Por Canuto  

Crypto.com lanza derivados de acciones tokenizadas que siguen más de 1.500 valores de EE. UU., pero sin otorgar propiedad ni derechos de voto. Mientras el mercado de acciones tokenizadas crece un 600% en un año, el debate sobre qué representa realmente un token se intensifica.

***

  • Crypto.com ofrece derivados tokenizados que replican 1.500 acciones y ETFs de EE. UU., como Apple, Tesla y Nvidia, con operaciones desde USD $1.
  • Los productos son sintéticos: los inversores no poseen las acciones subyacentes ni reciben derechos de voto, aunque pueden obtener ajustes equivalentes a dividendos.
  • El mercado de acciones tokenizadas alcanza USD $2.490 millones, con proyecciones de Citi que prevén un mercado de USD $5.5 billones para 2030.

 

 

Crypto.com, uno de los exchanges de criptomonedas más grandes del mundo, ha lanzado derivados de acciones tokenizadas que permiten a sus usuarios obtener exposición a más de 1.500 acciones y fondos cotizados de Estados Unidos.

La oferta llega en un momento en que los exchanges de criptomonedas se expanden agresivamente hacia los mercados de capitales tradicionales.

Según CoinDesk, el exchange ofrece estos productos a usuarios elegibles en el Espacio Económico Europeo y otros mercados aprobados. Las posiciones comienzan desde USD $1 y pueden negociarse las 24 horas del día.

¿Qué ofrece Crypto.com?

Los derivados tokenizados de Crypto.com siguen el rendimiento de acciones como Apple (AAPL), Nvidia (NVDA) y Tesla (TSLA), así como ETFs como SPDR Gold Shares (GLD) y iShares Silver Trust (SLV).

Según el anuncio del miércoles, los productos son emitidos por Foris Capital CY Limited y hacen referencia al precio de los valores subyacentes.

Esto significa que si las acciones de Apple suben, el producto correspondiente está diseñado para replicar ese movimiento.

Sin embargo, el titular no se convierte en accionista de Apple: no obtiene propiedad legal ni beneficiosa, ni recibe derechos de voto u otros derechos de accionista.

Los inversores pueden recibir ajustes equivalentes a dividendos, según indicó la compañía.

Los activos subyacentes que respaldan estos productos se mantienen con el corredor de bolsa estadounidense Alpaca.

La oferta se basa en la adquisición de Foris Capital por parte de Crypto.com en mayo de 2025, que aseguró al exchange una licencia de la Directiva de Mercados e Instrumentos Financieros (MiFID) para operar en Europa.

Crypto.com se posiciona como el undécimo exchange más grande del mundo según la fuente de datos Coingecko.

El auge de las acciones tokenizadas

El lanzamiento de Crypto.com ocurre en un rincón de rápido crecimiento en la intersección del mundo cripto y los activos tradicionales.

Según datos de RWA.xyz, las acciones tokenizadas han alcanzado aproximadamente USD $2.490 millones en valor, un aumento de cerca del 600% en el último año.

Citi estima que los valores tokenizados podrían convertirse en un mercado de USD $5.5 billones para 2030, de los cuales USD $2.6 billones corresponderían a acciones tokenizadas.

Kraken, Bybit, Bitget y Robinhood son otras plataformas de negociación que han lanzado productos de acciones tokenizadas para inversores fuera de Estados Unidos.

Mientras tanto, la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), columna vertebral de los mercados de valores estadounidenses, ha comenzado a probar infraestructura para valores tokenizados.

Nasdaq y la Bolsa de Nueva York también dieron a conocer iniciativas de tokenización, lo que refleja un interés institucional creciente.

Propiedad vs. exposición sintética

No todos los productos de acciones tokenizadas funcionan de la misma manera, y eso genera un debate cada vez más relevante.

Los productos sintéticos o derivados, como los de Crypto.com, siguen el rendimiento de una acción sin convertir al comprador en accionista.

En contraste, los modelos patrocinados por el emisor pueden poner acciones comunes reales en la cadena, preservando la propiedad y los derechos de los accionistas.

Esta diferencia es crucial para inversores y reguladores, pues afecta la naturaleza legal y económica de la tenencia.

Crypto.com ha optado por el modelo sintético, argumentando que su objetivo es ofrecer exposición al precio sin las complejidades de la propiedad tradicional.

Sin embargo, críticos señalan que la falta de derechos de voto y propiedad puede limitar la utilidad de estos productos para ciertos inversionistas.

Aún así, la demanda parece no detenerse, impulsada por la facilidad de acceso y la operación 24/7 que ofrecen estos exchanges.

La carrera de los exchanges hacia las acciones

El movimiento de Crypto.com se suma a una tendencia más amplia: los exchanges de criptomonedas buscan atraer a inversores tradicionales ofreciendo instrumentos vinculados a acciones.

Kraken, por ejemplo, ha incursionado en acciones tokenizadas para clientes internacionales, mientras que Robinhood ha integrado criptomonedas y acciones en una sola plataforma.

Estos productos abren nuevas fuentes de ingresos y expanden la base de usuarios más allá del nicho cripto.

La infraestructura tradicional también está reaccionando: la DTCC está probando sistemas de tokenización, y las bolsas de valores más grandes del mundo exploran cómo adoptar la tecnología blockchain.

Citi proyecta que los valores tokenizados podrían alcanzar los USD $5.5 billones para 2030, lo que justifica la inversión temprana de estos exchanges.

Sin embargo, el camino no está exento de obstáculos regulatorios y preguntas sobre la integridad del mercado.

Implicaciones y debate regulatorio

El debate sobre las acciones tokenizadas está atrayendo la atención de reguladores y proveedores de infraestructura de mercado.

Algunos expertos advierten que los tokens sintéticos podrían generar confusión sobre los derechos reales del inversor.

La Securities and Exchange Commission (SEC) de Estados Unidos ha mostrado cautela frente a terceros que emiten tokens vinculados a valores, como se refleja en una carta de Wall Street transfer agents que alertaba sobre riesgos para la integridad del mercado.

La falta de una regulación clara podría frenar la adopción masiva, pero también abre espacio para la innovación.

Por ahora, Crypto.com y otros exchanges avanzan con cautela, dirigiéndose a mercados donde las regulaciones locales lo permiten.

El Espacio Económico Europeo se ha convertido en un terreno fértil gracias a licencias como la MiFID, que facilitan la oferta de productos financieros regulados.

La transición hacia una mayor integración entre cripto y finanzas tradicionales parece inevitable, pero aún quedan preguntas sobre cómo se protegerá al inversor minorista.

CoinDesk reportó que el crecimiento de las acciones tokenizadas ha sido meteórico, y los movimientos de los exchanges sugieren que esta tendencia podría moldear el futuro del trading global.

La clave estará en encontrar un equilibrio entre la exposición sintética y la protección de los derechos de propiedad, un desafío que tanto reguladores como empresas deberán enfrentar en los próximos años.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA

 


ADVERTENCIA: DiarioBitcoin ofrece contenido informativo y educativo sobre diversos temas, incluyendo criptomonedas, IA, tecnología y regulaciones. No brindamos asesoramiento financiero. Las inversiones en criptoactivos son de alto riesgo y pueden no ser adecuadas para todos. Investigue, consulte a un experto y verifique la legislación aplicable antes de invertir. Podría perder todo su capital.

Suscríbete a nuestro boletín

Artículos Relacionados