Por Canuto  

La adopción de inteligencia artificial se perfila como un factor decisivo para las ganancias corporativas en Estados Unidos, con una expansión potencial de 100 puntos básicos en los márgenes netos hasta 2027.

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  • Morgan Stanley estima que las empresas adoptantes de IA podrían lograr una expansión de aproximadamente 100 puntos básicos en sus márgenes netos hasta 2027.
  • Halliburton, Bank of America, CVS Health y NextEra Energy aparecen entre los principales beneficiarios potenciales de esta tendencia.
  • El 40% de los adoptantes de IA ya reportó al menos un beneficio cuantificable durante la temporada de ganancias, frente al 21% del año anterior.

 

Las empresas estadounidenses que están integrando capacidades de inteligencia artificial (IA) llegan a la temporada de resultados con una posición favorable. Según los estrategas de Morgan Stanley, la adopción podría traducirse en márgenes de ganancias más sólidos para las compañías capaces de demostrar beneficios concretos.

El análisis cobra relevancia porque los inversores han dejado de valorar la IA únicamente por sus promesas tecnológicas. Ahora buscan señales verificables de productividad, crecimiento de ganancias y eficiencia operativa que justifiquen el gasto de las empresas.

La adopción de IA gana importancia en las ganancias

El equipo liderado por Michael Wilson, estratega de Morgan Stanley, señaló que las expectativas de márgenes están mejorando con mayor claridad en las empresas donde la inteligencia artificial ocupa un lugar central en la tesis de inversión.

La mejora también aparece en compañías con un poder de precios entre neutro y fuerte. Esta combinación permite que una firma aproveche la eficiencia derivada de la IA sin enfrentar, al mismo tiempo, una presión intensa para reducir sus precios.

Wilson espera una expansión de aproximadamente 100 puntos básicos en el margen neto hasta 2027 relacionada con la adopción de inteligencia artificial. Un punto básico equivale a una centésima parte de un punto porcentual, por lo que la estimación representa una mejora relevante, aunque gradual, en la rentabilidad.

“La perspectiva para los adoptantes de IA se está volviendo cada vez más convincente”, escribió Wilson en una nota citada por Bloomberg. El estratega destacó que el avance no se limita a las empresas tecnológicas tradicionalmente asociadas con esta tendencia.

El análisis también considera atractivos a varios sectores que suelen verse como vulnerables ante cambios tecnológicos. Transporte, software y servicios, y servicios profesionales aparecen entre los grupos con una adopción potencialmente más beneficiosa.

Empresas de distintos sectores aparecen entre las beneficiarias

La investigación de Morgan Stanley identificó a Halliburton, Bank of America, CVS Health y NextEra Energy como algunos de los principales beneficiarios de la adopción de inteligencia artificial. Sus actividades pertenecen a industrias distintas, lo que refuerza la idea de que el impacto de la tecnología puede extenderse más allá de los fabricantes de chips y las plataformas digitales.

En el sector energético, NextEra Energy figura entre las compañías destacadas por el análisis. La mención refleja el interés de los estrategas en empresas donde la IA podría apoyar operaciones complejas y mejorar la eficiencia, aunque la información divulgada no detalla qué proyectos específicos impulsan esa expectativa.

Bank of America también aparece en la lista de posibles beneficiarios. La banca forma parte de los sectores que pueden utilizar herramientas de inteligencia artificial en procesos financieros y operativos, un factor que contribuye a la búsqueda de productividad dentro de la temporada de resultados.

CVS Health y Halliburton completan el grupo mencionado por Wilson. La inclusión de una empresa de salud y de una compañía vinculada con servicios energéticos muestra que los inversores están ampliando la búsqueda de oportunidades hacia negocios con procesos intensivos en datos y operaciones.

Alphabet, Meta Platforms y Nvidia continúan destacadas en la investigación. Estas compañías protagonizaron la primera ola del repunte impulsado por la IA, pero ahora enfrentan un escrutinio mayor debido a las elevadas expectativas y al volumen de recursos que destinan a la tecnología.

Los inversores exigen rentabilidad y beneficios medibles

La inteligencia artificial sigue siendo uno de los motores principales del mercado accionario estadounidense. Sin embargo, los inversores se han vuelto más selectivos frente a la preocupación de que las empresas de mayor tamaño estén gastando demasiado para sostener sus planes tecnológicos.

La temporada de informes del segundo trimestre tiene el foco puesto en la rentabilidad. Las expectativas de los analistas para los márgenes netos del S&P 500 se encuentran entre las más altas de más de una década, según datos compilados por Bloomberg Intelligence.

En este contexto, una canasta de adoptantes de IA elaborada por Bank of America ha superado este año a los llamados hiperescaladores. El contraste sugiere que el mercado está premiando cada vez más la aplicación práctica de la tecnología y no únicamente la escala de las plataformas que desarrollan infraestructura.

Las acciones de semiconductores que habían registrado fuertes avances recientemente han perdido impulso. Las preocupaciones sobre valoraciones infladas han aumentado la presión sobre este segmento, incluso cuando Nvidia permanece entre las empresas centrales de la expansión de la IA.

Wilson considera probable que continúe la preferencia por los adoptantes capaces de demostrar resultados. A su juicio, la adopción “se está moviendo decididamente de la experimentación al valor empresarial medible”, una transición que cambia el criterio con el que el mercado evalúa los proyectos de inteligencia artificial.

La productividad se convierte en la métrica clave

Alrededor del 40% de los adoptantes de IA ha citado al menos un beneficio cuantificable durante la temporada de ganancias. El porcentaje contrasta con el 21% registrado durante el año anterior y apunta a una mayor capacidad de las empresas para vincular la tecnología con resultados operativos.

Las compañías también han reportado un aumento promedio de la productividad neta cercano al 10% durante el último año. El dato, mencionado por el estratega, resume la importancia que las empresas están dando a la eficiencia interna como vía para proteger o ampliar sus márgenes.

El desarrollo de software lidera las áreas donde se observa ese avance. La automatización y las herramientas de asistencia pueden acelerar tareas, reducir tiempos y permitir que los equipos concentren más recursos en actividades de mayor valor.

Servicio al cliente, finanzas y operaciones también aparecen entre las áreas con mejoras de productividad. Estos usos son relevantes para los inversores porque conectan la adopción de IA con procesos cotidianos, en lugar de limitarla a demostraciones experimentales o productos futuros.

“Continuamos viendo la adopción de IA como una fuente importante de crecimiento de ganancias y apalancamiento operativo”, escribió Wilson. La conclusión coloca la eficiencia y los márgenes en el centro de la discusión sobre los próximos ganadores del mercado.

Una nueva etapa para las acciones vinculadas con IA

La primera fase del repunte de la inteligencia artificial favoreció a empresas como Alphabet, Meta y Nvidia. Sus productos, servicios e infraestructura ayudaron a establecer las expectativas que ahora deben respaldar con crecimiento y rentabilidad.

La siguiente etapa puede beneficiar a compañías que utilicen la IA para mejorar sus negocios existentes. En ese grupo aparecen empresas de transporte, servicios profesionales, software, salud, banca, energía y servicios relacionados con la industria petrolera.

El cambio no elimina el atractivo de los hiperescaladores ni de los fabricantes de semiconductores. Sí eleva el nivel de exigencia para justificar valoraciones, inversiones de capital y expectativas de crecimiento que ya incorporan buena parte del entusiasmo por la tecnología.

Para los accionistas, la diferencia entre una promesa y un resultado será cada vez más importante. Las empresas que reporten beneficios cuantificables y productividad sostenida podrían obtener una recepción más favorable que aquellas que solo anuncien nuevos proyectos de IA.

La temporada de ganancias servirá como una prueba para esa transición. Los datos sobre márgenes, productividad y beneficios medibles mostrarán si la inteligencia artificial está generando el apalancamiento operativo esperado o si los costos de adopción todavía superan sus resultados.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA.

 


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