La correlación de 60 días entre el KOSPI y el Nasdaq 100 subió a 0,50, su nivel más alto desde 2021, mientras Samsung y SK Hynix concentran más de la mitad del índice surcoreano.
***

• La correlación entre el KOSPI y el Nasdaq 100 alcanzó 0,50, según datos de Rayliant Global Advisors.
• Samsung Electronics y SK Hynix representan juntas más de la mitad del índice KOSPI.
• Los analistas advierten que la dependencia del gasto en IA puede amplificar las caídas en Corea y Estados Unidos.

La correlación entre KOSPI y Nasdaq alcanza un máximo de cinco años por la apuesta global por la IA

La inteligencia artificial une a Seúl con Wall Street

El índice KOSPI de Corea del Sur y el Nasdaq 100 de Estados Unidos se mueven cada vez más en la misma dirección. Su correlación de 60 días alcanzó aproximadamente 0,50, el nivel más alto desde 2021, según datos de Rayliant Global Advisors.

La correlación mide hasta qué punto dos activos o índices siguen patrones similares durante un periodo determinado. Una lectura de 0,50 no implica que ambos mercados sean idénticos, pero sí muestra un vínculo relevante para los inversores que buscan diversificación geográfica.

El factor que estrecha esa relación es el gasto mundial en inteligencia artificial. Las grandes empresas tecnológicas estadounidenses destinan enormes recursos a centros de datos, servidores y aceleradores, mientras los fabricantes surcoreanos suministran componentes esenciales para esa infraestructura.

La conexión une a Samsung Electronics y SK Hynix con el mismo ciclo de inversión que impulsa las ganancias de las compañías tecnológicas estadounidenses. Cuando el mercado confía en la expansión de la IA, las acciones vinculadas a los chips reciben apoyo en ambos países.

El movimiento también funciona en sentido contrario. Si los inversores cuestionan la rentabilidad del gasto en IA o anticipan una reducción del gasto de capital, la presión puede trasladarse desde las acciones tecnológicas estadounidenses hacia los fabricantes asiáticos de semiconductores.

Para los mercados globales, esta dinámica reduce parte de la protección que antes ofrecía invertir en regiones diferentes. Una cartera con exposición al KOSPI y al Nasdaq 100 podría concentrar más riesgo tecnológico del que aparentan sus distintas ubicaciones geográficas.

Samsung y SK Hynix dominan la estructura del KOSPI

Samsung Electronics y SK Hynix representan juntas más de la mitad del índice KOSPI. Por esa razón, sus cotizaciones tienen una influencia desproporcionada sobre la lectura general del mercado surcoreano.

La concentración convierte al KOSPI en un indicador especialmente sensible a la evolución de la industria de memoria. Las noticias sobre pedidos, inventarios, precios y capacidad de producción pueden afectar al índice completo, incluso cuando otros sectores muestran un comportamiento distinto.

La demanda de centros de datos representó aproximadamente el 40% de la demanda global de DRAM durante el año pasado. Esa participación ahora supera la mitad, y muchos analistas esperan que continúe aumentando.

DRAM es un tipo de memoria utilizada para almacenar temporalmente datos en computadoras, servidores y otros dispositivos. El crecimiento de los centros de datos dedicados a la IA ha elevado la importancia de estos componentes dentro del ciclo mundial de semiconductores.

La concentración tecnológica volvió a quedar expuesta esta semana. Una venta reciente de SK Hynix provocó una caída del 13% en sus acciones, mientras las dudas sobre el gasto de capital en IA se extendían por el sector de chips.

Las acciones de memoria surcoreanas también suelen mostrar más volatilidad que sus pares estadounidenses. Además, los flujos de fondos cotizados apalancados pueden intensificar los movimientos diarios y convertir una corrección sectorial en una caída más amplia del índice.

Un riesgo que puede viajar de Corea a Estados Unidos

Samsung y SK Hynix cotizan varias horas antes de la apertura de Wall Street. Ese horario les permite actuar como un indicador temprano sobre la forma en que los inversores podrían reaccionar ante nuevas noticias relacionadas con la IA.

“Las fortunas de las acciones tecnológicas de EE. UU. y Corea están siendo impulsadas cada vez más por un factor subyacente común, que es el sentimiento hacia el comercio de hardware de IA”, afirmó Wool, jefe de investigación de Rayliant Global Advisors.

La señal puede viajar en ambas direcciones. Una fuerte caída en las acciones surcoreanas puede anticipar presión sobre fabricantes estadounidenses de semiconductores, mientras que un retroceso en Wall Street puede reforzar las ventas en Seúl durante la siguiente sesión.

El 13 de julio, un desplome impulsado por los chips hizo caer el KOSPI más de un 8%. En esa misma jornada, SK Hynix se desplomó un 15%, una reacción que mostró la sensibilidad del mercado ante las dudas sobre la inversión en infraestructura de IA.

El Nasdaq 100 cayó posteriormente un 1,88%. Micron perdió un 4%, SanDisk retrocedió un 12% e Intel cayó un 6%, mientras los inversores evaluaban si el ciclo de gasto de los grandes proveedores de servicios tecnológicos podía perder fuerza.

Algunos analistas han advertido que una desaceleración del gasto de capital de los grandes hyperscalers podría golpear a Corea del Sur con mayor intensidad que a otros mercados. Cerca de la mitad del KOSPI depende ahora de un tema cíclico vinculado con la demanda de chips.

Las próximas señales para los inversores

El calendario de resultados podría ofrecer una nueva pista sobre la relación entre ambos mercados. Samsung suele publicar su guía de ganancias aproximadamente dos semanas antes de los principales informes de resultados de las empresas de semiconductores en Estados Unidos.

Ese adelanto puede ayudar a los inversores a evaluar la demanda de memoria, las expectativas de producción y el estado del gasto en centros de datos. También podría mostrar si el mercado considera temporal la presión reciente o si anticipa un cambio más profundo en el ciclo de los chips.

La atención no se limita a Corea del Sur y Estados Unidos. El Grupo Changxin Technology de China, conocido como CXMT, es un fabricante nacional de chips de memoria que ha ganado relevancia dentro de la competencia asiática.

Las acciones de CXMT subieron un 466% después de su cotización en Shanghái. Ese avance convirtió a la empresa en la compañía cotizada más valiosa de China, según la información citada en el reporte.

El ascenso de CXMT añade otro elemento a un mercado dominado por las expectativas sobre memoria e inteligencia artificial. Sin embargo, la noticia no establece que su crecimiento elimine la ventaja de Samsung o SK Hynix, ni que cambie por sí solo la correlación entre el KOSPI y el Nasdaq 100.

Para los inversores globales, el mensaje central es la concentración del riesgo. La exposición simultánea a acciones tecnológicas estadounidenses y fabricantes surcoreanos puede parecer diversificada por región, aunque ambas posiciones dependan cada vez más del mismo ciclo de gasto en IA.

El próximo comportamiento de Samsung, SK Hynix y las compañías estadounidenses de chips ayudará a medir si el vínculo seguirá fortaleciéndose. Por ahora, la correlación de 0,50 funciona como una advertencia sobre la forma en que una misma apuesta tecnológica puede conectar mercados distantes.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.

ADVERTENCIA: DiarioBitcoin ofrece contenido informativo y educativo sobre diversos temas, incluyendo criptomonedas, IA, tecnología y regulaciones. No brindamos asesoramiento financiero. Las inversiones en criptoactivos son de alto riesgo y pueden no ser adecuadas para todos. Investigue, consulte a un experto y verifique la legislación aplicable antes de invertir. Podría perder todo su capital.

Suscríbete a nuestro boletín