Por Canuto  

El ex presidente de Signature Bank, Scott Shay, sostiene que la infraestructura blockchain puede transformar los pagos globales, pero también permitir que los grandes bancos absorban cuota de mercado de sus rivales pequeños. Su nueva institución, N3XT, busca competir con las stablecoins mediante dólares bancarios reales, pagos programables y aplicaciones en transporte marítimo y financiación comercial.

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  • Scott Shay advirtió que los grandes bancos podrían aprovechar blockchain para desplazar a instituciones medianas y pequeñas más lentas en adoptar esa infraestructura.
  • N3XT opera como un banco de reserva total sobre una blockchain privada, con depósitos respaldados uno a uno por efectivo o bonos del Tesoro estadounidense de corto plazo.
  • La empresa apunta a pagos transfronterizos en dólares, transporte marítimo, logística y financiación comercial mediante liquidaciones programables.

 

 

El ex presidente de Signature Bank, Scott Shay, advirtió que los grandes bancos estadounidenses podrían aprovechar las vías de pago basadas en blockchain para ganar cuota de mercado a costa de sus competidores medianos y pequeños.

Su diagnóstico llega mientras N3XT, la nueva institución que fundó, amplía una plataforma de pagos globales denominada en dólares y orientada a empresas.

Shay formuló la advertencia durante el Simposio Blockchain de Wyoming 2026, en una conversación con Kelvin Sparks de The Block, donde describió una transformación que puede favorecer tanto la eficiencia financiera como una mayor concentración del sector.

“Lo que realmente está sucediendo en el mundo bancario es que los grandes bancos se están dando cuenta de que hay algo para ellos”, dijo Shay. A su juicio, si esas entidades logran abrazar la tecnología y, en cierto grado, “extinguir” a algunos participantes del mundo cripto, encontrarán una oportunidad directa para capturar negocio que hoy manejan bancos especializados, proveedores de pagos y empresas de activos digitales.

Los bancos medianos y pequeños podrían quedar particularmente expuestos porque muchos han avanzado con más lentitud en la adopción de infraestructura de pagos basada en blockchain. Shay conoce esa brecha desde dentro: antes de regresar al negocio bancario se desempeñó durante cuatro años como vicepresidente de la Coalición de Bancos Medianos de América y aseguró que presionó a otras instituciones para incorporar la tecnología.

La discusión no se limita a una hipótesis tecnológica. La red Signet, creada por Shay durante su etapa en Signature Bank, había alcanzado un volumen de actividad considerable antes del colapso de la entidad, y su experiencia sirve ahora como base para la estrategia internacional de N3XT.

La experiencia de Signet y el colapso de Signature

Signature Bank se expandió hacia las criptomonedas en 2018 y construyó Signet como una red de pagos disponible durante las 24 horas. La infraestructura fue ampliamente utilizada por empresas de activos digitales, que necesitaban mover fondos fuera del horario tradicional de los bancos y reducir la dependencia de procesos de compensación más lentos.

Shay afirmó que Signet estaba “transfiriendo un billón de dólares en el sistema” hacia finales de 2022. En ese momento, la red ya había adquirido una presencia relevante entre compañías cripto, aunque el ejecutivo sostuvo que su utilidad comenzaba a extenderse hacia sectores como el transporte marítimo y la logística.

La trayectoria de Signature terminó abruptamente en marzo de 2023, cuando los reguladores incautaron el banco después de que sus clientes retiraran más de USD $10.000 millones en depósitos durante un viernes marcado por la turbulencia posterior al colapso de Silicon Valley Bank. Según las cifras citadas por CNBC, Signature tenía USD $110.360 millones en activos y USD $88.590 millones en depósitos al cierre de 2022.

El episodio mostró la velocidad con la que una crisis de confianza puede afectar a una institución con exposición importante a empresas de activos digitales. También dejó una lección sobre la dependencia de los bancos especializados respecto de sus depósitos corporativos, un factor que Shay ahora intenta abordar mediante un modelo distinto para N3XT.

N3XT apuesta por dólares bancarios sobre blockchain

Después del colapso de Signature, Shay regresó a la banca con N3XT, una institución de depósito de propósito especial con carta constitutiva de Wyoming. La entidad fue diseñada como un banco de reserva total sobre tecnología blockchain, con una propuesta centrada en pagos programables en dólares estadounidenses disponibles durante las 24 horas.

N3XT afirma que cada dólar depositado está respaldado uno a uno por efectivo o por bonos del Tesoro de Estados Unidos a corto plazo. El banco también sostiene que no presta los depósitos de sus clientes, una característica que busca diferenciar su estructura de la banca tradicional y reforzar la confianza en la disponibilidad inmediata de los fondos.

La plataforma permite que los titulares de cuentas envíen dólares estadounidenses reales a destinatarios y billeteras incluidas en listas autorizadas o verdes. Shay recalcó que el sistema no utiliza una stablecoin ni un recibo canjeable por un dólar, sino “dólares estadounidenses reales” que pueden liquidarse dentro de la red privada y autorizada de la institución.

La propuesta aparece en un mercado donde las stablecoins han aumentado tanto su oferta como sus usos. El panel de datos de The Block situó la oferta total por encima de USD $290.000 millones, con USDT de Tether por encima de USD $183.000 millones y USDC de Circle cerca de USD $72.000 millones, cifras que reflejan la escala alcanzada por estos instrumentos.

La competencia con las stablecoins y el acceso al dólar

N3XT busca atender parte de la misma demanda que impulsa los pagos con stablecoins, pero mediante cuentas bancarias denominadas en dólares. La diferencia resulta especialmente relevante para empresas que desean operar con moneda estadounidense sin asumir exposición a un token estable, así como para participantes que necesitan una infraestructura de liquidación con controles de acceso definidos.

Shay señaló que la demanda de acceso al dólar es particularmente fuerte fuera de Estados Unidos. En países con monedas más débiles, muchas personas recurren a las stablecoins como sustituto de la banca tradicional, porque esos activos les ofrecen una vía digital para conservar valor y realizar pagos vinculados a la moneda estadounidense.

Un estudio global de BVNK, Coinbase y Artemis, realizado en febrero con 4.658 adultos, encontró señales de que las stablecoins ya se utilizan más allá del comercio de criptomonedas. El 54% de los encuestados dijo que había mantenido stablecoins durante el año anterior, mientras que el 56% planeaba adquirir más, según los resultados citados en la información de origen.

La estrategia de N3XT no elimina esa competencia, pero plantea un camino alternativo para empresas que prefieren una relación bancaria directa y dólares respaldados por reservas tradicionales. La institución opera en una blockchain privada y autorizada, lo que permite liquidar pagos de inmediato sin depender de entidades financieras externas para compensar cada transacción.

Transporte marítimo y financiación comercial

Los primeros clientes de N3XT pertenecen a sectores como las criptomonedas, el transporte y la logística, el mercado de divisas y otras actividades empresariales. Shay explicó que el transporte marítimo y la logística ya estaban emergiendo como un caso de uso significativo para Signet antes de la intervención de Signature Bank.

“Para finales de 2022, éramos masivos en cripto. Pero la mitad de los boletos, y tal vez menos del 10% del volumen, en realidad estaba comenzando a ser transporte y logística”, dijo Shay. La diferencia entre el número de operaciones y el volumen transferido sugiere que esos sectores utilizaban la red para pagos de mayor tamaño, aunque todavía representaban una porción menor de la actividad total.

Los agentes de carga mostraban un interés particular porque querían recibir dólares estadounidenses en lugar de asumir exposición a stablecoins. Para una industria que coordina pagos entre múltiples jurisdicciones, proveedores y operadores, la posibilidad de liquidar fondos con rapidez puede reducir fricciones, aunque la red también debe cumplir requisitos de autorización y control de contrapartes.

Shay identificó además la financiación comercial como otra aplicación potencial para N3XT. En ese escenario, los pagos y documentos podrían cambiar de manos automáticamente después de confirmar la entrega de los bienes, el despacho aduanero y los controles de calidad, según las condiciones programadas en la operación.

Una apuesta por pagos programables

Los materiales de lanzamiento de N3XT describen pagos programables para el comercio global, incluidas transacciones que se liquidan automáticamente una vez entregada la mercancía. El banco sostiene que ese modelo podría reducir la dependencia de las cartas de crédito y liberar capital de trabajo, aunque su adopción dependerá de que las empresas integren los documentos, verificaciones y reglas comerciales en la infraestructura digital.

La automatización también puede modificar la relación entre bancos, empresas de logística y operadores de comercio exterior. En lugar de esperar a que varias instituciones confirmen manualmente cada etapa, un sistema autorizado podría ejecutar el pago cuando se cumplan las condiciones definidas, con un registro compartido de los eventos que activaron la liquidación.

Sin embargo, la misma infraestructura que promete agilizar pagos puede convertirse en una fuente de presión competitiva para los bancos que no inviertan a tiempo. La advertencia de Shay apunta precisamente a ese desequilibrio: las grandes entidades cuentan con más recursos para desarrollar redes, integrar clientes y absorber los costos iniciales, mientras las instituciones pequeñas podrían perder relevancia en segmentos rentables.

El objetivo de largo plazo de N3XT es profundizar su expansión en transporte marítimo y logística después de consolidar su infraestructura de pagos. “Creo que ese será nuestro gran trabajo después de eso”, dijo Shay, al presentar esos sectores como la siguiente etapa de una estrategia que conecta banca, blockchain y comercio internacional.

El avance de N3XT se produce, por tanto, en una zona de competencia entre bancos tradicionales, emisores de stablecoins y nuevas instituciones financieras basadas en blockchain. Para los clientes, la disputa puede traducirse en liquidaciones más rápidas y mayores opciones para mover dólares; para los bancos pequeños, también puede representar una carrera tecnológica con consecuencias directas sobre su cuota de mercado.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA.

 


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