Por Canuto  

La masa de la quiebra de Celsius reclama a BitMEX la devolución de 6.360 BTC que, según la demanda, fueron liquidados y confiscados indebidamente durante el desplome de marzo de 2020.
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  • La masa de la quiebra de Celsius demandó a BitMEX por pérdidas vinculadas con 6.360 BTC, valorados en aproximadamente USD $495 millones.
  • El caso acusa al exchange de derivados de fraude, manipulación del mercado y liquidaciones indebidas durante el colapso del 12 de marzo de 2020.
  • La demanda fue presentada poco antes del cierre anunciado de BitMEX, aunque todavía no existe una orden judicial que impida la liquidación del exchange.

La masa de la quiebra de Celsius Network presentó una demanda contra varias entidades vinculadas con BitMEX para recuperar pérdidas asociadas con 6.360 BTC durante el desplome del mercado ocurrido en marzo de 2020. El reclamo, presentado el 12 de septiembre ante el Tribunal de Quiebras de Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York, atribuye al exchange de derivados presuntas conductas de fraude, manipulación del mercado y liquidaciones indebidas. Al valor aproximado señalado en la presentación, los bitcoins representan cerca de USD $495 millones, una suma que podría convertirse en una fuente relevante de recuperación para los acreedores de Celsius.

Blockchain Recovery Investment Consortium, conocido como BRIC, inició el proceso en nombre de las entidades de Celsius, en su calidad de administrador de litigios y gestor de recuperaciones complejas del prestamista quebrado. La demanda incluye a HDR Global Trading Ltd., registrada en Seychelles; ABS Global Trading Ltd., con sede en Hong Kong; Shine Effort Inc. Ltd.; y las entidades de Bermudas 100x Holdings Ltd. y HDR Global Services Ltd. Todas operaron colectivamente bajo la marca BitMEX, según el expediente descrito por CryptoSlate.

El momento de la presentación añade una dimensión estratégica al caso, porque BitMEX se prepara para cerrar su plataforma de intercambio el 23 de septiembre. La compañía anunció en julio que dejaría de operar después de una revisión estratégica del negocio y de la industria, y desde entonces dejó de aceptar nuevas cuentas, restringió la posibilidad de aumentar posiciones y comenzó a liquidar contratos antes de la fecha final. La demanda no modifica por sí sola ese calendario, pero plantea preguntas sobre la preservación de activos y reclamaciones mientras avanza el cierre.

El desplome que originó la disputa

El conflicto se remonta al 12 de marzo de 2020, cuando el avance de la pandemia de coronavirus provocó una huida generalizada de los activos considerados de riesgo. En un intervalo de aproximadamente 15 minutos, el precio de Bitcoin cayó desde cerca de USD $7.200 hasta un mínimo de 10 meses próximo a USD $5.678, mientras los operadores enfrentaban una volatilidad excepcional en los mercados al contado y de derivados. BitMEX registró alrededor de USD $702 millones en liquidaciones durante la fase inicial del desplome, casi todas correspondientes a posiciones largas.

En los contratos apalancados, una caída pronunciada puede reducir el margen de una posición por debajo del nivel exigido por la plataforma. El motor de liquidación cierra entonces la operación, normalmente mediante ventas forzadas, con el objetivo de limitar las pérdidas y proteger el sistema frente a saldos negativos. Cuando muchos operadores enfrentan ese proceso al mismo tiempo, las órdenes resultantes pueden intensificar la presión vendedora y provocar nuevas liquidaciones en cadena.

La demanda sostiene que BitMEX no se limitó a ejecutar las reglas ordinarias de sus contratos, sino que diseñó deliberadamente su plataforma y sus procedimientos para provocar liquidaciones de garantías y perjudicar a sus clientes. El escrito también afirma que el exchange realizó declaraciones sobre su intención de mantener un mercado ordenado, aunque supuestamente sabía que esas afirmaciones eran falsas. Estas acusaciones todavía no han sido probadas y el tribunal no ha determinado si BitMEX, o alguna de sus entidades relacionadas, debe responder por los bitcoins reclamados.

La disputa dependerá en buena medida de una diferencia jurídica y técnica: Celsius tendrá que demostrar que sus pérdidas derivaron de una conducta ilegal atribuible a BitMEX, y no únicamente de la volatilidad extrema o de la mecánica de los contratos que sus operadores aceptaron. Ese punto puede convertirse en el centro de una eventual impugnación por parte de los demandados, especialmente si alegan que las liquidaciones siguieron las condiciones pactadas. También podrían surgir controversias sobre jurisdicción, prescripción y suficiencia legal de los reclamos planteados por la masa de la quiebra.

Un reclamo identificado antes del cierre

Celsius ya había identificado a HDR Global Trading Ltd., la entidad asociada con BitMEX, como un posible objetivo de litigio en una presentación de quiebra de septiembre de 2023. En aquel documento aparecían posibles reclamaciones relacionadas con negligencia, fraude y manipulación del mercado, aunque todavía no se habían convertido en una demanda formal ante el tribunal. Posteriormente, esos reclamos pasaron al proceso de recuperación posterior a la quiebra, después de que BRIC recibiera en 2024 el mandato para perseguir litigios y otros activos complejos en nombre de los acreedores.

El consorcio ya ha producido resultados económicos dentro de ese encargo. En octubre de 2025, Celsius alcanzó un acuerdo por USD $299,5 millones con Tether después de un litigio iniciado por la masa de la quiebra, y el caso contra BitMEX incorpora ahora otra posible recuperación de gran tamaño. Sin embargo, una demanda no equivale a un cobro asegurado, porque el proceso puede prolongarse durante años y exigir pruebas sobre los sistemas de negociación, los registros de margen y las decisiones adoptadas durante el desplome.

El cierre de BitMEX agrega incertidumbre operativa, aunque la compañía ha negado que la decisión responda a dificultades financieras, un hackeo o una presión regulatoria inmediata. También ha afirmado que los activos de sus clientes superan sus pasivos y que los usuarios conservarán acceso después del fin de las operaciones de trading para retirar los saldos restantes. La plataforma comenzó a liquidar y retirar contratos, incluidos varios futuros y contratos perpetuos de BTC y ETH, con liquidaciones anticipadas previstas para el 16 de septiembre.

Simon Dixon, acreedor destacado de Celsius y comentarista habitual del proceso de quiebra, consideró que la proximidad entre la demanda y el cierre podría indicar que BRIC evalúa medidas adicionales, más allá de una indemnización que tardaría años en materializarse. Dixon señaló que presentar una acción antes de que una empresa termine su liquidación puede ayudar a preservar reclamos contra activos, entidades y contrapartes, aunque aclaró que no existe evidencia de una orden judicial que bloquee el cierre o limite las transferencias de BitMEX. Cualquier solicitud de ese tipo requeriría una actuación legal separada o la aprobación del tribunal.

Qué puede ocurrir con la demanda

Por ahora, la presentación deja intacto el cronograma anunciado por BitMEX y no impide que el exchange detenga sus operaciones el 23 de septiembre. Las entidades nombradas seguirán siendo demandadas aunque el trading cese, de modo que el litigio podría continuar durante la liquidación corporativa y después de que la plataforma deje de ofrecer nuevas operaciones. La respuesta inicial de los acusados será importante para determinar si el caso avanza hacia una etapa de descubrimiento sobre los sistemas utilizados en 2020.

En esa fase, Celsius podría intentar obtener información sobre el motor de liquidación, los libros de órdenes, las comunicaciones internas y la gestión de las garantías durante la caída. BitMEX, por su parte, podría solicitar el rechazo temprano de la demanda alegando problemas de jurisdicción, plazos vencidos o ausencia de una base legal suficiente para atribuirle las pérdidas. El resultado de esas primeras disputas definirá si el caso se convierte en una investigación extensa o si queda limitado antes de examinar el fondo de las acusaciones.

El reclamo también muestra cómo los administradores de quiebras cripto siguen buscando valor en episodios de mercado ocurridos varios años atrás. La caída de marzo de 2020 fue un evento de estrés excepcional para los derivados de activos digitales, pero transformar sus consecuencias comerciales en una compensación judicial exige vincular cada pérdida con una conducta concreta y demostrable. Esa carga probatoria será especialmente relevante cuando la defensa invoque las reglas de apalancamiento y liquidación aceptadas por los usuarios.

La cifra de 6.360 BTC convierte el proceso en uno de los objetivos potenciales más importantes de recuperación para Celsius, aunque su valor final dependerá del avance judicial y de las condiciones que eventualmente se negocien. Mientras BitMEX completa el cierre anunciado, los acreedores deberán esperar para saber si la demanda produce una recuperación, impulsa un acuerdo o enfrenta obstáculos procesales. Hasta que el tribunal se pronuncie, las acusaciones contra BitMEX deben considerarse alegaciones pendientes de prueba.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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