Por Canuto  

La tasa compuesta anualizada de los nuevos bonos de ahorro Serie I subió a 5,51% para compras entre el 1 de noviembre de 2026 y el 30 de abril de 2027, y la tasa fija avanzó a 1,40%. La tasa anunciada se aplica durante los primeros seis meses de tenencia; después, el componente ligado a la inflación se reajusta. Las reglas de rescate y los límites anuales de compra también influyen en la decisión.
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  • El Tesoro de EE.UU. fijó en 5,51% la tasa compuesta anualizada para nuevas compras de bonos I entre el 1 de noviembre de 2026 y el 30 de abril de 2027, frente al 4,26% anterior.
  • La tasa fija aumentó de 0,90% a 1,40% y se conserva durante la vida del bono, mientras el componente ligado a la inflación cambia cada seis meses.
  • El producto no puede rescatarse durante el primer año y el canje antes de cumplir cinco años implica perder los intereses de los últimos tres meses.

 

Una tasa renovada en un entorno de inflación persistente

Los bonos de ahorro Serie I de Estados Unidos recuperaron atractivo para quienes buscan proteger sus ahorros de la inflación. El Departamento del Tesoro anunció una tasa compuesta anualizada de 5,51% para las compras realizadas entre el 1 de noviembre de 2026 y el 30 de abril de 2027, por encima del 4,26% anterior. Esa tasa se aplica durante los primeros seis meses de tenencia del bono; después, el rendimiento puede cambiar con la actualización semestral de sus componentes. La oferta representa una alternativa a otros instrumentos de ahorro, aunque su conveniencia depende de cuánto tiempo pueda mantenerse el dinero invertido.

La mejora responde a dos cambios en las condiciones del bono. La tasa compuesta aumentó y la tasa fija pasó de 0,90% a 1,40%; ese componente permanece ligado al bono durante toda su vida, mientras que el componente asociado a la inflación se ajusta cada seis meses. Para los ahorristas, la combinación supone una tasa inicial distinta y un interés fijo que se mantiene a largo plazo.

La noticia llega en un momento en que la inflación vuelve a ocupar un lugar central en las decisiones de ahorro. Según la información citada por Yahoo Finance, el indicador se ubicaba alrededor de 3,7% y había aumentado en seis de los ocho meses anteriores. Los bonos I están diseñados para responder a los cambios de precios mediante una tasa variable, aunque ese mecanismo no elimina las restricciones de liquidez propias del instrumento.

El renovado interés también debe entenderse frente a los máximos excepcionales de años anteriores. La tasa anual llegó a 7,12% en noviembre de 2021 y alcanzó un récord de 9,62% en mayo de 2022, durante el período de inflación dispar que atrajo a numerosos compradores. El descenso posterior redujo su atractivo, pero la nueva tasa compuesta de 5,51% vuelve a situarlos entre las alternativas que algunos ahorristas pueden comparar.

Qué significa la tasa fija para quien invierte

La tasa anual de un bono I, también llamada tasa compuesta o de ganancias, combina una tasa fija con otra variable vinculada a la inflación. El Tesoro reajusta las tasas de los bonos Serie I el 1 de noviembre y el 1 de mayo. Para las compras realizadas entre el 1 de noviembre de 2026 y el 30 de abril de 2027, la tasa compuesta anualizada de 5,51% corresponde a los primeros seis meses de tenencia. El rendimiento anunciado no debe confundirse con una tasa que permanecerá sin cambios durante toda la vida del bono.

La tasa variable cambia cada seis meses en función de la inflación, pero la tasa fija se mantiene durante la vida del bono. Ken Tumin, cofundador de DepositQuest.com, dijo a Yahoo Finance que para quienes planean conservar estos títulos a largo plazo el componente fijo tiene mayor relevancia que el variable. Según explicó, esa tasa se mantiene hasta que el bono se canjea o llega a su vencimiento de 30 años.

La afirmación de Tumin apunta a la diferencia entre una tasa compuesta anunciada para una ventana de compra y el componente que permanece asociado al título. La tasa fija de 1,40% no sustituye al ajuste semestral por inflación ni significa que la tasa compuesta vaya a ser siempre de 5,51%. El resultado futuro dependerá de cómo se actualice ese otro componente en los períodos siguientes.

Para quienes ahorran con miras a la jubilación, la protección frente a la pérdida de poder adquisitivo es una consideración importante, pero no la única. Un bono cuyo rendimiento incorpora inflación puede ayudar a responder a ese riesgo, mientras que su plazo y sus restricciones pueden no ajustarse a necesidades inmediatas de efectivo. La fuente presenta los bonos I como un instrumento pensado para acompañar la inflación, no como una solución universal para cualquier perfil de ahorro.

Compra, impuestos y comparación con otras opciones

Los bonos I electrónicos pueden comprarse desde USD $25 a través del sitio TreasuryDirect, sin costo de compra. Los títulos en papel se ofrecen en denominaciones de USD $50, USD $100, USD $200, USD $500 y USD $1.000. En condiciones normales, cada persona puede adquirir hasta USD $10.000 por año calendario, aunque existe la opción de destinar el reembolso federal de impuestos a una compra adicional de hasta USD $5.000.

El tratamiento tributario también puede influir en la evaluación del instrumento. En general, los intereses están exentos de impuestos estatales y locales; además, quienes cumplan los requisitos pueden evitar el impuesto federal sobre la renta si usan los intereses para pagar gastos calificados de educación superior en el mismo año calendario en que rescatan bonos elegibles. La exención educativa depende de que se satisfagan esas condiciones y no es un beneficio automático para todos los tenedores.

En la comparación recogida por Yahoo Finance, la tasa compuesta de 5,51% superaba la de muchos certificados de depósito de aproximadamente un año, cuyos retornos se ubicaban por debajo de 4,5% en la mayoría de los bancos en línea. La misma información situaba los títulos del Tesoro con vencimientos de tres y seis meses cerca de 5%, y el título a un año por encima de ese nivel. Son referencias de mercado citadas por esa fuente, no una garantía de que esas tasas permanezcan iguales.

La comparación requiere considerar también el acceso al dinero y no solo el porcentaje anual anunciado. Un CD, una cuenta de ahorro de alto rendimiento, un título del Tesoro de corto plazo y un bono I tienen condiciones distintas, por lo que una tasa mayor no basta para determinar cuál resulta más conveniente. En el caso de los bonos I, la protección vinculada a la inflación y la permanencia de la tasa fija deben sopesarse frente al plazo mínimo antes de poder rescatar el capital.

Plazos, penalizaciones y estrategia de compra

Los bonos I generan intereses durante un máximo de 30 años o hasta que el titular los canjee, pero no pueden rescatarse durante el primer año de tenencia. Si el canje ocurre antes de que se cumplan cinco años, el ahorrista pierde los intereses correspondientes a los últimos tres meses. Esa penalización limita la liquidez inicial, de modo que el dinero destinado a gastos urgentes no necesariamente debería comprometerse en este producto.

Tumin describió la pérdida de tres meses de intereses como una penalización leve en comparación con la que aplican muchos CD de largo plazo, que pueden exigir seis meses o más de intereses por retiro anticipado. La comparación se refiere a las penalizaciones mencionadas y no elimina el requisito de mantener el bono I durante al menos un año. Por eso, conviene distinguir el plazo mínimo antes de acceder al dinero del costo de rescatarlo antes de cinco años.

La plataforma TreasuryDirect también introdujo un proceso de inicio de sesión que requiere verificación mediante la empresa privada ID.me y utiliza datos biométricos. A algunos usuarios se les puede solicitar una verificación en video y la carga de ese material en el sitio. Ese paso forma parte del proceso práctico para comprar o gestionar los títulos y puede ser relevante para quienes aún no utilizan la plataforma.

Para quienes buscan asegurar la tasa fija de 1,40%, Tumin planteó una estrategia escalonada: comprar hasta USD $10.000 antes del cierre de 2026 y adquirir otros USD $10.000 antes de finales de abril de 2027. El plan busca aprovechar dos ventanas anuales de compra, respetando el límite ordinario de USD $10.000 por año calendario. No cambia las condiciones de rescate ni implica que todos los ahorristas deban alcanzar el máximo permitido.

El propio Tumin señaló que quienes tengan paciencia pueden construir gradualmente una posición en bonos I y, después de cinco años, contar con un fondo de emergencia que combine liquidez, seguridad y un rendimiento que, según su caracterización, superará la inflación. La idea depende de mantener los títulos durante ese período, pues hacerlo evita la pérdida de los últimos tres meses de intereses. La nueva tasa aumenta el atractivo de entrada, pero el plazo, la disponibilidad de efectivo y las reglas tributarias siguen siendo parte esencial de la decisión.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

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