Por Canuto  

Bitcoin encadenó cinco jornadas de pérdidas y enfrenta una zona decisiva: Jesse Marre, de Hilbert Group, considera que una caída sostenida por debajo de USD $75.500 podría comprometer la estructura alcista construida desde el verano. La presión llega en un contexto de liquidez restringida, retrocesos en acciones tecnológicas y expectativa por la decisión de la Reserva Federal.
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  • Jesse Marre sitúa entre USD $78.500 y USD $79.500 el soporte inmediato de BTC, pero identifica USD $75.500 como el umbral estructural clave.
  • Los ETF spot de Bitcoin en EE.UU. registraron entradas netas semanales por USD $442,7 millones, pese a retiros de USD $635,6 millones el jueves.
  • El analista apunta a la liquidez, el petróleo, las acciones tecnológicas y la reunión de la Fed como factores que podrían influir en el mercado.

Sumario: Bitcoin debe sostener USD $75.500, según el analista Jesse Marre, para preservar la estructura alcista que viene desarrollando desde los mínimos del verano.

Bitcoin enfrenta una prueba decisiva en USD $75.500, advierte analista de Hilbert Group

Bitcoin registró cinco jornadas consecutivas de pérdidas y cerró la semana con un retroceso de 5,4%, en una caída que llevó brevemente su cotización por debajo de USD $80.000. Jesse Marre, gestor sénior de cartera de Hilbert Group, considera que el activo enfrenta una prueba técnica importante: conservar USD $75.500 para mantener la estructura alcista que, a su juicio, se formó desde los mínimos del verano.

La evaluación de Marre no presenta ese precio como una garantía de recuperación ni como un pronóstico inevitable, sino como un nivel cuya ruptura sostenida cambiaría el panorama técnico que observa el analista. Su actualización semanal del 26 de octubre también destaca la presión de los mercados tradicionales, la menor liquidez y la cautela de los operadores, factores que podrían limitar un rebote mientras persista la incertidumbre económica.

Los niveles que observa el analista para Bitcoin

Al comenzar la semana pasada, Bitcoin cotizaba cerca de USD $84.800, pero la presión vendedora en las acciones y el aumento del petróleo acompañaron su descenso. Durante el fin de semana, la criptomoneda tocó aproximadamente USD $79.200, un movimiento que la dejó por debajo de los USD $80.000 y cerca de la franja que Marre identifica como soporte inmediato.

Esa zona se ubica entre USD $78.500 y USD $79.500, donde, de acuerdo con el gestor, Bitcoin está poniendo a prueba una línea de tendencia que ha sostenido su consolidación reciente. La proximidad del precio a esa franja hace que los movimientos de corto plazo sean relevantes para evaluar si la demanda logra frenar la caída, aunque el análisis no establece que ese soporte vaya a mantenerse.

Marre atribuye mayor importancia estructural a USD $75.500: una caída sostenida por debajo de ese umbral podría revertir la recuperación iniciada desde los mínimos del verano y llevar a BTC hacia los mínimos de su rango de negociación anterior. La distinción importa porque el soporte cercano describe una zona de defensa inmediata, mientras que el nivel inferior funciona, en la lectura del analista, como frontera para conservar la configuración alcista de mediano plazo.

En el escenario de recuperación, Marre señala USD $81.400 como el nivel que permitiría a Bitcoin volver a su rango de consolidación de corto plazo. Más arriba, superar USD $85.000 y luego USD $87.500 podría abrir la posibilidad de un avance hacia USD $95.000 o USD $98.000, siempre que mejore el entorno general del mercado; se trata de condiciones planteadas por el analista, no de objetivos asegurados.

ETF con entradas semanales, pero señales de cautela

Los ETF spot de Bitcoin en Estados Unidos registraron entradas netas de USD $442,7 millones durante la semana, de acuerdo con la actualización de Hilbert Group. El saldo semanal se mantuvo positivo pese a que los fondos anotaron retiros por USD $635,6 millones solo el jueves, una reversión brusca que coincidió con el debilitamiento de los precios de las criptomonedas.

DiarioBitcoin informó que los retiros del jueves revirtieron parte de las entradas de USD $528,4 millones registradas el miércoles. Marre observó que la actividad de esos fondos siguió de cerca el desempeño del mercado spot: las entradas se concentraron al inicio de la semana y los retiros aparecieron durante la venta. Para el analista, ese patrón sugiere que los movimientos recientes estuvieron impulsados principalmente por operaciones en el mercado al contado, más que por un exceso de apalancamiento en derivados.

La lectura debe entenderse como una interpretación de los flujos, no como una demostración definitiva de qué tipo de operador provocó cada movimiento del precio. El dato semanal positivo y la salida concentrada del jueves muestran que el interés por los ETF no desapareció, pero también que los inversores pueden retirar capital con rapidez cuando se deteriora el apetito por el riesgo.

En opciones, el índice DVol de Deribit, que mide la volatilidad esperada de Bitcoin, subió ligeramente hasta 38. A la vez, las opciones put de cinco delta cotizaron con una volatilidad implícita de 44%, frente a 38% para las opciones call equivalentes; esa diferencia indica que los operadores pagaban una prima mayor por protección ante nuevas caídas.

Liquidez ajustada y presión de los mercados tradicionales

Hilbert Group situó su índice de liquidez global en 3,06, un nivel que refleja condiciones restringidas según el modelo de la firma. Su modelo de liquidez de seis factores registró además una caída semanal de 0,47 en la puntuación Z, señal que el equipo interpreta como un deterioro de las condiciones financieras.

Marre sostuvo que Bitcoin tiende a negociarse con debilidad cuando hay poca liquidez y se drena el efectivo disponible del sistema. Esa explicación vincula la evolución de la criptomoneda con el contexto financiero más amplio, pero no significa que la liquidez sea el único factor que determina su precio ni que permita anticipar por sí sola el próximo movimiento.

El analista también relacionó la caída con tensiones geopolíticas y preocupación por las valoraciones de las empresas de inteligencia artificial. El crudo Brent se acercó a USD $117 por barril ante especulaciones sobre una posible nueva ofensiva militar de Donald Trump contra Irán, y después retrocedió por debajo de USD $114 cuando Trump dijo que no había planes para una acción inmediata, aunque el precio se mantuvo elevado.

En paralelo, las inquietudes sobre las valoraciones de IA presionaron a grandes compañías tecnológicas: Nvidia perdió aproximadamente 8% durante la semana y Meta cayó 9%, según el informe. El Nasdaq Composite terminó el período con una baja cercana a 2%, después de llegar a perder alrededor de 3,6% durante la jornada, un desempeño que evidenció la sensibilidad compartida de las acciones y las criptomonedas a los cambios en el apetito por el riesgo.

La decisión de la Fed añade incertidumbre al panorama

Marre identificó la decisión de política monetaria de la Reserva Federal del 28 de octubre como un acontecimiento relevante para los mercados de criptomonedas. El calendario del banco central contemplaba una reunión los días 27 y 28 de octubre, y el analista esperaba que las tasas se mantuvieran sin cambios, aunque con un mensaje firme frente a la inflación persistente y el crecimiento económico resiliente.

Una encuesta de Reuters publicada el 20 de octubre encontró que los economistas esperaban ampliamente que las tasas permanecieran sin cambios en octubre, seguidas de otro aumento en diciembre. Marre consideró que una subida inmediata sorprendería frente a esas expectativas y a la reciente debilidad de las acciones, y planteó que la Fed podría mantener la presión contra la inflación mediante su comunicación sin endurecer la política en esa reunión.

Para Bitcoin, el desenlace de la reunión podía influir en la percepción de las condiciones financieras, pero el nivel que Marre considera decisivo sigue siendo USD $75.500. En el escenario alcista que plantea, recuperar USD $87.500 reforzaría la posibilidad de avanzar hacia USD $95.000 o USD $98.000; para que esa proyección gane fuerza, el analista condiciona el movimiento a una mejora del entorno general.

La semana dejó, por tanto, señales mixtas: entradas netas positivas en los ETF spot, pero una fuerte jornada de retiros, mayor demanda relativa de opciones put y una medición de liquidez que Hilbert Group considera deteriorada. La cotización deberá mostrar si logra sostener la zona inmediata de USD $78.500 a USD $79.500 y evitar una ruptura persistente de USD $75.500, sin que esos niveles eliminen la incertidumbre propia de un mercado sensible a los acontecimientos externos.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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