Por Angel Di Matteo   𝕏 @shadowargel

La empresa anunció la recaudación de unos USD $1.600 millones a través de la venta de acciones, sumado a otros USD $2.000 provenientes de notas convertibles.

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  • La empresa recaudó más de USD $1.600 millones con acciones.
  • También colocó USD $2.000 millones en nuevas notas convertibles.
  • JPMorgan alerta sobre presión financiera ante el rápido crecimiento de la nube de IA.

IREN, empresa de centros de datos para respaldar operaciones de minería Bitcoin e IA con energía renovable, anunció una reorganización de su estructura de capital con el objetivo de reducir deuda altamente dilutiva y fortalecer su balance de cara a una gran expansión de su negocio de computación en la nube orientado a inteligencia artificial. La compañía se enfoca en asegurar financiamiento para proyectos que requieren una inversión multimillonaria durante los próximos meses.

La empresa colocó casi 39,7 millones de acciones a USD $41,12 cada una, en una oferta directa dirigida a un pequeño grupo de inversionistas. Se espera que la transacción aporte más de USD $1.600 millones al cierre. La operación está diseñada para seguir avanzando en la consolidación de su estrategia de crecimiento tecnológico, indican reportes.

Ese monto coincide con lo que la compañía necesita para recomprar parte de sus notas convertibles con vencimiento en 2029 y 2030. Dichos títulos pueden convertirse a precios por debajo de USD $17, lo cual representaba un riesgo significativo de dilución para los accionistas actuales. IREN pagará aproximadamente USD $1.630 millones para retirar alrededor de USD $544 millones en principal, reduciendo de manera importante ese riesgo.

Además de la operación de acciones, la empresa emitió dos nuevas series de notas convertibles a largo plazo: USD $1.000 millones en notas con cupón de 0,25% y vencimiento en 2032, junto con USD $1.000 millones de notas con cupón de 1% y vencimiento en 2033. En ambos casos, el precio inicial de conversión es cercano a USD $51,40 por acción, un nivel más elevado que el de las emisiones previas. Los compradores tienen también la opción de adquirir hasta USD $300 millones adicionales entre ambas series.

Estas transacciones substituyen instrumentos anteriores por nueva deuda con primas de conversión más altas, a la vez que incorporan coberturas para reducir el impacto financiero si en el futuro los bonos se convierten en acciones. La empresa intenta equilibrar agresivas metas de expansión con una estructura de capital más sostenible.

Advertencias desde JPMorgan sobre el ritmo de expansión

Las decisiones de refinanciamiento ocurren menos de un mes después de que JPMorgan advirtiera que el cambio pronunciado de IREN hacia infraestructura de IA podría generar fuertes exigencias sobre su balance. El banco destacó el reto que supone construir centros de datos y adquirir enormes cantidades de GPU en un corto plazo.

En una nota del 7 de noviembre, JPMorgan proyectó que IREN podría necesitar invertir más de USD $9.000 millones durante el próximo año para ampliar su capacidad de cómputo y desarrollar instalaciones vinculadas con su contrato de USD $9.700 millones con Microsoft. Este cálculo refleja el tamaño del compromiso financiero detrás de su nueva estrategia empresarial.

Los analistas señalaron que ese crecimiento probablemente dependa de nuevos levantamientos de capital. Su modelo incluía un aumento considerable en el número de acciones diluidas debido a emisiones anteriores y futuros ejercicios de conversión de deuda. Aunque reconocieron la fuerza del negocio de IA en la nube, también destacaron riesgos operativos y de financiamiento.

Pese a las advertencias, JPMorgan elevó su precio objetivo para diciembre de 2026 hasta USD $28. Los especialistas indicaron que el segmento de IA continúa impulsando interés del mercado, pero insistieron en la necesidad de monitorear la capacidad de ejecución de la compañía.

Reacción del mercado y perspectivas

Las acciones de IREN cotizaban alrededor de USD $42,75 el miércoles por la tarde, según datos de mercado. La cifra representa un alza de 4% en el día y se encuentra levemente por encima del mínimo de dos meses registrado días antes. La respuesta inicial de los inversionistas sugiere respaldo al plan financiero.

Para los analistas, la compañía enfrenta un delicado equilibrio: continuar captando recursos para escalar infraestructura mientras limita la dilución accionaria y fortalece su balance. La evolución del negocio de IA y el cumplimiento de los compromisos de expansión serán claves en la valoración futura de la empresa.

Artículo escrito con ayuda de un redactor de contenido de IA, editado por Angel Di Matteo / DiarioBitcoin

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público


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