Por Angel Di Matteo   𝕏 @shadowargel

El fondo monetario tokenizado de BlackRock superó USD $100 millones en dividendos acumulados, consolidando el avance institucional de los valores tokenizados en Blockchain.

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  • BUIDL distribuyó USD $100 millones en dividendos onchain desde su lanzamiento
  • El fondo superó los USD $2.000 millones en valor y llegó a un pico de USD $2.800 millones
  • El crecimiento refuerza el interés institucional en los activos del mundo real tokenizados

 

BlackRock alcanzó un hito destacable en la evolución de los activos financieros tokenizados. Su primer fondo monetario tokenizado, denominado BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund y conocido como BUIDL, ha distribuido USD $100 millones en dividendos acumulados desde su lanzamiento. El logro subraya el uso creciente de valores tokenizados en contextos reales y el interés sostenido de los inversionistas institucionales por soluciones basadas en Blockchain.

El anuncio fue realizado en X por Securitize, entidad que actúa como emisor del fondo y socio de tokenización. La firma es responsable de la emisión onchain de los tokens y del proceso de incorporación de inversionistas. Según la compañía, el monto distribuido refleja pagos de por vida generados por el rendimiento efectivo de los activos subyacentes, principalmente bonos del Tesoro estadounidense.

BUIDL fue lanzado en marzo de 2024 y, en su etapa inicial, se emitió sobre la red Ethereum. El fondo invierte en activos denominados en dólares estadounidenses de corto plazo, entre ellos bonos del Tesoro de Estados Unidos, acuerdos de recompra y equivalentes de efectivo. El objetivo es ofrecer a inversionistas institucionales un vehículo que combine rendimiento, liquidez y eficiencia operativa mediante infraestructura Blockchain.

Los inversionistas adquieren tokens BUIDL vinculados al dólar estadounidense. A través de estos tokens, reciben distribuciones de dividendos directamente en cadena. Dichos pagos reflejan los ingresos generados por los activos tradicionales que respaldan el fondo, trasladando al entorno onchain una mecánica propia de los mercados monetarios convencionales.

Expansión multichain y crecimiento del fondo

Desde su debut en Ethereum, BUIDL amplió su presencia a seis redes Blockchain adicionales. Entre ellas se incluyen Solana, Aptos, Avalanche y Optimism. Esta expansión busca facilitar el acceso a distintos ecosistemas y mejorar la interoperabilidad, un factor clave para la adopción institucional de productos financieros tokenizados.

El fondo ha mostrado un crecimiento significativo en valor. A comienzos de este año, el valor total de BUIDL superó los USD $2.000 millones. En su punto máximo, alcanzado en octubre, llegó a mantener más de USD $2.800 millones en activos bajo gestión, de acuerdo con datos de la plataforma RWA.xyz, citados por Securitize.

El pago acumulado de USD $100 millones resulta especialmente relevante porque proviene de rendimientos reales del Tesoro estadounidense, distribuidos a los poseedores de tokens del fondo. Este aspecto refuerza la tesis de que los valores tokenizados pueden operar a escala, replicando las funciones centrales de los productos financieros tradicionales sin depender de procesos manuales extensos.

Además del volumen, el caso de BUIDL pone de relieve las eficiencias operativas que ofrece la tecnología blockchain. Entre ellas se destacan la liquidación más rápida, los registros transparentes de propiedad y las distribuciones programables. Estas características están captando la atención de grandes gestores de activos e inversionistas institucionales interesados en los llamados activos del mundo real tokenizados.

Auge y escrutinio de los fondos monetarios tokenizados

Los fondos monetarios tokenizados se han consolidado como uno de los segmentos de mayor crecimiento dentro del mercado onchain de activos del mundo real. Su atractivo radica en la capacidad de ofrecer rendimientos similares a los fondos monetarios tradicionales, pero con una infraestructura más ágil y automatizada.

Algunos participantes del mercado consideran que estos productos podrían convertirse en un contrapeso frente al crecimiento esperado de las stablecoins. La posibilidad de obtener rendimiento, manteniendo características de liquidez y estabilidad, resulta atractiva para instituciones que buscan alternativas al efectivo tokenizado.

En julio, la estratega de JPMorgan, Teresa Ho, señaló que los fondos monetarios tokenizados preservan el atractivo histórico del “efectivo como activo”. Según explicó, este papel se mantiene incluso en un entorno donde avances regulatorios, como la aprobación de la ley GENIUS en Estados Unidos, podrían acelerar la adopción de stablecoins y reducir el uso de instrumentos similares al efectivo.

No obstante, el rápido crecimiento del sector también ha despertado preocupaciones. El Banco de Pagos Internacionales advirtió recientemente que los fondos monetarios tokenizados podrían introducir riesgos operativos y de liquidez. La institución alertó que estos riesgos se intensifican a medida que dichos productos se convierten en una fuente relevante de colateral dentro del ecosistema de activos digitales.

Pese a estas advertencias, el desempeño de BUIDL sugiere que la tokenización de valores financieros tradicionales ya está alcanzando una etapa de madurez operativa. El hito de los USD $100 millones en dividendos refuerza la percepción de que la blockchain puede integrarse de forma efectiva en la infraestructura financiera institucional, más allá de casos de uso experimentales.

Artículo escrito con ayuda de un redactor de contenido de IA, editado por Angel Di Matteo / DiarioBitcoin

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público


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