Por Angel Di Matteo   𝕏 @shadowargel

Bitcoin aceleró su recuperación este viernes hasta alcanzar brevemente los USD $79.400, extendiendo a cinco sesiones consecutivas un rally que deja ganancias cercanas a 24% desde el lunes. El movimiento, impulsado inicialmente por las nuevas medidas del Tesoro de EE. UU., ha provocado miles de millones de dólares en liquidaciones y amenaza con seguir exprimiendo a operadores que continúan apostando contra BTC.

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  • Bitcoin alcanzó USD $79.400 este viernes y acumula casi 24% de ganancia desde el lunes, su mejor avance semanal desde marzo de 2023.
  • Las liquidaciones alcanzaron USD $3.300 millones el miércoles y otros USD $1.250 millones aproximadamente durante las últimas 24 horas, con fuerte predominio de posiciones cortas.
  • El interés abierto continúa aumentando y los futuros de Bitcoin alcanzaron sus mayores niveles desde junio, señal de que los operadores están reconstruyendo posiciones rápidamente.
  • La demanda spot se aproxima nuevamente a terreno positivo, una señal que históricamente ha precedido períodos favorables para BTC, según CryptoQuant.
  • El rally también alcanza a las altcoins: XRP, ENA, ZEC, LINK y NEAR registraron fuertes avances.

 

Bitcoin (BTC) estuvo este viernes a las puertas de recuperar los USD $80.000, alcanzando un máximo intradía de USD $79.400 después de subir hasta 8,8% desde la medianoche UTC. La principal criptomoneda acumula cinco jornadas consecutivas al alza y cerca de 24% de apreciación desde el lunes, configurando su mejor semana desde marzo de 2023.

El impulso comenzó a ganar fuerza después de los anuncios realizados esta semana por el Tesoro de Estados Unidos en torno a sus recompras de bonos, que contribuyeron a relajar las condiciones en los mercados de deuda y estimularon los activos de riesgo. De acuerdo con un análisis presentado por CoinDesk, Bitcoin aprovechó ese escenario para romper varias resistencias técnicas y desencadenar una enorme liquidación de posiciones bajistas.

El miércoles fueron eliminadas posiciones en derivados por aproximadamente USD $3.300 millones, mientras que durante las últimas 24 horas las liquidaciones rondaron otros USD $1.250 millones, según datos de CoinGlass. De estas últimas, aproximadamente USD $1.060 millones correspondieron a posiciones cortas, frente a solo USD $178 millones en posiciones largas.

Más de 152.000 operadores fueron liquidados durante ese período, incluyendo una posición BTC-USD de USD $23,59 millones en Hyperliquid.

Los bajistas siguen apostando contra Bitcoin

Pese a la violencia del movimiento, el posicionamiento de los operadores muestra que todavía existe una importante cantidad de apuestas bajistas. La relación agregada entre cuentas largas y cortas de Bitcoin se encuentra alrededor de 0,865, indicando que todavía hay más cuentas posicionadas a la baja que al alza.

Los operadores llevan varios días intentando anticipar el final del rally y, hasta ahora, esas apuestas han resultado equivocadas. Esto deja abierta la posibilidad de nuevas liquidaciones si Bitcoin continúa avanzando, alimentando un posible short squeeze.

Al mismo tiempo, el interés abierto está aumentando. A nivel general, alcanzó aproximadamente USD $139.370 millones, 6,17% más, mientras que el correspondiente a futuros de BTC creció 7,38% hasta USD $57.700 millones. Esto indica que, lejos de retirarse después del violento movimiento, los operadores están reconstruyendo rápidamente su exposición.

Las tasas de financiación previstas para Bitcoin también subieron hasta aproximadamente 0,013%, lo que representaría su nivel más alto desde enero y constituye una señal de que el posicionamiento alcista comienza a calentarse.

La demanda spot podría ser la clave

Más allá del apalancamiento, una señal potencialmente más importante aparece en el mercado spot. Según CryptoQuant, su indicador de demanda aparente de Bitcoin a 30 días se recuperó desde aproximadamente -206.000 BTC el 23 de julio hasta apenas -5.000 BTC actualmente, acercándose a terreno positivo por primera vez desde el 26 de febrero.

Históricamente, cuando este indicador cruza desde valores negativos hacia positivos, Bitcoin ha generado una rentabilidad mediana cercana a 18% durante los siguientes 60 días, con resultados positivos en 78% de los casos analizados. Cuando además el MVRV se encuentra por debajo de su media móvil de 365 días —como ocurre actualmente— las cifras históricas ascienden a 23% y 87%, respectivamente.

Sin embargo, CryptoQuant advierte que la muestra histórica es limitada y, más importante todavía, el indicador aún no ha confirmado el cruce.

Esta distinción resulta especialmente relevante porque la firma no observa la misma ventaja estadística cuando la demanda procede exclusivamente de futuros perpetuos. En otras palabras, una vez termine la cobertura forzada de posiciones cortas, la sostenibilidad del rally dependerá en buena medida de que aparezcan compradores reales en el mercado spot.

¿Bitcoin necesita ahora una pausa?

Desde una perspectiva técnica, BTC ya superó el objetivo cercano a USD $76.000 proyectado por el patrón inverso de cabeza y hombros formado desde los mínimos de junio. Los operadores que compraron esa ruptura ya alcanzaron el objetivo técnico inicial, lo que podría incentivar cierta toma de ganancias.

Además, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en territorio de sobrecompra. Después de una apreciación cercana a 24% en apenas cinco sesiones, una consolidación o corrección de corto plazo no sería especialmente sorprendente.

Sin embargo, el contexto sigue presentando combustible potencial para extender el movimiento: abundantes posiciones cortas, interés abierto creciente y una demanda spot que está cerca de regresar a terreno positivo.

Las altcoins también despiertan

Aunque Bitcoin continúa dominando el mercado —su participación ronda 59,9%— varias altcoins comenzaron a superar su rendimiento. El índice de temporada de altcoins cayó de 36 a 33, algo que refleja principalmente la fortaleza relativa de BTC y no necesariamente debilidad generalizada entre otros criptoactivos.

XRP destacó con un avance cercano a 19%, acompañado de un incremento de 139% en su volumen y de 15,5% en el interés abierto. Ethena (ENA) subió 13% desde la medianoche y acumula aproximadamente 56% durante la semana, mientras Zcash (ZEC) avanzó 12,5% durante la sesión.

Chainlink (LINK) ganó alrededor de 8,2% y acumula 32% semanal, mientras NEAR avanzó 8,6%. Incluso los tokens asociados con inteligencia artificial, rezagados durante buena parte de agosto, comenzaron a participar del rally.

Con Bitcoin rozando los USD $80.000, el mercado ha cambiado radicalmente en cuestión de días. La liquidación masiva de bajistas ayudó a acelerar el movimiento inicial, pero el verdadero examen comienza ahora: si la demanda spot consigue mantenerse una vez termine el short squeeze, el rally podría estar evolucionando desde una recuperación técnica hacia una fase alcista mucho más significativa.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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