Por Canuto  

La primera transferencia en vivo de depósitos bancarios tokenizados mediante el libro mayor basado en blockchain de SWIFT marca un avance que podría presionar la tesis de XRP como rival de la red bancaria internacional.
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  • HSBC y Standard Chartered completaron el 19 de agosto de 2026 la primera transacción en vivo de depósitos tokenizados utilizando el libro mayor basado en blockchain de SWIFT.
  • El piloto de SWIFT incluye a 17 grandes bancos de seis continentes y busca combinar blockchain con la infraestructura financiera existente.
  • La expansión de depósitos tokenizados y stablecoins plantea dudas sobre la demanda de XRP como activo puente, aunque no demuestra por sí sola que el token vaya a ser desplazado.

La red bancaria internacional SWIFT alcanzó un hito que complica la tesis de XRP como sustituto de la infraestructura tradicional para pagos transfronterizos. HSBC y Standard Chartered completaron el 19 de agosto de 2026 la primera transacción en vivo de depósitos tokenizados utilizando el libro mayor basado en blockchain que SWIFT desarrolla. El hecho muestra que la entidad puede incorporar esta tecnología sin abandonar su red bancaria ni su posición central.

El avance llega más de un año después de que Brad Garlinghouse, director ejecutivo de Ripple, afirmara que XRP podría capturar 14% del volumen de pagos que actualmente maneja el sistema SWIFT en un plazo de cinco años, una proyección que apunta a 2030. Esa expectativa ya era ambiciosa cuando fue planteada, pero el análisis de The Motley Fool sostiene que parece más difícil de alcanzar ante la competencia de los depósitos tokenizados, las stablecoins y las redes financieras existentes.

SWIFT incorpora blockchain a su infraestructura

SWIFT funciona principalmente como una red segura de mensajería que permite a las instituciones financieras coordinar transferencias internacionales, aunque no mueve directamente todos los fondos involucrados en cada operación. Su escala explica la magnitud de la oportunidad que durante años observaron Ripple y otros proyectos: según datos citados sobre la red, por SWIFT circula cada tres días un valor equivalente aproximadamente al producto interno bruto mundial.

La lógica detrás de las redes blockchain resulta atractiva para los pagos porque puede reducir los tiempos de liquidación y ciertos costos asociados con intermediarios, conciliaciones y horarios bancarios. XRP fue diseñado precisamente como un activo puente, capaz de servir como instrumento común entre monedas distintas, por ejemplo, para facilitar una conversión entre dólares y euros durante una operación internacional.

SWIFT anunció que su libro mayor basado en blockchain estaba listo para su uso y que 17 bancos de seis continentes se preparaban para realizar transacciones piloto con depósitos tokenizados. La participación ofrece una señal relevante sobre el interés de las instituciones financieras establecidas por probar registros distribuidos sin abandonar completamente sus sistemas, controles y relaciones comerciales existentes.

La transferencia realizada por HSBC y Standard Chartered representa un paso adicional porque trasladó la discusión desde el diseño de un piloto hacia una operación concreta entre bancos. Aunque una primera transacción no demuestra por sí sola que la solución tenga adopción masiva, sí muestra que SWIFT puede adaptar su infraestructura a la tecnología que muchos proyectos cripto presentaron como una amenaza directa para su modelo.

Depósitos tokenizados frente a un activo puente

El piloto de SWIFT no utiliza XRP ni una stablecoin pública como medio de liquidación, sino depósitos tokenizados. En este esquema, los bancos convierten en tokens los fondos tradicionales que ya mantienen, de manera que esas representaciones digitales puedan transferirse a través de un libro mayor blockchain bajo reglas definidas por las entidades participantes.

Esta diferencia es importante para valorar el caso de uso de XRP, porque los depósitos tokenizados conservan un vínculo directo con monedas fiduciarias y con las instituciones que custodian los fondos. La infraestructura puede ofrecer algunas ventajas de velocidad y automatización asociadas con blockchain, mientras los bancos mantienen el control sobre la emisión, la supervisión y la relación con sus clientes.

Las stablecoins plantean un desafío similar para XRP, según el análisis citado, porque también buscan mantener una relación con monedas tradicionales y reducir la volatilidad que caracteriza a muchos criptoactivos. Para una institución que necesita liquidar pagos internacionales, un instrumento estable puede resultar más sencillo de administrar que un activo cuyo precio cambia mientras la operación todavía se procesa.

La mayor protección regulatoria percibida para los depósitos bancarios tokenizados y las stablecoins también puede inclinar las preferencias de las entidades financieras. Esa ventaja no elimina los riesgos tecnológicos, operativos o legales de los nuevos sistemas, pero sí muestra por qué la banca tradicional podría preferir una evolución controlada antes que adoptar un activo externo como pieza indispensable de sus pagos.

El desafío estratégico para Ripple y XRP

XRP continúa entre las 10 criptomonedas con mayor capitalización de mercado y mantiene una capacidad potencial para conectar diferentes monedas dentro de ciertos flujos transfronterizos. Sin embargo, el análisis sostiene que el entusiasmo alrededor del activo se adelantó a su utilización efectiva, mientras los volúmenes de pagos disminuyen y otras alternativas empiezan a cubrir funciones parecidas con menor exposición a la volatilidad.

El problema no se limita al desarrollo de SWIFT, porque los actores financieros existentes han demostrado que no permanecerán inmóviles mientras los proyectos de criptomonedas intentan disputarles participación de mercado. Los bancos pueden combinar una infraestructura basada en blockchain con su reputación, sus bases de clientes y sus relaciones regulatorias, elementos que una red emergente debe construir durante años.

SWIFT mantiene vínculos con más de 11.500 instituciones en más de 200 países y territorios, una red que le proporciona una ventaja de distribución difícil de replicar. Si esas conexiones se integran gradualmente con depósitos tokenizados, la banca podría obtener parte de los beneficios de blockchain sin realizar una migración completa hacia XRP u otro activo digital independiente.

Ripple, la empresa privada asociada con XRP, parece reconocer que el futuro puede depender de una combinación entre blockchain y finanzas tradicionales. La compañía emitió su propia stablecoin y adquirió Rail, una plataforma especializada en stablecoins, pero esas operaciones benefician directamente a Ripple y a sus accionistas, no necesariamente a quienes poseen XRP, una distinción importante para los inversionistas.

Qué tendría que demostrar XRP

La posibilidad de que XRP funcione como puente entre monedas no desaparece automáticamente por el avance de SWIFT, ya que una red bancaria puede tardar en desplegarse y enfrentar limitaciones de interoperabilidad. El activo todavía podría encontrar utilidad en mercados o corredores donde las instituciones necesiten una herramienta neutral para conectar diferentes sistemas de pago y monedas.

El punto central es que SWIFT todavía es relativamente nuevo en su incursión blockchain, por lo que la primera transferencia no permite concluir que haya ganado la competencia tecnológica. Aun así, el hito cambia el escenario competitivo: XRP ya no enfrenta únicamente sistemas bancarios lentos, sino también redes tradicionales capaces de incorporar registros distribuidos y depósitos digitales.

Para los inversionistas, esta evolución obliga a separar el desempeño de Ripple como empresa de la demanda estructural por XRP como activo. Una estrategia comercial exitosa de Ripple en stablecoins o infraestructura de pagos podría fortalecer a la compañía sin generar automáticamente una mayor utilización del token, especialmente si sus nuevos productos funcionan con instrumentos vinculados a monedas fiduciarias.

El futuro dependerá de si XRP logra integrarse con el modelo híbrido que combina blockchain, bancos y activos estables, en lugar de competir frontalmente con toda la infraestructura existente. Por ahora, el avance de SWIFT hace que la captura de una parte significativa de sus volúmenes parezca una meta más distante, y refuerza la presión sobre una tesis de inversión que necesita demostrar uso real además de expectativas.

La conclusión no equivale a una predicción de precio ni a una recomendación automática de venta, porque el mercado puede anticipar cambios y valorar otros factores relacionados con Ripple, regulación o adopción institucional. Sí representa una advertencia para quienes basan la valoración de XRP principalmente en la idea de que SWIFT será reemplazado por una red construida alrededor del token.

La información sobre la transferencia entre HSBC y Standard Chartered, el piloto de 17 bancos y la estrategia de Ripple fue reportada originalmente por The Motley Fool. El medio también señaló que su autora, Emma Newbery, no mantiene posiciones en las acciones mencionadas, mientras The Motley Fool mantiene posiciones en XRP y la recomienda, además de recomendar HSBC Holdings y Standard Chartered Plc.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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