BNY está desarrollando una plataforma de agencia de transferencia digital que registrará transacciones de fondos y propiedad de productos tokenizados en una blockchain, mientras sus sistemas tradicionales continúan operando en paralelo.

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• BNY prepara una plataforma para registrar en la cadena las transacciones y los accionistas de fondos tokenizados.
• Baillie Gifford será el primer cliente con un fondo tokenizado nativo regulado en el Reino Unido.
• El banco destaca liquidaciones más rápidas, pero advierte que persistirán los sistemas heredados y los riesgos de ciberseguridad.

The Bank of New York Mellon Corporation, la empresa estadounidense de servicios financieros conocida comúnmente como BNY, está construyendo una plataforma blockchain para registrar transacciones de fondos y mantener registros de accionistas en un libro mayor compartido.

La iniciativa incorpora tecnología blockchain a una de las actividades principales del banco custodio más grande del mundo. La compañía continuará operando su agencia de transferencia convencional mientras introduce una alternativa digital.

Según informó el Financial Times, la nueva plataforma procesará operaciones de fondos y registrará la propiedad de productos tokenizados directamente en la cadena. El anuncio refleja el avance de la tokenización dentro de la infraestructura de los mercados financieros.

Una nueva infraestructura para los fondos

Una agencia de transferencia cumple una función central en la administración de fondos de inversión. Entre sus tareas se encuentra mantener los registros de accionistas y procesar las transacciones asociadas con esos productos.

BNY busca que la blockchain reemplace parte de la dependencia exclusiva de la infraestructura financiera tradicional. En lugar de utilizar varios registros separados, la plataforma empleará un libro mayor compartido para documentar la propiedad.

El banco protege más de USD $59 billones en activos de clientes. Su decisión de incorporar esta tecnología a un negocio principal coloca a la blockchain dentro de una operación financiera de gran escala.

La compañía espera que la plataforma agilice las operaciones del mercado al reducir intermediarios y acelerar la liquidación. También plantea la posibilidad de respaldar operaciones durante las 24 horas.

Para BNY, la blockchain podría modernizar los sistemas de registro que sustentan cada transacción de fondos de inversión. La propuesta apunta a mejorar una capa operativa que suele permanecer detrás de las plataformas visibles para los inversionistas.

Clientes iniciales y expansión prevista

Baillie Gifford se convertirá en el primer cliente de la plataforma. La firma utilizará el sistema para un fondo tokenizado totalmente nativo y regulado en el Reino Unido.

Un fondo tokenizado representa un producto de inversión mediante activos digitales registrados en una blockchain. En este caso, la infraestructura de BNY estará vinculada desde el inicio con un fondo creado bajo ese modelo.

La división Dreyfus de BNY también aparece entre las operaciones que utilizarían la nueva infraestructura. BlackRock figura igualmente entre las instituciones que se espera que lancen fondos mediante el sistema.

La participación de estas entidades muestra que el proyecto no se limita a una prueba tecnológica aislada. La plataforma pretende servir como una base para distintos productos tokenizados dentro del mercado de fondos.

El uso de una infraestructura común podría facilitar el intercambio de información entre administradores, custodios y otros participantes. Sin embargo, la noticia no indica que todos los procesos tradicionales vayan a desaparecer de inmediato.

Beneficios operativos y límites tecnológicos

Ejecutivos de BNY y Baillie Gifford señalaron que la blockchain puede crear una fuente compartida de verdad. Esa referencia común reduciría buena parte de la reconciliación que actualmente deben realizar las instituciones financieras.

La reconciliación consiste en comparar registros mantenidos por diferentes participantes para confirmar que los datos coinciden. Un libro mayor compartido podría disminuir esas tareas y reducir las diferencias entre sistemas.

La liquidación acelerada constituye otro posible beneficio de la plataforma. Si los participantes consultan un registro común, algunas operaciones podrían avanzar con menos pasos administrativos.

El comercio durante las 24 horas también forma parte de la visión del banco. Esa capacidad dependerá de la coordinación entre la nueva red, los participantes del mercado y los marcos regulatorios aplicables.

El informe subraya que los sistemas heredados continuarán operando junto a la blockchain durante años. La transición, por tanto, será gradual y exigirá mantener conexiones entre infraestructuras antiguas y nuevas.

Riesgos para la adopción institucional

Los ejecutivos también advirtieron sobre los riesgos de ciberseguridad relacionados con los contratos inteligentes. Estos programas pueden automatizar instrucciones, pero cualquier vulnerabilidad puede afectar el funcionamiento de una operación.

Los puentes de blockchain representan otro punto de atención mencionado por los responsables. Estas conexiones permiten intercambiar información o activos entre redes, pero agregan componentes que deben protegerse y supervisarse.

La coexistencia de sistemas heredados puede ampliar la complejidad operativa. Las instituciones deberán coordinar registros distribuidos con procesos tradicionales durante el periodo de adopción.

El proyecto de BNY muestra que la tokenización no depende únicamente de crear activos digitales. También requiere transformar los servicios que registran la propiedad, procesan transacciones y mantienen la información de los inversionistas.

La plataforma comenzará con un fondo tokenizado regulado en el Reino Unido y podría sumar productos de Dreyfus y BlackRock. Su evolución permitirá observar si la blockchain logra reducir la fricción operativa sin aumentar los riesgos tecnológicos.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA.

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