Por Canuto  

Banco do Brasil invirtió USD $5 millones en una nota estructurada nativamente digital de Citi mediante la plataforma D-FMI de Euroclear, en una operación que la institución presentó como la primera de su tipo en América Latina y que podría acelerar la creación de infraestructura para activos financieros basados en blockchain.
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  • Banco do Brasil destinó USD $5 millones de su tesorería propia a una nota digital emitida por Citi.
  • La operación utilizó la plataforma D-FMI de Euroclear para facilitar una inversión transfronteriza con menos pasos operativos.
  • El banco brasileño considera que la digitalización nativa puede mejorar la trazabilidad y abrir nuevos modelos de negociación y liquidación.

Una operación pionera para la banca regional

Banco do Brasil anunció el 1 de septiembre su participación como inversor en una nota estructurada nativamente digital emitida por Citigroup, mediante la plataforma de Infraestructura del Mercado Financiero Digital, conocida como D-FMI, de Euroclear. La entidad brasileña destinó USD $5 millones de su propia tesorería a la operación, que presentó como la primera de este tipo realizada por una institución de América Latina.

El movimiento coloca a uno de los bancos más tradicionales de Brasil dentro de una tendencia que busca trasladar instrumentos financieros completos a infraestructuras basadas en tecnología de registro distribuido. En lugar de depender exclusivamente de procesos convencionales para emitir, registrar y liquidar una nota, la operación utilizó un entorno digital diseñado para reducir intermediaciones y acelerar una inversión transfronteriza.

Una nota estructurada combina normalmente distintos componentes financieros para ofrecer una exposición de inversión con características definidas por su emisor, aunque la información divulgada sobre esta transacción no detalla sus condiciones económicas específicas. El dato central confirmado es que Citi emitió el instrumento, Euroclear proporcionó la plataforma digital y Banco do Brasil actuó como inversor institucional con recursos propios.

La relevancia del acuerdo no depende únicamente de su tamaño, sino del tipo de infraestructura que puso a prueba. Para Banco do Brasil, la operación ofrece una demostración práctica de que los activos digitalizados pueden utilizarse en mercados institucionales, mientras que para la región representa una señal de que la blockchain empieza a ser evaluada más allá de las criptomonedas.

Menos pasos y mayor trazabilidad

Banco do Brasil sostuvo que la digitalización nativa de activos puede reducir pasos operativos, aumentar la trazabilidad de las transacciones y sentar las bases para nuevos modelos de negociación, liquidación y gestión de activos. La institución vinculó la decisión con su compromiso de innovar y monitorear las transformaciones que están moldeando el futuro del sector financiero.

La plataforma D-FMI de Euroclear está basada en tecnología de registro distribuido y se encuentra conectada con la plataforma tradicional de liquidación de Euroclear Bank para operaciones del mercado secundario. Esa conexión busca combinar la infraestructura digital con el acceso a mecanismos establecidos de negociación y liquidación, aunque la adopción a gran escala también dependerá de estándares técnicos, reglas de gobernanza y controles operativos.

En las operaciones tradicionales, una transacción transfronteriza puede involucrar múltiples participantes, registros y procesos de conciliación antes de completarse. El uso de una infraestructura digital compartida busca que las partes consulten información consistente sobre el instrumento y su transferencia, aunque la adopción a gran escala también dependerá de estándares técnicos, reglas de gobernanza y controles operativos.

Francisco Lassalvia, vicepresidente de Banca Mayorista de Banco do Brasil, describió la digitalización descentralizada de los mercados financieros como una tendencia estructural de largo plazo y no como una moda pasajera. Según el ejecutivo, iniciativas como esta ayudan a construir estándares, gobernanza e infraestructura para una nueva generación de activos digitales, con la meta de elevar la eficiencia sin sacrificar la seguridad ni la robustez operativa.

La trazabilidad, por sí sola, no elimina todos los riesgos asociados con un producto financiero ni sustituye la evaluación del emisor, la estructura de la nota o las condiciones de liquidación. Sin embargo, sí puede facilitar el seguimiento de la titularidad y de los eventos operativos, un aspecto especialmente relevante cuando bancos, emisores y plataformas coordinan transacciones entre distintas jurisdicciones.

El papel de Citi y Euroclear

La participación de Citi muestra que la experimentación con activos digitales también alcanza a los grandes bancos internacionales que estructuran y distribuyen instrumentos para el mercado global. Citi informó en marzo de 2026 la emisión de una nota estructurada nativamente digital sobre la plataforma D-FMI de Euroclear, en el marco de su estrategia de exploración tecnológica para los mercados financieros.

Roksolana Dushynska, gerente de Estructuración de Renta Variable para Emisiones del Mercado Global de Estructuración de Acciones de Citi, afirmó que la tecnología de registro distribuido está generando mayor eficiencia, transparencia y accesibilidad para los inversores.

Dushynska añadió que Citi mantiene su compromiso con el desarrollo de modelos nuevos y transformadores para los mercados financieros globales. Su declaración sitúa la operación dentro de una estrategia más amplia de exploración tecnológica, aunque la noticia no informa si el banco planea ampliar de inmediato este tipo de emisiones ni detalla futuras transacciones vinculadas con Banco do Brasil.

Euroclear, por su parte, aportó la plataforma D-FMI utilizada para ejecutar la operación digital. El papel de la infraestructura resulta importante porque la tokenización o digitalización de un instrumento solo puede alcanzar escala institucional si también existen mecanismos confiables para su emisión, custodia, transferencia, liquidación y cumplimiento de las obligaciones regulatorias.

La transacción, por tanto, no constituye únicamente una prueba de concepto entre un banco brasileño y un emisor internacional. También evidencia que la competencia tecnológica en los mercados de capitales incluye la construcción de redes capaces de conectar instituciones, registrar derechos y disminuir fricciones sin abandonar los requisitos de control que esperan los participantes regulados.

Brasil y la expansión de los activos digitales

Banco do Brasil cotiza en bolsa, pero es propiedad principalmente del Gobierno Federal brasileño, un rasgo que otorga visibilidad institucional a su incursión en las notas basadas en blockchain. La entidad también ha tenido antecedentes de controversias relacionadas con las criptomonedas, aunque recientemente mostró apertura a experimentar con sistemas descentralizados y con nuevas infraestructuras financieras.

Entre esas iniciativas figura su participación en la fase piloto de Drex, el proyecto brasileño de moneda digital de banco central, donde propuso una opción de pagos fuera de línea. La experiencia con Drex y la inversión en la nota digital pertenecen a proyectos distintos, pero ambas reflejan el interés del banco por evaluar cómo las tecnologías distribuidas pueden modificar los pagos y los mercados de capitales.

La operación de USD $5 millones no demuestra por sí sola que las notas digitales ya hayan alcanzado una adopción masiva en América Latina. Sí ofrece, en cambio, un precedente institucional que puede ayudar a emisores, bancos y operadores de infraestructura a identificar qué estándares necesitan para ampliar este mercado, especialmente en materia de interoperabilidad y gobernanza.

El siguiente paso dependerá de que estos sistemas puedan operar de forma segura, repetible y económicamente competitiva en más transacciones. Si las instituciones encuentran beneficios sostenibles en velocidad, trazabilidad y reducción de procesos, la experiencia de Banco do Brasil podría convertirse en una referencia para futuras operaciones digitales en la región.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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