Por Angel Di Matteo   𝕏 @shadowargel

La gestora de inversiones de Itaú sostiene que Bitcoin puede aportar diversificación y cobertura cambiaria en un contexto global marcado por tensiones geopolíticas.

***

  • Itaú Asset Management sugiere una exposición moderada a Bitcoin para el próximo año.
  • Por ende, recomienda asignar entre el 1 – 3% del portafolio a la moneda digital.
  • El banco destaca la baja correlación entre su ETF BITI11 y otras clases de activos.
  • La recomendación se da tras un año de alta volatilidad para BTC y movimientos bruscos en el real brasileño.

 

Itaú Asset Management, el ala de inversiones del mayor banco privado de Brasil, Itaú, recomendó que los inversionistas mantengan entre 1% y 3% de sus portafolios en Bitcoin durante 2026. La sugerencia fue presentada en una nota de investigación reciente, en la que la firma analiza el contexto macroeconómico global y los riesgos que enfrentan los mercados financieros.

El informe fue elaborado por Renato Eid, estratega de Itaú Asset, quien señaló que el escenario actual, caracterizado por tensiones geopolíticas, cambios en la política monetaria y riesgos persistentes en las monedas, refuerza el argumento a favor de incluir Bitcoin como un activo complementario. Según el análisis, BTC ofrece características que no se encuentran en instrumentos tradicionales.

Eid describió a Bitcoin como “un activo distinto de la renta fija, las acciones tradicionales o los mercados domésticos, con dinámicas propias, potencial de retorno y, debido a su naturaleza global y descentralizada, una función de cobertura cambiaria”. Desde la perspectiva del banco, esta combinación lo convierte en una herramienta útil para diversificar riesgos.

Un año volátil para Bitcoin

La recomendación de Itaú se produce tras un año especialmente turbulento para Bitcoin. El activo digital comenzó 2025 cerca de USD $95.000, pero posteriormente cayó hacia niveles cercanos a USD $80.000 durante la crisis arancelaria que afectó a los mercados globales. Este retroceso reflejó la sensibilidad de BTC a eventos macroeconómicos y políticos.

Posteriormente, Bitcoin protagonizó un fuerte repunte que lo llevó a marcar un nuevo máximo histórico de USD $125.000. Tras alcanzar ese nivel, el precio se ajustó nuevamente y se estabilizó alrededor de USD $95.000, mostrando una volatilidad significativa incluso para los estándares habituales del mercado cripto.

Para Itaú Asset, este comportamiento no invalida el rol de Bitcoin dentro de un portafolio diversificado. Por el contrario, el banco considera que su perfil de riesgo y retorno puede ser aprovechado de manera estratégica si se mantiene una asignación limitada y constante, sin intentar anticipar movimientos de corto plazo.

El impacto del tipo de cambio en Brasil

El informe destaca que los inversionistas brasileños han experimentado la volatilidad de Bitcoin de forma más intensa que otros participantes del mercado global. Durante el año, el real brasileño se fortaleció aproximadamente un 15%, lo que amplificó las pérdidas locales para quienes tenían exposición a BTC medido en moneda local.

Este efecto cambiario generó un desempeño relativo menos favorable para los inversionistas brasileños en comparación con aquellos que operan en dólares u otras divisas. Sin embargo, Eid argumentó que una asignación pequeña y estable a Bitcoin puede ayudar a suavizar riesgos que otros activos tradicionales no logran cubrir.

Desde la óptica de Itaú Asset, Bitcoin puede actuar como un amortiguador frente a escenarios de depreciación futura de la moneda local, incluso si en determinados períodos el fortalecimiento del real juega en contra de su rendimiento inmediato.

Baja correlación y diversificación

Uno de los puntos centrales del análisis es la baja correlación entre BITI11, el ETF Bitcoin listado localmente por Itaú, y otras clases de activos relevantes. Según datos internos del banco, el comportamiento de este instrumento presenta una relación limitada con índices bursátiles brasileños e internacionales, así como con otros activos tradicionales.

Esta característica respalda la tesis de que una exposición moderada a BTC puede mejorar el equilibrio general de un portafolio. En palabras del propio banco, “al asignar alrededor de 1% a 3% en su portafolio de inversión, los inversionistas estarán aprovechando un activo que genera diversificación”.

La entidad considera que esta diversificación resulta especialmente valiosa en un entorno donde los activos tradicionales tienden a reaccionar de forma similar ante choques macroeconómicos globales, reduciendo los beneficios de la asignación clásica entre acciones y bonos.

Expansión de Itaú en activos digitales

La recomendación de Itaú Asset se enmarca en una estrategia más amplia del grupo financiero en el ámbito de los activos digitales. En septiembre, la gestora creó una división cripto independiente y nombró a João Marco Braga da Cunha, exejecutivo de Hashdex, como responsable de liderar esta unidad especializada.

Esta nueva división amplió la oferta existente de productos digitales del banco, que ya incluía un ETF Bitcoin y un fondo de jubilación con exposición a criptomonedas. El movimiento refleja el interés de Itaú por consolidar su presencia en un mercado que, pese a la volatilidad, continúa atrayendo capital institucional.

Además, Itaú Asset planea desarrollar una gama más amplia de productos financieros vinculados a criptoactivos. Entre ellos se contemplan instrumentos con perfiles similares a renta fija, así como estrategias de mayor volatilidad, que podrían incluir derivados y esquemas de staking, según informó la entidad.

Artículo escrito con ayuda de un redactor de contenido de IA, editado por Angel Di Matteo / DiarioBitcoin

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público


ADVERTENCIA: DiarioBitcoin ofrece contenido informativo y educativo sobre diversos temas, incluyendo criptomonedas, IA, tecnología y regulaciones. No brindamos asesoramiento financiero. Las inversiones en criptoactivos son de alto riesgo y pueden no ser adecuadas para todos. Investigue, consulte a un experto y verifique la legislación aplicable antes de invertir. Podría perder todo su capital.

Suscríbete a nuestro boletín

Artículos Relacionados