Por DiarioBitcoin   𝕏 @diariobitcoin

¿Por qué USDT goza de una prima en el mercado paralelo del dólar en Venezuela? Este artículo explica el ascenso del USDT como “dólar digital” cotidiano en Venezuela, enumerando algunas de las razones por las cuales la stablecoin supera en precio al dólar de Zelle y PayPal. Controles cambiarios históricos, sanciones, riesgos legales y dinámicas de oferta-demanda en un contexto de hiperinflación e incertidumbre política. 

***

  • Controles cambiarios y devaluación extrema del bolívar: cómo se originó el mercado paralelo.
  • USDT de Tether, una stablecoin vinculada 1:1 al dólar, se vuelve popular para remesas, pagos y ahorro diario.
  • Plataformas como Binance P2P dominan los canales comerciales de USDT con bolívares. 
  • USDT cotiza con prima con respecto al dólar Zelle, físico paralelo y BCV. ¿Por qué?
  • Liquidez 24/7, menor riesgo físico y legal son algunos de los motivos a favor de su creciente adopción.
  • Escasez de divisas, sanciones y uso gubernamental para evadirlas en petróleo entre las razones.

 

En un país donde la economía ha sido moldeada por décadas de intervencionismo estatal, el USDT –una criptomoneda estable vinculada al dólar estadounidense emitida por Tether– se ha convertido en una herramienta indispensable para millones de venezolanos.

Este “dólar digital” no solo sirve como refugio contra la hiperinflación y la devaluación del bolívar, sino que también ha superado en precio a otras formas de acceso al dólar estadounidense, como las transferencias vía Zelle o PayPal, e incluso el dólar físico en el mercado paralelo. Pero para entender este fenómeno, es necesario retroceder al origen de las distorsiones cambiarias que han definido la Venezuela moderna.

Controles cambiarios: Lo que inició el caos

El punto de partida se remonta a 2003, bajo el liderazgo del entonces presidente Hugo Chávez. En respuesta a una huelga petrolera que amenazaba con desestabilizar la economía, Chávez implementó estrictos controles cambiarios a través de la Comisión de Administración de Divisas (CADIVI), con el objetivo de frenar la fuga de capitales y controlar la inflación.

Estos controles limitaron el acceso a divisas extranjeras, reservándolas principalmente para importaciones esenciales reguladas por el Banco Central de Venezuela (BCV) y la banca privada. El resultado fue el surgimiento de múltiples tipos de cambio: una tasa oficial controlada por el BCV, que se mantiene artificialmente baja para subsidiar importaciones prioritarias, y una tasa paralela mucho más alta, que refleja la realidad del mercado negro impulsado por la escasez de dólares.

Según un análisis del Mises Institute publicado en 2016 —a poco más de 10 años de la implementación— estos controles ya habían provocado entonces una devaluación del bolívar en más del 99% desde su introducción (calculado a la tasa oficial del BCV), exacerbando la dependencia del país en el petróleo, fomentando un mercado negro floreciente y generando un caos monetario.

Diez años después de esa publicación, y luego de al menos 14 ceros eliminados del bolívar en 20 años, es difícil calcular la profundidad de la devaluación. La escasez de datos oficiales por parte del BCV hace aún más complicada esta tarea. En cualquier caso, según cálculos basadas en las cifras oficiales del banco central, la moneda venezolana se habría devaluado un 482% frente al dólar solo en 2025.

¿Qué es el USDT y cómo funciona en Venezuela?

Tether (USDT) es una stablecoin –una moneda digital basada en Blockchain– diseñada para mantener un valor estable, pegado al dólar estadounidense en una proporción de 1:1. Emitida por la compañía Tether, promete estar respaldada por reservas en dólares, bonos del Tesoro de EE. UU. y otros activos, lo que la hace ideal para transacciones digitales sin la volatilidad típica de criptomonedas como Bitcoin.

En Venezuela, el USDT se comercia principalmente a través de plataformas peer-to-peer (P2P), como Binance P2P y Bybit, donde los usuarios compran y venden directamente entre sí, intercambiando bolívares por USDT mediante transferencias de bancos locales o Pago Móvil. También se negocia en plataformas con AirTM, Reserve y grupos de Telegram y WhatsApp.

En la práctica venezolana, el USDT se ha integrado al día a día: se usa para remesas familiares desde el exterior, pagos en comercios electrónicos, alquileres y hasta salarios en sectores informales. Plataformas como Binance dominan el mercado, con volúmenes diarios que superan los millones de dólares, facilitando transacciones 24/7 sin depender de horarios bancarios.

La tasa de cambio de USDT suele ser significativamente más elevada que la del BCV, e incluso gozar de una prima con respecto a la tasa del dólar paralelo, incluyendo el de Zelle o PayPal. Al momento de redacción, el precio promedio de cambio de USDT en Binance es de Bs. 514,18 mientras que el de Zelle/PayPal es de Bs. 466, según datos compilados por Monitor Dólar, frente a la tasa de Bs. 367,31 del BCV.


Distorsión cambiaria: ¿Por qué el USDT es más costoso?

La prima que paga el USDT sobre otras formas de dólar –como el físico, Zelle o PayPal– no es un capricho del mercado, sino el resultado de una confluencia de factores estructurales. En primer lugar, la devaluación crónica del bolívar y la hiperinflación han erosionado el poder adquisitivo local. El BCV reporta una tasa oficial por dólar a finales, pero la inflación acumulada ha hecho que los precios reales se ajusten al mercado paralelo, donde el dólar físico puede tener un precio hasta un 20%-30% más alto.

Esta brecha se amplía por los controles estatales y las restricciones legales cambiarias, que restringen el acceso legal a divisas, forzando a los ciudadanos a recurrir a alternativas como el USDT para preservar valor.

La escasez de divisas es otro catalizador clave. Venezuela depende en un 95% de las exportaciones petroleras, pero la producción ha caído drásticamente desde los 3,5 millones de barriles diarios en la era Chávez hasta menos de 1 millón en 2026, según estimaciones del Council on Foreign Relations. Las sanciones estadounidenses, intensificadas desde 2019 sobre la estatal petrolera PDVSA y el BCV, han limitado las transacciones bancarias internacionales, haciendo que Zelle y PayPal enfrenten comisiones altas, límites y bloqueos frecuentes.

Liquidez inmediata y menor riesgo

En contraste, el USDT ofrece liquidez inmediata y menor riesgo físico –sin necesidad de transportar billetes físicos expuestos a robos o falsificaciones–, además de evitar los riesgos legales asociados al manejo de efectivo en dólares en el mercado paralelo.

En Venezuela, la posesión o transacción habitual de dólares físicos fuera del sistema oficial puede interpretarse como intermediación financiera ilegal o atentado contra el sistema financiero y económico del país, según interpretaciones de la Ley de Instituciones del Sector Bancario (vigente desde 2014) y normativas relacionadas con ilícitos cambiarios y delitos económicos. Estas conductas, especialmente cuando se realizan de forma habitual o pública (por ejemplo, a través de anuncios en WhatsApp, redes sociales o grupos informales), han sido sancionadas con penas de prisión de 8 a 12 años, según alertas reiteradas de abogados penalistas y reportes de detenciones masivas en 2025 por parte de autoridades venezolanas.

En cambio, el USDT, al operar en entornos digitales y descentralizados, reduce esta exposición legal directa para el usuario cotidiano, aunque no elimina por completo los riesgos regulatorios en un contexto de sanciones y controles estrictos.

Explicación simple: oferta y la demanda

La oferta y demanda juegan un rol pivotal en esta distorsión. Si hay más bolívares disponibles para comprar USDT que la cantidad de USDT en el mercado P2P, el precio sube; en cambio, si la oferta supera la demanda, el precio baja. Es decir, la tasa se mueve según la cantidad de dinero y monedas que circulan entre compradores y vendedores.

Este principio se evidenció dramáticamente la madrugada del 3 de enero de 2026, durante la intervención militar estadounidense que culminó en la captura del presidente Nicolás Maduro y su esposa, Cilia Flores. En medio de la incertidumbre, el USDT casi triplicó la tasa oficial del BCV, alcanzando picos temporales de hasta 900 bolívares mientras el oficial estaba en Bs. 301,37.

Aunque el precio se corrigió posteriormente –acercándose en los días siguientes a la tasa del BCV debido a una inyección de dólares en el país, pero aún así manteniendo su prima–, este episodio ilustra cómo las crisis aceleran la demanda de activos digitales estables.

El dólar paralelo en general ha visto un aumento gradual, que ahora se traslada al USDT, respondiendo a la devaluación del bolívar, la inflación persistente y una oferta limitada. Aunque el BCV interviene asignando dólares a la banca nacional para frenar la depreciación, estas medidas no cubren la demanda total, dejando un vacío que llena el mercado informal.

Factores agudizantes: Sanciones, persecución política y incertidumbre

La falta de inversión extranjera, agravada por sanciones estadounidenses y restricciones internas, ha profundizado la crisis. El hostigamiento a líderes opositores y disidentes bajo el régimen chavista ha generado un clima de temor que disuade inversionistas.

El contexto actual, post-intervención, añade capas de incertidumbre: el presidente Donald Trump ha expresado intenciones de tomar control del petróleo venezolano, anunciando que EE.UU. “dirigirá” el país hasta una transición, con un enfoque en explotar reservas petroleras valoradas en miles de millones de dólares. Un ejecutivo de la Casa Blanca del 9 de enero declaró una emergencia nacional para salvaguardar ingresos petroleros venezolanos en cuentas del Tesoro estadounidense, priorizando objetivos de política exterior. Estas declaraciones han alimentado condiciones económicas adversas, contribuyendo a la volatilidad y la disparidad cambiaria.

Informes del Atlantic Council y Reuters revelan que, además de la ciudadanía, el propio gobierno venezolano ha recurrido a USDT y otras criptomonedas para el comercio extranjero de petróleo, con el objetivo de evadir sanciones. Se estima que, al menos desde 2024, PDVSA ha recibido pagos en USDT por hasta el 80% de sus ingresos, usando billeteras digitales para transacciones con clientes internacionales.

Resumen: Razones de la prima de USDT en Venezuela

A menudo circulan especulaciones sobre manipulaciones arbitrarias del mercado, pero expertos coinciden en que la distorsión es un resultado de factores claros como oferta, demanda y la participación de actores económicos diversos.

A continuación, una lista resumida de las principales razones expuestas en este artículo que explican por qué USDT goza de una prima y emerge como el tipo de dólar favorito entre muchos venezolanos.

  • Liquidez inmediata y disponibilidad 24/7: El USDT se compra y vende en minutos a cualquier hora del día o noche a través de plataformas P2P como Binance, sin depender de horarios bancarios, días feriados o la disponibilidad física de un vendedor. Esto lo hace ideal para emergencias o transacciones rápidas, lo que genera una demanda constante que eleva su precio.
  • Menor riesgo físico y de traslado: Evita la necesidad de transportar billetes en efectivo, expuestos a robos, falsificaciones o decomisos en controles policiales o militares. En un país con inseguridad y operativos frecuentes, esta seguridad digital justifica pagar más por quedarse en formato intangible.
  • Sortear riesgos legales y sanciones asociadas al control cambiario: Exponerse a negocios cambiarios presenciales mediante el manejo de dólares físicos a la tasa del paralelo puede conllevar sanciones y hasta prisión por 12 años en Venezuela. Detenciones masivas en 2025 por venta informal de divisas han aumentado el temor a fiscalización, decomisos y procesos penales, haciendo que muchos prefieran dóares digitales como UDST para reducir exposición legal directa en transacciones cotidianas.
  • Mayor accesibilidad para pagos digitales, remesas e importaciones: Facilita envíos internacionales rápidos y baratos (remesas familiares, pagos a proveedores extranjeros) sin las comisiones altas, límites estrictos o bloqueos frecuentes de Zelle y PayPal. En un contexto de sanciones que restringen el sistema bancario tradicional, el USDT ofrece una vía más fluida y menos intermediada.
  • Demanda elevada en momentos de incertidumbre o crisis: Ante pánicos políticos, la gente corre masivamente a comprar USDT como refugio de valor. La demanda crece más rápido que la oferta disponible en el mercado P2P, elevando el precio por pura dinámica de oferta y demanda: más bolívares persiguiendo la misma cantidad de USDT hace que su cotización suba.
  • Escasez relativa de dólares físicos y fricciones de conversión: El efectivo en dólares entra limitado —con entradas que dependen del turismo, frontera, remesas en mano, ventas petroleras—, y no alcanza para cubrir toda la demanda. Convertir USDT a efectivo implica comisiones adicionales, diferenciales y riesgos logísticos, por lo que muchos aceptan pagar una prima para permanecer en digital, especialmente para ahorros o transacciones grandes.
  • Uso como unidad de cuenta informal y protección contra inflación/devaluación: En un entorno donde el bolívar pierde valor diariamente y los precios se fijan cada vez más en “dólar paralelo digital”, el USDT se ha consolidado como referencia estable y confiable, incentivando su demanda sostenida por encima de otras formas de dólar.

Estas razones, combinadas con la persistente brecha cambiaria estructural, explican por qué —incluso tras correcciones como la caída del 40% observada a mediados de enero— el USDT mantiene una prima recurrente en el mercado venezolano.

En conclusión, el USDT representa una adaptación creativa a un ecosistema económico fracturado. Mientras Venezuela navega esta transición incierta, su rol como “dólar digital” cotidiano podría evolucionar, dependiendo de cómo se resuelvan las tensiones políticas y sanciones, consolidándose como pilar de la economía real en tiempos de crisis e incertidumbre.

Artículo redactado con ayuda de IA, editado por DiarioBitcoin

Imagen generada con herramienta de IA, bajo licencia de uso libre

 


ADVERTENCIA: DiarioBitcoin ofrece contenido informativo y educativo sobre diversos temas, incluyendo criptomonedas, IA, tecnología y regulaciones. No brindamos asesoramiento financiero. Las inversiones en criptoactivos son de alto riesgo y pueden no ser adecuadas para todos. Investigue, consulte a un experto y verifique la legislación aplicable antes de invertir. Podría perder todo su capital.

Suscríbete a nuestro boletín

Artículos Relacionados