Por Canuto  

ARK Invest y Securitize anunciaron la tokenización del ARK Venture Fund en Ethereum, con una inversión mínima de USD $500 y acciones respaldadas uno a uno por títulos custodiados en BNY Mellon. El lanzamiento acerca a blockchain una cartera con empresas como SpaceX, OpenAI, Stripe y Anthropic, aunque conserva las restricciones de un fondo de intervalo, incluida la liquidez trimestral y una comisión de suscripción del 2%.
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  • ARK Invest y Securitize anunciaron que las acciones del ARK Venture Fund estarán disponibles en formato tokenizado sobre Ethereum.
  • Cada token representa una acción del fondo y exige una inversión mínima de USD $500, financiada en USDC tras cumplir los controles de elegibilidad.
  • El producto mantiene recompras trimestrales de hasta 5% de las acciones, por lo que no ofrece liquidez inmediata ni un mercado secundario esperado.

ARK Invest y Securitize anunciaron el 24 de septiembre de 2026 la tokenización del ARK Venture Fund, identificado por el ticker ARKVX, sobre la red Ethereum. La operación traslada a una infraestructura basada en blockchain un fondo que invierte en compañías privadas y públicas vinculadas con innovación disruptiva, aunque no modifica su estructura regulatoria, sus derechos económicos ni sus condiciones de liquidez.

El producto tokenizado estará disponible para inversores elegibles a través de Securitize, que administrará la emisión on-chain y la experiencia de acceso. La propuesta combina una cartera concentrada en áreas como inteligencia artificial, robótica, activos digitales, espacio, defensa y biotecnología con un formato de propiedad registrado en una wallet o en la bóveda de la plataforma.

Un fondo de innovación llega a Ethereum

El ARK Venture Fund es un fondo de intervalo cerrado, no diversificado y gestionado activamente, cuyo objetivo consiste en buscar crecimiento de capital a largo plazo mediante inversiones en empresas privadas y públicas. ARK define la innovación disruptiva como la creación de un producto o servicio habilitado por tecnología que puede cambiar la forma en que funciona el mundo, una tesis que guía la selección de sus participaciones.

Entre las áreas temáticas declaradas aparecen la inteligencia artificial y la internet de nueva generación, la innovación espacial y de defensa, la tecnología autónoma y la robótica, los activos digitales y la innovación fintech, además de la genómica y la biotecnología. El anuncio mencionó a OpenAI, Anthropic, Stripe y Databricks entre las empresas de la cartera, pero también aclaró que las posiciones pueden cambiar.

La Clase D del fondo, cuyo ticker es ARKVX, comenzó operaciones el 23 de septiembre de 2022, mientras que los activos netos de todas sus clases alcanzaban USD $1.304 millones al 31 de agosto de 2026. En esa fecha, el fondo mantenía normalmente entre 25 y 50 posiciones y registraba una capitalización de mercado promedio ponderada de USD $352.000 millones, frente a una mediana de USD $3.000 millones.

Al 31 de agosto, las diez mayores posiciones eran SpaceX, con 7,54%; Kalshi, con 5,81%; Ayar Labs, con 5,65%; OpenAI, con 5,26%; Stripe, con 4,16%; y Anthropic, con 3,86%. También figuraban Lila Sciences, Crusoe, Tenstorrent y Figure AI, con participaciones de 3,71%, 3,66%, 3,36% y 2,35%, respectivamente.

Rendimiento, composición y costos del ARKVX

Las empresas privadas representaban 74,15% del valor de mercado de la cartera, mientras que las compañías públicas concentraban el 25,85% restante. Por región, Norteamérica suponía 97,59% del portafolio y Europa Occidental 2,41%, una distribución que muestra la elevada exposición del fondo al ecosistema tecnológico norteamericano.

La página de ARK reportó para la Clase D un rendimiento sobre el valor liquidativo de 84,75% durante el último año, 36,14% anualizado a tres años y 33,33% anualizado desde el inicio, todos calculados al 30 de junio de 2026. El fondo también acumulaba 26,71% en lo que iba del año, mientras su rendimiento anual alcanzó 61,24% en 2023, 6,69% en 2024 y 55,68% en 2025.

El valor liquidativo del fondo se ubicó en USD $60,49 al 23 de septiembre de 2026, según los datos divulgados para el lanzamiento. En la página de ARKVX de Securitize, la firma citó un rendimiento de 20,35% durante el segundo trimestre de 2026, frente a 15,20% del índice S&P 500, aunque recordó que un fondo de intervalo no diversificado difiere sustancialmente de ese referente.

El prospecto más reciente, fechado el 28 de octubre de 2025, contempla una comisión de gestión anual de 2,75% y una comisión de servicio de 0,15%. Los gastos totales anuales ascienden a 3,49%, mientras que los gastos netos totales quedan en 2,90% después de exenciones contractuales de comisiones y reembolsos de gastos, cifras que los inversores deben considerar junto con el costo de tokenización.

Qué cambia y qué no con la tokenización

Securitize estableció una inversión mínima de USD $500 para el fondo tokenizado, financiada en USDC una vez que el inversor completa la verificación de identidad y elegibilidad, además de la inclusión de su wallet en una lista autorizada. Cada token estará respaldado uno a uno por acciones del ARK Venture Fund mantenidas en custodia en BNY Mellon, mientras la posición oficial podrá mantenerse en la wallet del usuario o dentro de la bóveda de la plataforma.

La suscripción incluye una comisión de transacción de 2%, que se deduce antes de calcular las unidades adquiridas al valor liquidativo. Securitize sostiene que el token representa el mismo fondo registrado ante la SEC y conserva los mismos derechos y la misma liquidez trimestral, por lo que la tokenización cambia el formato de propiedad, pero no el activo subyacente.

La liquidez continuará dependiendo de las ofertas trimestrales de recompra del fondo, que pueden abarcar hasta 5% de las acciones en circulación al valor liquidativo. Si las solicitudes superan ese límite, las recompras pueden prorratearse, una condición que impide presentar el producto como una alternativa de salida inmediata para quienes necesiten vender sus participaciones.

El anuncio advirtió que las acciones no cotizan en una bolsa de valores y que no se espera el desarrollo de un mercado secundario. En consecuencia, el registro sobre Ethereum puede facilitar la administración, la trazabilidad y la programabilidad de la propiedad, pero no convierte automáticamente a ARKVX en un activo líquido como una acción negociada de forma continua.

Una alianza enfocada en valores digitales

El lanzamiento amplía una relación que comenzó con la inversión estratégica de ARK Invest en Securitize, anunciada el 7 de octubre de 2025. En ese momento, ambas compañías señalaron que buscaban impulsar la adopción institucional de valores tokenizados, ampliar el acceso a productos de inversión regulados y modernizar la infraestructura de los mercados de capitales.

La colaboración también apuntaba a crear nuevas formas de propiedad programable, una característica que permite representar derechos sobre activos mediante registros digitales compatibles con reglas automatizadas. Cathie Wood, fundadora, CEO y CIO de ARK Invest, afirmó que llevar el ARK Venture Fund a una red blockchain representa una extensión de la misión de democratizar el acceso a la innovación disruptiva.

Carlos Domingo, cofundador y CEO de Securitize, sostuvo que la operación muestra cómo los gestores de activos pueden trasladar productos de inversión establecidos hacia una infraestructura moderna de mercados de capitales. La declaración presenta el caso como una demostración institucional de tokenización, aunque las restricciones de elegibilidad, custodia, recompra y costos siguen delimitando quién puede acceder y cómo puede salir.

Securities.io describió a Securitize como una plataforma de activos tokenizados con aproximadamente USD $5.000 millones bajo gestión en agosto de 2026, y señaló que trabaja con gestores como Apollo, BlackRock, BNY, Hamilton Lane, KKR y VanEck. La compañía afirma operar infraestructura regulada de valores digitales tanto en Estados Unidos como en la Unión Europea, mediante filiales que incluyen un bróker-dealer registrado, un sistema de trading alternativo registrado ante la SEC y un agente de transferencia registrado.

La tokenización del ARKVX coloca en Ethereum una estrategia con exposición a empresas privadas de alto perfil, pero mantiene la complejidad propia de un vehículo de inversión regulado y poco líquido. Para el mercado, el caso ofrece una señal sobre la convergencia entre fondos tradicionales y blockchain; para el inversor, la decisión exige ponderar rendimiento histórico, comisiones, concentración y las limitaciones concretas de las recompras trimestrales.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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