Por Canuto  

Meta Platforms cotiza a un precio beneficio adelantado de 17, muy por debajo de su media histórica de 24,5. Pese al escepticismo por los fuertes gastos en inteligencia artificial, los fundamentos operativos siguen sólidos. ¿Es una oportunidad de compra para inversores a largo plazo?
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  • Meta opera con un margen neto del 26% y 3.600 millones de usuarios diarios, mientras su P/E adelantado es de 17, frente a su promedio de 24,5.
  • Los gastos de capital para IA alcanzarán entre USD $130.000 millones y USD $145.000 millones este año, pero los inversores no ven retorno inmediato.
  • Reality Labs pierde USD $4.600 millones en el trimestre, aunque los ingresos crecen 16,5% interanual.

Meta Platforms ha estado reduciendo sus pérdidas acumuladas en el año, pero el mercado sigue castigando a la acción por las fuertes inversiones en inteligencia artificial. Sin embargo, su ratio precio-beneficio adelantado de 17 está muy por debajo del promedio histórico de 24,5, lo que la convierte en una ganga para muchos inversores.

¿Por qué Meta es una oportunidad de compra?

Meta Platforms (NASDAQ: META) ha estado reduciendo algunas de sus pérdidas acumuladas en el año, mientras los inversores esperaban más de los resultados del segundo trimestre. La acción cotiza a un ratio precio-beneficio adelantado (P/E) de 17, por debajo de su promedio de cinco años de 24,5.

Ese descuento ha llamado la atención de inversores que buscan valor en un sector tecnológico castigado. El CEO Mark Zuckerberg ve cómo su fortuna se recupera, mientras el mercado descuenta las ambiciones de inteligencia artificial de la compañía.

Meta cuenta con una base de usuarios de 3.600 millones de personas activas a diario en sus plataformas sociales, un aumento del 3% interanual. Esa escala facilita el lanzamiento de nuevos productos y servicios, desde gafas AI hasta modelos de lenguaje.

La empresa matriz de Facebook también insinúa un segmento de neocloud en desarrollo inicial, lo que diversificaría sus fuentes de ingreso más allá de la publicidad. Aunque la firma aún pierde dinero en IA, los inversores apuestan a que esas iniciativas generarán retornos a largo plazo.

El pesimismo agudo en la acción ha resultado en una valoración que es difícil de ignorar para quienes prefieren comprar gangas. El artículo original de The Motley Fool destacó esta oportunidad, señalando que Meta cotiza a un P/E adelantado de 17.

Resultados mixtos: ingresos récord, pero ganancias en descenso

En el segundo trimestre, los ingresos de Meta aumentaron un 28% interanual, mientras que el ingreso neto disminuyó un 14%. Aun así, la empresa cerró el trimestre con un margen de beneficio neto del 26%.

La base de usuarios creció a 3.600 millones de usuarios activos diarios, un 3% más que el año anterior. Ese crecimiento, aunque modesto, consolida el dominio de Meta en la publicidad en línea.

Las gafas AI y los modelos de lenguaje podrían abrir nuevas rutas de ingresos. Meta ya insinúa un segmento de neocloud en desarrollo inicial, un área que podría complementar su negocio principal.

Sin embargo, Reality Labs registró una pérdida operativa neta de USD $4.600 millones en el trimestre. Sus ingresos fueron de USD $431 millones, un aumento del 16,5% interanual, pero todavía lejos de ser rentable.

A pesar de las pérdidas en IA, los resultados generales muestran una empresa sólida. El margen neto del 26% es envidiable para el sector, y Meta sigue ganando cuota de mercado en publicidad.

La vasta base de clientes permite a Meta lanzar novedades con una adopción rápida. Ese es un activo que muchos competidores no tienen, y que explica el optimismo de algunos inversores.

El escepticismo por el desembolso en IA

La desconexión entre la valoración y los fundamentos se explica principalmente por los gastos de capital. Los inversores se muestran escépticos ante los costos crecientes relacionados con la expansión de la inteligencia artificial.

Meta espera incurrir entre USD $130.000 millones y USD $145.000 millones en gastos de capital este año. Esa es una ligera aumento respecto al rango de USD $125.000 millones a USD $145.000 millones que la empresa sugirió a principios de año.

Los inversores eventualmente quieren ver un retorno sobre todo ese capital. Hasta ahora, la IA ha ayudado con los ingresos por publicidad en línea, pero no ha generado nuevas líneas de negocio significativas que justifiquen el gasto.

El escepticismo no es exclusivo de Meta. Varios miembros de los Magníficos Siete tienen valoraciones atractivas, pero sus acciones siguen cayendo por el temor a que la IA no genere ganancias proporcionales a la inversión.

Mientras el sentimiento siga negativo, estos valores ofrecerán oportunidades para los inversores a largo plazo. La clave está en si estas empresas pueden traducir sus inversiones en IA en crecimiento sostenible de ingresos.

La señal de ‘Double Down’ que apareció en 2009 para Nvidia está parpadeando de nuevo, según The Motley Fool. Aunque se refiere a otra empresa 1/100 del tamaño de Nvidia, sugiere que hay oportunidades escondidas.

¿Deberías comprar acciones de Meta ahora mismo?

Antes de comprar, considera que The Motley Fool’s Stock Advisor ha identificado 10 acciones que considera las mejores para comprar ahora, y Meta no está en esa lista. Sin embargo, eso no significa que Meta sea una mala inversión.

La lista de Stock Advisor ha superado al S&P 500 por 4 veces en el pasado. Por ejemplo, Netflix fue recomendada el 17 de diciembre de 2004; una inversión de USD $1.000 habría crecido a USD $386.727.

Nvidia fue recomendada el 15 de abril de 2005; USD $1.000 se habrían convertido en USD $1.232.139. Estos ejemplos demuestran el potencial de las selecciones del equipo de analistas.

El autor del artículo, Marc Guberti, no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Meta Platforms, según su política de divulgación.

Meta no está entre las recomendaciones de Stock Advisor, pero su valoración actual podría ser una oportunidad. Con un P/E adelantado de 17, muy por debajo de su promedio histórico, la acción parece infravalorada si la empresa logra rentabilizar sus inversiones en IA.

La empresa sigue siendo sumamente rentable y con dominio en el mercado publicitario. Los inversores con horizonte a largo plazo podrían encontrar aquí una ganga, mientras el mercado descuenta el pesimismo.

La advertencia de los analistas es que la IA no ha mostrado un retorno inmediato. Pero si Meta logra capitalizar sus 3.600 millones de usuarios para impulsar nuevas fuentes de ingreso, el potencial de recuperación es enorme.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.
Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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