La demanda de IA supera las previsiones y dispara la inversión en centros de datos

La demanda de inteligencia artificial está creciendo muy por encima de las previsiones de ARK Invest, mientras los hiperescaladores elevan su gasto, la energía nuclear gana impulso y los agentes de IA aceleran la monetización empresarial y del consumidor.
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• Los tokens procesados en OpenRouter pasaron de unos 7 billones semanales a más de 56 billones durante los primeros siete meses de 2026, según ARK Invest.
• Las estimaciones para el gasto anual en chips de centros de datos subieron de USD $580.000 millones a más de USD $800.000 millones.
• El comercio agéntico y los agentes empresariales muestran señales de adopción acelerada, con fuertes incrementos de ingresos recurrentes en varias compañías de IA.

La inteligencia artificial está creciendo a un ritmo que incluso las previsiones más optimistas no consiguen seguir. En el video AI Is Outgrowing Our Own Forecasts | Big Ideas 2026 Mid-Year Review, ARK Invest sostuvo que la demanda de tokens, la inversión en infraestructura y la adopción de agentes están registrando aceleraciones que modifican sus cálculos publicados a comienzos de año. La firma presentó el repaso como una actualización de sus principales tendencias tecnológicas, no como una garantía sobre los resultados financieros de las empresas mencionadas.

El indicador más llamativo corresponde al volumen de tokens procesados para tareas de inferencia, es decir, la generación de respuestas y resultados a partir de modelos ya entrenados. Joseph, uno de los participantes de la presentación, explicó que el uso semanal de la API unificada OpenRouter creció aproximadamente 25 veces durante 2025, hasta alcanzar unos 7 billones de tokens por semana, y que la expansión continuó con una velocidad todavía mayor en 2026.

Una demanda de cómputo que desborda las previsiones

Durante los primeros siete meses de 2026, el volumen semanal de tokens inferenciados en esa plataforma volvió a multiplicarse aproximadamente 25 veces, superando los 56 billones. Los analistas atribuyeron el salto a dos factores relacionados: modelos más eficientes, capaces de hacer económicamente viables cargas de trabajo antes demasiado costosas, y mejoras en el razonamiento, que están impulsando usos más complejos entre consumidores y empresas.

La presentación planteó que cada token está generando más valor, tanto por el rendimiento obtenido como por la reducción del costo relativo de procesarlo. Esa combinación crea una dinámica de demanda difícil de capturar con modelos lineales, porque la eficiencia abre nuevas aplicaciones al mismo tiempo que las capacidades superiores aumentan el consumo en el extremo más exigente del mercado.

ARK Invest también revisó el gasto destinado a los chips instalados en centros de datos. Antes del lanzamiento de ChatGPT, esa inversión crecía cerca de 5% anual durante una década, un ritmo apenas superior a la inflación; después del lanzamiento del chatbot, la tasa se aceleró hasta aproximadamente dos veces y media el ritmo registrado en el periodo anterior.

Cuando la firma publicó sus Big Ideas 2026, las estimaciones de la industria apuntaban a un gasto anual cercano a USD $580.000 millones en esos chips. Sin embargo, las previsiones fueron elevadas durante el año y ahora superan los USD $800.000 millones, un cambio que ARK Invest relacionó con los retornos que los grandes operadores de nube están obteniendo de la capacidad adicional.

Hiperescaladores y el tamaño potencial de la oportunidad

La discusión sobre el gasto en cómputo ha oscilado entre el entusiasmo por una demanda aparentemente ilimitada y el temor a que las compañías estén construyendo demasiada capacidad. Según la presentación, los resultados recientes de los hiperescaladores inclinaron nuevamente la percepción hacia el escenario alcista, debido a que el crecimiento de ingresos y la expansión de márgenes estarían acompañando las mayores inversiones.

Andy Jassy afirmó que durante mucho tiempo AWS había sido concebido como un negocio de cientos de miles de millones de dólares anuales, pero que ahora la oportunidad podría duplicar esa escala o incluso alcanzar USD $1 billón al año en el largo plazo. La cifra representa una expectativa expresada por el ejecutivo y no un resultado actual de la unidad de Amazon, por lo que su materialización dependerá de la evolución de la demanda, los precios y la competencia.

Los analistas de ARK Invest dijeron que ese escenario encaja con su propia visión de una industria de cómputo para IA valorada en varios billones de dólares durante los próximos cinco años. También señalaron que la cartera de pedidos combinada de Google Cloud Services y AWS ya superaba USD $1 billón al cierre del último trimestre mencionado en la presentación, aunque el dato fue utilizado como señal de demanda futura y no como ingreso reconocido.

El argumento central es que el retorno de la inversión en chips puede sostener una nueva ronda de gasto si los servicios de nube convierten la capacidad en ingresos acelerados. Esta tesis enfrenta riesgos evidentes, como la posibilidad de una desaceleración del uso, la obsolescencia rápida del hardware o una presión sobre los precios, pero la firma considera que los resultados de los hiperescaladores ofrecen hasta ahora señales compatibles con un retorno positivo.

La energía se convierte en el siguiente cuello de botella

Más centros de datos implican una pregunta que trasciende a los fabricantes de chips: cómo generar y distribuir la electricidad necesaria para alimentarlos. ARK Invest volvió a destacar la energía distribuida, con especial atención a la nuclear y la solar, como componentes potenciales de una expansión que podría reducir la tensión entre el crecimiento del cómputo y la disponibilidad energética.

En el segmento nuclear, la firma resaltó la salida a bolsa de X Energy, una compañía en la que mantiene una inversión, como la mayor oferta pública inicial de una empresa nuclear hasta ese momento. La oferta recaudó aproximadamente USD $1.020 millones y las acciones comenzaron a cotizar en Nasdaq el 24 de abril de 2026, según reportes sobre la operación. También mencionó que varias compañías de reactores avanzados, muchas de ellas startups financiadas con capital privado, alcanzaron la criticidad, una etapa que indica el inicio de una fisión nuclear autosostenible.

El entorno regulatorio también fue presentado como un factor de impulso. La Comisión Reguladora Nuclear de Estados Unidos, conocida como NRC, habría reducido de tres años a un año y medio el plazo asociado con la respuesta a una solicitud de permiso de construcción, después de cambios impulsados por órdenes ejecutivas; además, la presentación señaló que en marzo de 2026 la entidad completó una revisión en 18 meses. La NRC confirmó que la Orden Ejecutiva 14300, firmada por el presidente Donald J. Trump el 23 de mayo de 2025, dirigió una reforma de sus normas, aunque los detalles de los plazos citados corresponden a la presentación de ARK Invest.

La energía nuclear, sin embargo, no aparece como una solución inmediata para el crecimiento de los centros de datos. La firma la considera principalmente una oportunidad para 2030 en adelante, mientras Estados Unidos busca cuadruplicar su capacidad nuclear para 2050 y tener 10 grandes reactores en construcción, de aproximadamente un gigavatio cada uno, antes del final de esta década.

Los reactores modulares pequeños también apuntan a llegar al mercado a comienzos de la década de 2030, según los participantes. China, que actualmente construye varios gigavatios de capacidad, podría superar a Estados Unidos en generación nuclear durante los próximos años, aun cuando Estados Unidos sigue siendo el mayor productor nuclear en el momento descrito por ARK Invest.

La solar fue vinculada con otra propuesta más especulativa: los centros de datos orbitales. La presentación afirmó que Elon Musk y sus empresas se comprometieron a construir 200 gigavatios de capacidad solar anual para 2029 o, considerando los plazos habituales de sus proyectos, hacia el final de la década; esa meta equivaldría a entre cinco y seis veces la producción estadounidense de 2025, aunque representaría cerca de dos tercios de lo que China produjo el año anterior.

Del consumo de tokens a su monetización

El crecimiento de la infraestructura solo resulta sostenible si los tokens terminan convirtiéndose en ingresos. Vika, otra participante de la presentación, sostuvo que la adopción de chatbots de IA por parte de los consumidores ya superó la velocidad con la que internet fue adoptado por los usuarios, aunque también reconoció que el mercado todavía se encuentra en una etapa temprana de formación de hábitos y confianza.

Las suscripciones, con precios de referencia cercanos a USD $20 mensuales, difícilmente representarían por sí solas la mayor parte de la monetización del consumo. La hipótesis de ARK Invest contempla dos vías adicionales: el comercio agéntico, mediante comisiones o tarifas por generación de clientes, y la publicidad integrada en superficies de IA donde las personas buscan recomendaciones, recetas, información o productos.

Shopify ofreció, según la presentación, algunas de las primeras señales del comercio agéntico. La compañía reportó que el tráfico impulsado por IA creció ocho veces interanualmente durante el primer trimestre, mientras los pedidos atribuidos a esos canales aumentaron casi 13 veces y los nuevos compradores provenientes de canales de IA registraron una conversión dos veces superior a la de otros canales. Shopify confirmó que los pedidos derivados de IA crecieron casi 13 veces interanualmente en el primer trimestre de 2026.

Amazon también está integrando compras, productividad y funciones del hogar en su asistente Alexa for Shopping, que combina capacidades de Alexa con Rufus, su asistente de compras. La presentación indicó que más de 350 millones de consumidores utilizan Alexa for Shopping, mientras los usuarios activos se duplicaron, las interacciones aumentaron más de cinco veces y los clientes estadounidenses que lo usan gastan casi 40% más por pedido que quienes no lo emplean.

La publicidad enfrenta una división estratégica entre las empresas líderes. OpenAI comenzó a probar anuncios en los niveles gratuito y Go de ChatGPT, mientras Anthropic, con Claude, y Perplexity han comunicado que no incorporarán publicidad; ARK Invest interpretó esa diferencia como parte de una búsqueda todavía abierta sobre cómo equilibrar ingresos, confianza y experiencia de usuario.

La tesis de largo plazo compara este proceso con las redes sociales, que inicialmente limitaron la presión publicitaria y después incorporaron anuncios de manera mucho más intensa. Bajo esa lógica, los chatbots podrían priorizar primero la adopción y la confianza, para aumentar la publicidad hacia 2029 y 2030, cuando el uso cotidiano haya madurado y los consumidores deleguen más decisiones a los sistemas.

Agentes empresariales y una nueva curva de crecimiento

La adopción empresarial representa el otro gran frente de la expansión. ARK Invest había anticipado que 2025 sería el año de los agentes, pero sus analistas describieron ese periodo como una etapa de construcción, porque el verdadero punto de inflexión en el rendimiento y el uso no habría llegado hasta el cuarto trimestre.

Un indicador presentado por Joseph, elaborado por el grupo Meter, mide la duración de una tarea que un agente puede completar según el tiempo que necesitaría un experto humano para realizarla. A comienzos de 2025, los mejores agentes resolvían trabajos equivalentes a unos 12 minutos humanos; al cierre del año, la cifra había subido a cerca de 66 minutos.

Durante los primeros tres meses de 2026, ese registro se multiplicó aproximadamente por tres y superó los 180 minutos. La presentación citó modelos nuevos de Anthropic, incluido uno identificado como Mythos, capaces de ejecutar tareas que a un experto humano le tomarían tres horas, frente a poco más de una hora cuando ARK Invest publicó inicialmente sus Big Ideas 2026.

La mejora no depende únicamente del razonamiento bruto de los modelos. Los participantes atribuyeron una parte importante del avance a la capa de herramientas y aplicaciones que permite a los agentes trabajar con datos corporativos, conectarse con otros programas y actuar en entornos reales, con productos como Claude Co-Work y ChatGPT Work ampliando las capacidades prácticas de los modelos.

La disponibilidad de modelos con distintos niveles de inteligencia y precio también puede acelerar la adopción. OpenAI, según el análisis, cuenta con cinco o seis modelos distribuidos a lo largo de una curva de eficiencia, lo que le permite atender tanto tareas emergentes de alta complejidad como trabajos más sencillos donde el costo importa más que la capacidad máxima.

Ese abanico estaría impulsando los ingresos recurrentes anualizados, o ARR, de las principales compañías. ARK Invest calculó que OpenAI pasó de unos USD $20.000 millones de ARR cuando publicó sus previsiones a cerca de USD $30.000 millones aproximadamente cinco meses después, mientras Anthropic habría avanzado de USD $9.000 millones a finales de 2025 a unos USD $47.000 millones a mediados de 2026.

La cifra atribuida a Anthropic superaría el ARR de Salesforce, que la presentación situó en aproximadamente USD $44.000 millones al cierre de su último trimestre. No obstante, los analistas aclararon que circulaban rumores no confirmados sobre un nivel todavía mayor, por lo que esa comparación debe leerse como una referencia basada en estimaciones y no como un dato financiero auditado.

Las empresas verticales también aparecen beneficiadas por la aceleración. Cursor tendría un ARR cercano a USD $4.000 millones, cuatro veces más que cuando se publicaron las Big Ideas 2026, mientras la startup legal Harvey habría triplicado aproximadamente el suyo; Open Evidence y Sierra también registraron un crecimiento significativo durante los seis meses señalados.

La presentación añadió que Cursor estaría en proceso de ser adquirida por SpaceX por USD $60.000 millones y que sus datos ya mostraban sinergias con los modelos Grok. ARK Invest citó rumores no confirmados sobre una nueva aceleración de OpenAI, incluida la posibilidad de que en julio hubiera sumado más ARR nuevo que durante todo el segundo trimestre, pero remarcó que esas cifras podrían cambiar mientras no exista confirmación oficial.

El panorama descrito combina una demanda de tokens que supera las proyecciones, una inversión de infraestructura que continúa escalando y una carrera energética con horizontes muy distintos. La gran incógnita para los mercados será si el crecimiento de ingresos de los modelos, los agentes y los servicios de nube puede mantener el ritmo necesario para justificar el capex, mientras la industria transforma experimentos de IA en usos recurrentes y rentables.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.

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