Por Angel Di Matteo   𝕏 @shadowargel

El Fondo Monetario Internacional (FMI) aseguró que la tokenización tiene el potencial de transformar profundamente el funcionamiento de los mercados financieros, al permitir que activos, pagos y registros operen sobre infraestructuras blockchain. El organismo considera que esta tecnología podría acelerar las liquidaciones, reducir costos y modernizar los mercados, aunque advierte que también introduce nuevos riesgos regulatorios y tecnológicos.

***

  • El FMI afirma que la tokenización puede redefinir la infraestructura financiera mundial.
  • El organismo destaca liquidaciones casi instantáneas y mayor eficiencia operativa.
  • También advierte sobre nuevos riesgos asociados a contratos inteligentes y plataformas blockchain.
  • Reguladores aceleran el desarrollo de normas para los mercados tokenizados.

 

El Fondo Monetario Internacional (FMI) considera que la tokenización ha dejado de ser una innovación exclusiva del ecosistema cripto para convertirse en una tecnología con potencial para transformar la infraestructura del sistema financiero global.

En un nuevo análisis publicado este jueves, difundido por Cointelegraph, Tobias Adrian, consejero financiero y director del Departamento de Mercados Monetarios y de Capitales del organismo, señaló que trasladar activos financieros, sistemas de liquidación y registros de propiedad a redes compartidas basadas en blockchain podría reducir procesos que actualmente tardan varios días a operaciones prácticamente instantáneas.

Según Adrian, la tokenización permitiría simplificar numerosas etapas de las transacciones financieras tradicionales al integrar en una misma infraestructura la emisión, el intercambio, la compensación y el registro de los activos.

La eficiencia también trae nuevos riesgos

Aunque el FMI reconoce las ventajas operativas de esta tecnología, también advierte que la tokenización modifica la naturaleza de los riesgos dentro del sistema financiero.

En lugar de depender principalmente de intermediarios tradicionales, como bancos y cámaras de compensación, gran parte de la seguridad pasaría a descansar sobre contratos inteligentes, redes blockchain y proveedores tecnológicos.

El organismo advierte que, si cada institución desarrolla plataformas incompatibles entre sí o si los países adoptan marcos regulatorios muy distintos, podrían surgir nuevos riesgos sistémicos derivados de la fragmentación del mercado.

Por ello, el FMI sostiene que será fundamental establecer estándares comunes que permitan la interoperabilidad entre distintas infraestructuras tokenizadas.

La banca acelera su adopción

El análisis llega en un momento en que importantes instituciones financieras avanzan en proyectos basados en tokenización.

Uno de los ejemplos más relevantes es The Clearing House, cuyos propietarios incluyen bancos como JPMorgan Chase, Bank of America y Barclays. Según diversos reportes, la entidad planea lanzar a comienzos de 2027 una red de depósitos tokenizados destinada a mantener los depósitos dentro del sistema bancario regulado mientras habilita pagos programables y liquidaciones más rápidas.

La evaluación del FMI coincide además con estudios recientes elaborados por PwC, que destacan el potencial de la tokenización para resolver ineficiencias históricas relacionadas con la liquidación de pagos y la transferencia de activos, así como con un informe publicado por Moody’s en mayo que concluye que numerosas instituciones financieras ya se preparan para una transición hacia mercados tokenizados.

Reguladores buscan definir las reglas

El FMI considera que los próximos años serán decisivos para determinar cómo evolucionará este nuevo modelo financiero.

Adrian sostiene que las decisiones regulatorias relacionadas con los activos utilizados para las liquidaciones, la gobernanza de las redes, la interoperabilidad entre plataformas y el papel que desempeñarán los bancos centrales influirán directamente en el éxito de la tokenización.

En Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha optado por aplicar las leyes vigentes sobre valores a los activos tokenizados, en lugar de crear un marco regulatorio completamente nuevo.

Además, la agencia ha planteado la posibilidad de establecer una “exención de innovación”, que permitiría a empresas y operadores probar plataformas de negociación basadas en blockchain para valores tokenizados mientras continúa desarrollándose una regulación definitiva para este mercado.

Para el FMI, el desafío consiste en encontrar un equilibrio entre impulsar la innovación y preservar la estabilidad financiera, en un contexto donde la tokenización comienza a consolidarse como una de las principales tendencias en la modernización de los mercados de capitales.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


ADVERTENCIA: DiarioBitcoin ofrece contenido informativo y educativo sobre diversos temas, incluyendo criptomonedas, IA, tecnología y regulaciones. No brindamos asesoramiento financiero. Las inversiones en criptoactivos son de alto riesgo y pueden no ser adecuadas para todos. Investigue, consulte a un experto y verifique la legislación aplicable antes de invertir. Podría perder todo su capital.

Suscríbete a nuestro boletín

Artículos Relacionados