Por Angel Di Matteo   𝕏 @shadowargel

Un estudio de CoinShares revela que más de la mitad de los asesores financieros del Reino Unido administran menos de la mitad de la exposición de sus clientes a criptomonedas. El informe concluye que el problema no responde a falta de conocimientos ni de interés de los inversionistas, sino a políticas internas de las propias firmas, que impiden ofrecer asesoría sobre activos digitales y empujan a los clientes a invertir por su cuenta.

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  • El 52% de los asesores británicos reporta una brecha de gestión superior al 50%.
  • CoinShares atribuye el problema a políticas internas de las firmas financieras.
  • Las empresas que restringen las criptomonedas apenas registran un 1% de recomendaciones.
  • Los asesores consideran que la regulación pesa más que la educación para impulsar la adopción.
  • La entrada en vigor de MiCA podría reducir estas barreras en Europa.

 

Mientras los activos digitales avanzan hacia una mayor integración con el sistema financiero tradicional, una parte importante de las inversiones en criptomonedas continúa desarrollándose fuera del radar de los asesores patrimoniales. Un nuevo estudio de CoinShares, reseñado por The Block, sugiere que esta desconexión no obedece a una falta de demanda por parte de los clientes, sino a las restricciones impuestas por muchas firmas de gestión de patrimonio, que limitan la capacidad de sus profesionales para ofrecer asesoramiento sobre este tipo de activos.

La mayor parte de las criptomonedas permanece fuera del asesoramiento financiero

CoinShares encuestó a 261 profesionales de gestión patrimonial en Francia, Alemania, Italia, Suiza y el Reino Unido para evaluar cómo están incorporando los activos digitales dentro de sus servicios de inversión.

Uno de los resultados más llamativos corresponde al mercado británico. El 52% de los asesores consultados afirmó que más de la mitad de la exposición de sus clientes a criptomonedas permanece fuera de su supervisión. La firma denomina este fenómeno como la “brecha de gestión”, es decir, la proporción de activos digitales que los clientes mantienen directamente en exchanges o mediante autocustodia sin que formen parte del patrimonio administrado por sus asesores.

En el conjunto de Europa la situación resulta menos pronunciada, aunque igualmente significativa: aproximadamente uno de cada cuatro asesores reporta una brecha superior al 50%.

Las políticas internas explican el problema

Según CoinShares, la principal causa no reside en la falta de preparación de los asesores ni en la escasa demanda de los inversionistas, sino en las políticas adoptadas por las propias entidades financieras.

El informe señala que el 61% de los profesionales trabaja en empresas que prohíben explícitamente recomendar activos digitales o que simplemente no cuentan con lineamientos claros sobre el tema. CoinShares denomina a estas organizaciones como “firmas bloqueadas”.

La diferencia frente a las compañías con políticas favorables resulta considerable. Mientras en las organizaciones abiertas a las criptomonedas casi la mitad de los asesores (48%) realiza recomendaciones sobre estos activos, en las firmas restrictivas esa cifra cae hasta apenas el 1%. Paralelamente, la brecha de gestión aumenta desde un 4% en las empresas favorables hasta un 34% en aquellas que mantienen restricciones.

Para Jean-Marie Mognetti, cofundador y director ejecutivo de CoinShares, el problema es eminentemente institucional.

“No es un problema de conocimiento. No es un problema de demanda. Es un problema de políticas corporativas que está convirtiéndose en un riesgo para las propias firmas”, afirmó.

La falta de formación también nace dentro de las empresas

El estudio muestra que la escasez de conocimientos sobre activos digitales también está estrechamente relacionada con las políticas internas.

Más de tres cuartas partes de los asesores que consideran no estar suficientemente preparados para orientar a sus clientes trabajan precisamente en firmas que restringen las criptomonedas. Según CoinShares, estos profesionales simplemente nunca recibieron formación porque sus empleadores nunca consideraron prioritario desarrollar capacidades en esta área.

Como consecuencia, muchos clientes terminan gestionando sus inversiones digitales fuera del circuito tradicional de asesoramiento, reduciendo la visibilidad de las firmas sobre el patrimonio real de sus inversionistas.

Los clientes avanzan más rápido que sus asesores

La investigación también identifica un grupo creciente de clientes interesados en criptomonedas que opta por invertir de forma independiente.

El 8% de todos los asesores encuestados reportó un fuerte incremento del interés de sus clientes acompañado de una brecha de gestión superior al 50%. En el Reino Unido esa cifra asciende al 14%, casi el doble del promedio europeo y el porcentaje más elevado del estudio.

Para CoinShares, este fenómeno representa una advertencia para la industria de gestión patrimonial. Cada mes que una firma evita abordar los activos digitales, una mayor proporción del patrimonio de sus clientes migra hacia plataformas externas sobre las cuales la empresa deja de tener influencia y capacidad de generar ingresos.

La regulación pesa más que la educación

Uno de los hallazgos más llamativos del estudio es que los propios asesores no consideran que la educación sea el principal obstáculo para ofrecer servicios relacionados con criptomonedas.

Solo el 9% señaló que disponer de mejores herramientas educativas para los clientes aumentaría su confianza al recomendar estos activos, ubicando esta opción entre las menos relevantes del estudio.

En cambio, el 45% afirmó que el principal catalizador sería un reconocimiento regulatorio que consolidara a las criptomonedas como una clase de activo convencional. Muy cerca, el 43% destacó la necesidad de contar con mayor acceso a productos cotizados en bolsa (ETP) relacionados con activos digitales.

Ambos factores dependen directamente de cambios regulatorios y del desarrollo del mercado, más que de iniciativas individuales de los asesores.

Europa avanza hacia un nuevo escenario

CoinShares considera que ese cambio estructural ya está comenzando. La entrada en vigor definitiva del reglamento europeo MiCA el próximo 1 de julio establecerá un mercado regulado único para proveedores de servicios de activos digitales en la Unión Europea.

Paralelamente, el Reino Unido estudia permitir que fondos autorizados puedan invertir hasta un 10% de sus activos en ETP de criptomonedas, mientras que la Autoridad de Mercados Financieros de Francia (AMF) analiza qué activos digitales podrían incorporarse a fondos UCITS.

Italia aparece como el mejor ejemplo de cómo un entorno regulatorio y comercial más abierto puede reducir la brecha de gestión. Gracias a un modelo donde los asesores mantienen una relación más directa y frecuente con sus clientes, el país registra apenas un 12% de brecha, el nivel más bajo del estudio. Para CoinShares, esto demuestra que, cuando existen condiciones regulatorias y comerciales favorables, el interés por las criptomonedas puede transformarse en patrimonio gestionado antes de migrar hacia inversiones completamente independientes.

Imagen original de Unsplash.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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