Coinbase pidió a la Reserva Federal que sus futuras cuentas de pago para instituciones no bancarias permitan generar intereses y operar con límites más amplios. La empresa sostiene que, sin esas condiciones, las firmas cripto y fintech tendrían acceso formal a los sistemas de pagos, pero no una herramienta comercialmente viable.
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• Coinbase considera esencial que las cuentas de pago de propósito limitado generen intereses sobre sus saldos.
• El intercambio también cuestiona los límites bajos de saldo nocturno y la ausencia de crédito intradía.
• La empresa propone una supervisión centrada en riesgos operativos y advierte sobre la competencia internacional.

Coinbase exige intereses para que las cuentas de pago de la Reserva Federal sean viables

Coinbase pidió a la Reserva Federal que revise de manera profunda su propuesta de cuentas de pago de propósito limitado. El intercambio sostiene que las instituciones no bancarias, incluidas las firmas de criptomonedas y fintech, necesitan obtener intereses sobre sus saldos.

La empresa presentó su respuesta el 5 de febrero a una consulta de la Reserva Federal. Su argumento central es que una cuenta que solo permita estacionar fondos podría costar más de lo que aporta a las compañías que la utilicen.

La discusión ocurre mientras Estados Unidos evalúa nuevas formas de acceso para entidades que no tienen una licencia bancaria tradicional. Para Coinbase, el diseño final determinará si la apertura resulta útil en la práctica o queda limitada a una concesión formal.

La Reserva Federal explora cuentas de pago con un alcance reducido. Estas herramientas permitirían a ciertas entidades no bancarias conectarse parcialmente con sus sistemas de pagos sin recibir todas las funciones de una institución bancaria.

Según la información divulgada por Crypto Briefing, Coinbase considera que las condiciones actuales dejan fuera elementos necesarios para competir. La empresa también plantea que las reglas deberían reflejar los riesgos propios de los servicios de pagos digitales.

Intereses y límites que preocupan a Coinbase

La principal objeción de Coinbase se concentra en la posible prohibición de pagar intereses sobre los saldos mantenidos en estas cuentas. Para el intercambio, la acumulación de intereses no representa un beneficio accesorio, sino una condición esencial para la viabilidad comercial.

Una cuenta de pago puede facilitar transferencias y liquidaciones, pero también exige recursos tecnológicos, controles internos y cumplimiento regulatorio. Si los fondos permanecen sin rendimiento, la entidad debe asumir esos costos sin compensación financiera por el capital depositado.

Coinbase también criticó los límites bajos para los saldos nocturnos. La compañía considera que esas restricciones podrían impedir que las cuentas respondan a las necesidades reales de operaciones de pago con alta actividad.

Los saldos nocturnos son relevantes porque las empresas deben conservar liquidez para cubrir pagos que se procesan fuera del horario bancario habitual. Un límite demasiado reducido puede obligarlas a mover fondos constantemente entre distintas estructuras financieras.

La posición pública de Coinbase recibió apoyo de Faryar Shirzad, director de políticas de la compañía. Alrededor del 13 de febrero, el ejecutivo reforzó los argumentos del intercambio y presentó la propuesta como parte de un impulso corporativo para modernizar la infraestructura de pagos de Estados Unidos.

La empresa no reclama únicamente una conexión técnica con los sistemas de la Reserva Federal. Su planteamiento busca que el acceso tenga suficientes características económicas y operativas para convertirse en una herramienta funcional para compañías cripto y fintech.

Una supervisión enfocada en riesgos operativos

Coinbase también pidió cambiar el enfoque de supervisión aplicable a estas cuentas. La firma sostiene que la Reserva Federal debería priorizar los riesgos operativos, en lugar de aplicar de forma automática métricas tradicionales sobre riesgo crediticio o liquidez.

La distinción parte del propósito de las cuentas. Si una entidad no bancaria las utiliza principalmente para pagos, el riesgo principal no necesariamente surge de una expansión excesiva de su balance o de una cartera de crédito deteriorada.

En ese escenario, Coinbase identifica amenazas como fallas de ciberseguridad, interrupciones de sistemas y problemas de cumplimiento. Cada uno de estos factores podría afectar la continuidad de los pagos, incluso si la entidad mantiene una posición financiera sólida.

La ciberseguridad ocupa un lugar importante porque las compañías digitales dependen de plataformas conectadas de manera permanente. Una intrusión, una interrupción o una vulnerabilidad podrían bloquear transacciones y afectar a usuarios, comercios y contrapartes.

Las fallas de sistema representan otro riesgo específico. Coinbase considera que la supervisión debería evaluar la capacidad de recuperación tecnológica, los controles de acceso y la continuidad operativa, sin concentrarse únicamente en indicadores diseñados para bancos tradicionales.

El cumplimiento regulatorio completa la lista de preocupaciones señaladas por la empresa. La identificación de clientes, el monitoreo de operaciones y la prevención de actividades ilícitas seguirían siendo elementos relevantes dentro de un marco adaptado a los servicios de pagos.

Competencia internacional y acceso a los pagos

Coinbase también presentó un argumento relacionado con la competitividad global. El Reino Unido, la Unión Europea, Brasil e India ya ofrecen alguna forma de acceso a los sistemas de pagos de sus bancos centrales para instituciones no bancarias.

La comparación plantea una advertencia para Estados Unidos. Si la Reserva Federal mantiene sus sistemas de pagos detrás de una carta bancaria, las empresas podrían desarrollar productos y procesos innovadores en jurisdicciones con estructuras más abiertas.

El acceso directo a la infraestructura de pagos puede reducir intermediarios y mejorar la velocidad de liquidación. También puede dar mayor previsibilidad a las compañías que administran grandes volúmenes de transferencias digitales.

Sin embargo, una apertura más amplia también exige controles sólidos. Las autoridades deben equilibrar la innovación con la protección del sistema financiero, la continuidad de los pagos y la prevención de abusos.

La Reserva Federal avanzó parcialmente en esa dirección en mayo de 2026. En ese momento propuso cuentas maestras y cuentas de pago limitadas para empresas de criptomonedas.

La propuesta excluyó de manera notable los intereses sobre los saldos y el acceso al crédito intradía. Esas dos características coinciden precisamente con los elementos que Coinbase considera necesarios para que el modelo sea competitivo.

El crédito intradía permitiría cubrir necesidades temporales de liquidez durante la jornada de pagos. Su ausencia puede obligar a las empresas a mantener reservas adicionales o a depender de otros intermediarios para completar sus operaciones.

La discusión todavía gira alrededor del diseño regulatorio y no de una aprobación definitiva para todas las compañías del sector. El resultado dependerá de cómo la Reserva Federal valore los argumentos sobre rentabilidad, seguridad tecnológica y competencia internacional.

Para Coinbase, el debate representa una oportunidad para actualizar la arquitectura de pagos estadounidense. Para los reguladores, también implica decidir cuánto acceso pueden recibir las instituciones no bancarias sin alterar las salvaguardas del sistema.

La controversia muestra que la relación entre criptomonedas y banca central ya no se limita a la emisión de activos digitales. También incluye el acceso a la infraestructura que permite mover dinero, liquidar operaciones y sostener servicios financieros a gran escala.

La decisión final tendrá consecuencias para exchanges, fintech y otros proveedores tecnológicos. Si las cuentas ofrecen acceso, pero no intereses, crédito intradía ni límites adecuados, las empresas podrían considerar que el beneficio no compensa el costo operativo.

La respuesta de Coinbase plantea así una pregunta más amplia sobre la modernización financiera. Estados Unidos deberá decidir si sus sistemas de pagos pueden incorporar nuevos participantes con reglas proporcionales a sus actividades y riesgos.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.

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