Por Canuto  

Coinbase recibió la aprobación definitiva de la OCC para operar con una carta fiduciaria nacional, un paso que daría supervisión federal a sus servicios de custodia. La empresa busca ampliar su infraestructura institucional y desarrollar servicios ligados a stablecoins; la decisión también intensifica el debate con la banca comunitaria sobre los límites de las licencias fiduciarias.

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  • La OCC otorgó a Coinbase una carta fiduciaria nacional definitiva para ofrecer servicios fiduciarios y custodiar activos digitales bajo un marco federal.
  • La autorización no equivale a una licencia bancaria comercial: la empresa no podría captar depósitos tradicionales asegurados por la FDIC ni conceder préstamos comerciales generales.
  • La banca comunitaria cuestiona la decisión y advierte sobre los límites de la autoridad de la OCC; Coinbase sostiene que no presta el efectivo institucional que mantiene a nombre de sus clientes.

 

 

La Oficina del Contralor de la Moneda de Estados Unidos (OCC) otorgó a Coinbase la aprobación definitiva para operar con una carta fiduciaria nacional, según los reportes publicados el 10 de noviembre de 2026. La autorización permitiría a la compañía prestar servicios fiduciarios y custodiar activos digitales bajo supervisión federal, pero no la convierte en un banco comercial: no le permite captar depósitos tradicionales asegurados por la FDIC ni conceder préstamos comerciales generales.

Una carta federal, pero no una licencia bancaria completa

La carta nacional de fideicomiso permitiría a Coinbase prestar servicios fiduciarios y mantener activos digitales en nombre de sus clientes, una actividad que los reportes describen como custodia. Esa función consiste en proteger inversiones, pero no equivale a captar depósitos minoristas ni a ofrecer todos los servicios de un banco comercial; la distinción es central para entender qué autoriza y qué no autoriza la decisión.

La OCC, la Oficina del Contralor de la Moneda, es la autoridad federal que otorgó la carta. La aprobación definitiva culmina un proceso que había incluido una autorización condicional en abril de 2026. Bajo el nuevo marco, Coinbase tendría supervisión federal para las actividades amparadas por la autorización, aunque esto no significa que desaparezcan todas sus obligaciones estatales ni que cada servicio quede automáticamente aprobado.

El alcance descrito también podría incluir servicios de pago o capacidades ampliadas relacionadas con stablecoins, aunque la aprobación no significa que Coinbase pueda realizar cualquier actividad bancaria. La carta fiduciaria no habilita depósitos a la vista tradicionales cubiertos por la FDIC ni préstamos comerciales generales, dos atribuciones propias de otras formas de operación bancaria.

Rick Schonberg, identificado en la información como director ejecutivo de la entidad fiduciaria de Coinbase y responsable de trading y compensación, insistió en esa diferencia durante una entrevista. Afirmó que la empresa no acepta depósitos de clientes minoristas y que el efectivo recibido de clientes institucionales permanece a nombre de esos clientes, sin que Coinbase lo preste.

Un marco nacional frente a las reglas estatales

Antes de este paso, Coinbase ya contaba con una carta fiduciaria de propósito limitado del Departamento de Servicios Financieros de Nueva York. Esa autorización estatal permitía prestar custodia a nivel estatal para el negocio institucional Coinbase Prime, pero no ofrecía el mismo alcance nacional que la nueva carta.

El cambio más inmediato para la empresa sería sustituir parte de la navegación entre 50 reguladores estatales por un marco federal estandarizado. Los ejecutivos de Coinbase creen que una autoridad única podría reducir diferencias regulatorias y facilitar la innovación, aunque la aprobación no implica que desaparezcan todas las obligaciones estatales ni que cada servicio quede automáticamente autorizado.

Schonberg comparó el papel de la OCC con entrenar con un boxeador de élite y sostuvo que la supervisión podría ayudar a Coinbase a elevar sus estándares operativos. En sus palabras, si la firma quiere alcanzar un nivel superior, no debería entrenar con su madre, sino con un joven Mike Tyson; la comparación presenta la regulación federal como una exigencia, no solo como una ventaja administrativa.

Para los clientes institucionales, la expectativa es que una entidad de custodia con supervisión federal resulte más sencilla de evaluar. Wojciech Kaszycki, asesor de estrategia de BTCS SA, una empresa de tesorería de activos digitales e infraestructura blockchain, señaló que un responsable de cumplimiento de un fondo de pensiones podría aprobar a ese custodio sin elaborar un memorando de 40 páginas.

Custodia institucional y servicios para stablecoins

Kaszycki sostuvo que, para una empresa cuyo negocio institucional depende de la custodia a gran escala, contar con esa aprobación regulatoria puede importar más que lanzar un producto nuevo. Su argumento se refiere a la confianza y los procedimientos de evaluación de las instituciones, no a una garantía de que todos los fondos de pensiones vayan a contratar los servicios de Coinbase.

Ryan VanGrack, vicepresidente de Coinbase, describió la aprobación como un paso para integrar activos digitales en la infraestructura central del sistema financiero. La compañía también expresó su interés en que otras empresas adopten reglas similares, una aspiración que podría ampliar el alcance del modelo si más firmas obtienen autorizaciones equivalentes.

Coinbase espera ofrecer servicios de emisión y gestión de stablecoins para otras empresas cuando entren en vigor las nuevas reglas de la OCC, previstas para el 18 de enero de 2027. El papel que prevé la compañía incluiría custodiar las stablecoins hasta que se utilicen para pagos; la información no detalla qué empresas participarían ni qué productos concretos se lanzarían.

Para los usuarios minoristas, la aprobación no anticipa cambios inmediatos, según el reporte. La posible consecuencia de mayor alcance se ubica en la infraestructura institucional: Coinbase podría operar con un marco federal en servicios de custodia y, si las reglas lo permiten, desarrollar tareas relacionadas con stablecoins y pagos para clientes empresariales.

Resistencia de la banca y disputa sobre los riesgos

La decisión también provocó críticas de bancos tradicionales y sus grupos de presión, que cuestionan la motivación y los modelos de negocio de los solicitantes cripto. Una de sus preocupaciones es que una carta fiduciaria sirva como vía indirecta para ofrecer servicios de stablecoins parecidos a depósitos, pero sin la supervisión que consideran necesaria para una actividad de ese tipo.

La Independent Community Bankers of America (ICBA) sostuvo que la decisión de la OCC excede la autoridad legal de la agencia y debilita la estabilidad financiera. La asociación también presentó una demanda contra la OCC por las cartas bancarias fiduciarias nacionales concedidas a empresas cripto. Entre sus objeciones, afirma que una institución no tradicional podría ofrecer servicios similares a depósitos sin supervisión adecuada ni seguro de depósitos, y cuestiona la solicitud de Coinbase.

Entre las objeciones que la ICBA atribuyó a la solicitud figuran fallas en las funciones de riesgo y control, dudas sobre la rentabilidad y riesgos relacionados con una eventual resolución de la entidad. Son señalamientos de la asociación bancaria, no conclusiones independientes confirmadas por la información disponible; Coinbase, por su parte, rechazó esas afirmaciones.

Schonberg sostuvo que Coinbase no realiza banca fraccionaria: dijo que la empresa no presta el efectivo recibido de clientes institucionales y que lo mantiene a nombre de ellos. Esa respuesta busca marcar una frontera entre la custodia de activos y la intermediación bancaria, aunque la disputa regulatoria muestra que los críticos consideran que algunos servicios de stablecoins podrían acercarse a funciones de depósito.

Transparencia, precedentes y lo que está en juego

Kaszycki presentó la ampliación de las cartas fiduciarias como un cambio estructural para el sector y sostuvo que los mayores balances cripto de Estados Unidos quedarían bajo supervisión federal de la OCC. También anticipó que los bancos tradicionales podrían verse presionados a responder con mayor rapidez y transparencia ante incidentes, en lugar de conservar prácticas que, a su juicio, gestionan las crisis a puerta cerrada.

Para respaldar esa comparación, Kaszycki citó dos incidentes de seguridad y afirmó que Binance perdió USD $6.300 millones en uno de ellos. Según su relato, la visibilidad pública de la blockchain impidió ocultar el episodio, impulsó una divulgación rápida y facilitó que participantes del sector colaboraran para congelar USD $2.500 millones, con una resolución en 48 horas.

El asesor contrastó ese caso con la respuesta de los bancos tradicionales, a los que acusó de tratar los robos como problemas de relaciones públicas que se manejan en privado y tardan más en resolverse. La comparación expresa su valoración sobre las diferencias entre ambos sectores; no constituye una conclusión general demostrada sobre todos los incidentes de seguridad cripto o bancarios.

El reporte incluye además una divulgación: Yahoo Finance mantiene una asociación con Coinbase, un dato relevante para que el lector valore el contexto de publicación. La nota también consignó una caída de 2,95% para COIN junto a la información bursátil, sin establecer que ese movimiento fuera consecuencia de la aprobación de la carta.

El resultado inmediato es una nueva vía federal para las operaciones fiduciarias y de custodia de Coinbase, acompañada por una controversia sobre los límites entre custodiar activos y ofrecer servicios que se parecen a depósitos. El futuro de esa estrategia dependerá del alcance de las reglas de la OCC, de las funciones que Coinbase solicite o desarrolle y de cómo respondan los bancos y sus asociaciones a la decisión.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.

 


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