Por Canuto  

Bitfire Group afirma que sus activos bajo gestión que generan beneficios ya superan los HK$ 2.000 millones, mientras lanza una estrategia cuantitativa de mercado neutral vinculada con cripto, inteligencia artificial y activos del mundo real para inversores profesionales e institucionales.
***

  • Bitfire asegura que sus activos bajo gestión rentables crecieron 851% desde la transformación de su negocio y superaron los HK$ 2.000 millones.
  • La nueva estrategia busca oportunidades de arbitraje en activos cripto y relacionados con inteligencia artificial mediante un enfoque de mercado neutral.
  • La plataforma ampliada de RWA incluirá gestión de activos, trading y creación de mercado, además de servicios de custodia.

Bitfire Group anunció la expansión de su negocio de activos del mundo real, conocidos como RWA, junto con el lanzamiento de una estrategia cuantitativa de criptoactivos que la compañía presenta como conforme al marco regulatorio de Hong Kong. La firma indicó que los activos bajo gestión que generan beneficios ya superaron los HK$ 2.000 millones, una cifra que representa un aumento del 851% frente al nivel previo a su transformación estratégica.

La nueva propuesta utilizará estructuras de RWA como componente central de una estrategia de mercado neutral, orientada a capturar oportunidades de arbitraje en activos cripto y vinculados con inteligencia artificial. Según explicó Bitfire en un comunicado compartido con crypto.news, los rendimientos obtenidos se empaquetarán en productos de gestión de activos dirigidos a inversores profesionales e institucionales.

El diseño busca ofrecer a clientes elegibles exposición a rendimientos asociados con criptoactivos y activos relacionados con IA sin obligarlos a asumir directamente toda la volatilidad de esos mercados. La empresa cotiza en Hong Kong bajo el código bursátil 01611 y señaló que este lanzamiento constituye el primer producto anunciado bajo su plataforma integral de RWA.

Una transformación que multiplicó la base de clientes

Bitfire situó el origen de su expansión en el cambio de estrategia realizado a finales de agosto de 2025. Desde entonces, la compañía afirma que incorporó casi 2.000 clientes, entre ellos empresas cotizadas y sus ejecutivos, family offices y personas de alto patrimonio neto, lo que supone más de cien veces su base de clientes anterior a la reestructuración.

La cifra de activos bajo gestión incluye los servicios operados por BitTrade en Japón y, de acuerdo con la empresa, ya representa un volumen rentable superior a HK$ 2.000 millones. El crecimiento del 851% refleja la comparación con la base existente antes de la transformación, aunque Bitfire no presentó en el material divulgado un desglose adicional sobre los productos que componen ese total.

La expansión se produce después de que Bitfire impulsara sus actividades relacionadas con stablecoins y la gestión de activos para clientes institucionales. En mayo, la empresa advirtió que su pérdida neta del semestre finalizado en marzo podía alcanzar los HK$ 245 millones, frente a los HK$ 12,3 millones registrados un año antes.

Según la información divulgada entonces, aproximadamente HK$ 152 millones de la pérdida prevista respondían a una disminución en el valor de los activos cripto mantenidos por la compañía. Livio Weng, CEO de Bitfire, describió en ese momento las stablecoins como un componente central de la infraestructura Web3 de Hong Kong y afirmó que la empresa quería integrar stablecoins conformes de Hong Kong en sus sistemas de compensación y liquidación.

Mercado neutral para inversores profesionales

La estrategia cuantitativa anunciada pretende conectar tres grupos de activos: criptoactivos nativos, acciones estadounidenses tokenizadas e inversiones alternativas tradicionales. Bitfire indicó que su infraestructura de custodia, gestión cuantitativa, trading y creación de mercado respaldará servicios que cubran esas categorías dentro de una estructura regulada.

En términos operativos, un enfoque de mercado neutral intenta reducir la dependencia de la dirección general del mercado mediante posiciones compensadas y búsqueda de diferencias de precio. Bitfire presentó esta arquitectura como una vía para transformar oportunidades de arbitraje en productos de inversión, aunque el anuncio no ofreció cifras de rendimiento, metas de retorno ni detalles específicos sobre los instrumentos utilizados.

La compañía orientará el servicio a inversores profesionales e institucionales interesados en asignaciones entre distintas clases de activos. Esa estructura pretende separar la exposición económica a ciertas tendencias de cripto e IA de la tenencia directa de activos cuya cotización puede experimentar fuertes variaciones durante periodos de estrés.

Weng sostuvo que muchos productos de RWA disponibles en el mercado todavía presentan deficiencias en cumplimiento, respaldo de activos y divulgación. Según el ejecutivo, esas carencias pueden provocar problemas de liquidez cuando aumenta la volatilidad y llegar a desencadenar crisis o colapsos, por lo que defendió una mayor transparencia y una gestión de riesgos más estricta.

El modelo integral de RWA

Bitfire planea organizar su negocio ampliado en tres áreas principales: gestión de activos RWA, trading y creación de mercado RWA, y custodia RWA. Con esa estructura, la empresa busca cubrir tanto la emisión como la circulación de activos tokenizados, en lugar de limitarse a ofrecer una sola capa tecnológica o financiera.

La tokenización representa activos tradicionales, como acciones y bonos, mediante registros digitales en redes blockchain, lo que permite programar, negociar y liquidar determinadas operaciones en cadena. En el modelo anunciado, ese vínculo también conectará activos cripto nativos con acciones estadounidenses tokenizadas y alternativas de inversión tradicionales.

La gestión cuantitativa aportará la estrategia de arbitraje de mercado neutral, mientras el trading y la creación de mercado atenderán las necesidades de los mercados secundarios. La custodia, por su parte, estará orientada a la salvaguarda de los activos y a sostener una infraestructura que Bitfire presenta como adecuada para clientes institucionales y profesionales.

La apuesta responde a una competencia creciente entre proveedores que buscan controlar más etapas del ciclo de vida de los activos tokenizados. Weng afirmó que el desarrollo de los activos digitales dependerá cada vez más de capacidades combinadas de cumplimiento, custodia, gestión de activos y negociación, en lugar de depender únicamente de la emisión de tokens.

Hong Kong amplía sus proyectos de tokenización

El anuncio de Bitfire llega mientras instituciones financieras establecidas desarrollan productos tokenizados en Hong Kong. El 10 de julio, HSBC completó su primera emisión de productos estructurados tokenizados mediante notas digitales denominadas en dólares estadounidenses, colocadas de forma privada entre inversores institucionales de la ciudad.

Marketnode administró la emisión en blockchain y los flujos digitales de pago entre HSBC y el inversor. La operación colocó las notas directamente sobre infraestructura blockchain, aunque mantuvo el producto dentro de un marco institucional de valores, como parte del trabajo de HSBC en emisión digital y liquidación para los mercados de capitales.

El mercado de deuda también registró una operación de gran escala el 12 de junio, cuando Hong Kong Mortgage Corporation colocó bonos digitales por HK$ 12.000 millones. La entidad describió esa emisión como la mayor de bonos tokenizados del mundo en ese momento, mientras las órdenes alcanzaron cerca de HK$ 24.000 millones y procedieron de más de cien cuentas institucionales en Hong Kong, China continental y mercados extranjeros.

La emisión basada en blockchain redujo el periodo de liquidación de cinco días hábiles a tres, según el informe divulgado en junio. Además, uno de sus tramos estableció un nuevo récord de vencimiento para un bono digital denominado en dólares de Hong Kong, un avance que ilustra el interés institucional por aplicar la tokenización a instrumentos financieros tradicionales.

Acciones tokenizadas y próximos pasos

La tokenización de acciones también avanza junto con los proyectos de renta fija. El 22 de julio, Payward, matriz de Kraken, anunció que llevaría su plataforma xStocks a mercados internacionales, comenzando por acciones de Hong Kong, mediante una colaboración con el proveedor de infraestructura financiera GTN.

GTN proporcionará infraestructura de ejecución, custodia, contabilidad y registro en más de 90 mercados internacionales, mientras Payward continuará operando la capa de tokenización. Las empresas indicaron que una expansión posterior hacia Reino Unido, Europa y Corea del Sur dependerá de las licencias locales y de las aprobaciones regulatorias correspondientes.

Para Bitfire, este entorno crea una oportunidad para presentar los RWA como instrumentos que pueden invertirse, negociarse, medirse y asignarse dentro de carteras. Sin embargo, la propia advertencia de Weng sobre respaldo de activos, liquidez y divulgación muestra que el crecimiento del sector también aumenta la presión para demostrar cómo se protegen los inversores.

La empresa describió la nueva plataforma como la siguiente fase de su evolución después de ampliar su base de clientes y sus operaciones de gestión de activos durante el último año. El desempeño de la estrategia, la adopción por parte de inversores profesionales y la capacidad de sostener una infraestructura conforme determinarán si el modelo integral de Bitfire logra convertir el entusiasmo por los RWA en servicios financieros duraderos.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


ADVERTENCIA: DiarioBitcoin ofrece contenido informativo y educativo sobre diversos temas, incluyendo criptomonedas, IA, tecnología y regulaciones. No brindamos asesoramiento financiero. Las inversiones en criptoactivos son de alto riesgo y pueden no ser adecuadas para todos. Investigue, consulte a un experto y verifique la legislación aplicable antes de invertir. Podría perder todo su capital.

Suscríbete a nuestro boletín

Artículos Relacionados