Por Canuto  

Binance sigue atendiendo a algunos clientes de la Unión Europea mediante una entidad licenciada en Abu Dabi, pero reguladores del bloque examinan si la exención de solicitud inversa justifica esa actividad.

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  • ESMA y autoridades de Francia, Alemania y Grecia revisan cómo Binance aplica la excepción de solicitud inversa para atender a clientes de la UE.
  • El exchange no obtuvo una licencia MiCA y, según el reporte, debía comenzar a cerrar sus operaciones europeas desde el 1 de julio.
  • La aplicación de medidas de cumplimiento, incluidas multas, podría considerarse si los reguladores no aceptan las pruebas de Binance.

 

 

Binance vuelve a estar bajo el escrutinio de las autoridades europeas por la forma en que atiende a clientes de la Unión Europea desde una entidad con licencia en Abu Dabi. El foco está en la solicitud inversa, una excepción que permite a una firma fuera del bloque prestar un servicio cuando el cliente lo buscó por iniciativa propia y sin recibir marketing de la empresa.

La revisión ocurre después de que Binance no consiguiera una autorización bajo el reglamento MiCA y recibiera la orden de cerrar sus operaciones en la UE. Según informó Cryptopolitan, ESMA y los reguladores de Francia, Alemania y Grecia están examinando el uso de esa excepción; si las explicaciones no los convencen, podrían contemplar medidas de cumplimiento, incluidas multas.

El escrutinio sobre la ruta desde Abu Dabi

La estructura descrita permite que Binance atienda actualmente a algunos de sus clientes europeos a través de una entidad licenciada en Abu Dabi. El punto que deben determinar los reguladores no es solo dónde está registrada esa entidad, sino si cada cliente llegó al servicio por iniciativa propia, condición que delimita el uso de la solicitud inversa.

Las autoridades europeas están pidiendo información a la compañía sobre esa práctica, de acuerdo con el reporte. La participación de ESMA junto con supervisores nacionales muestra que el asunto se analiza tanto desde la coordinación del mercado europeo como desde la vigilancia de países concretos, aunque la información disponible no detalla qué pruebas ha presentado Binance ni qué respuestas ha recibido.

El trasfondo inmediato es la falta de una licencia MiCA para Binance y la obligación de cerrar la actividad europea que no cuente con autorización. Las empresas sin aprobación debían comenzar ese proceso desde el 1 de julio y dejar de prestar servicios, con la posibilidad de ayudar a sus clientes a transferir o vender sus activos; la fuente no especifica el año de esa fecha.

La actividad que Binance mantiene mediante Abu Dabi pone a prueba la frontera entre una prestación transfronteriza excepcional y una operación dirigida de forma más amplia al mercado europeo. Por ahora, la revisión regulatoria no equivale a una conclusión de incumplimiento: el resultado dependerá, según la información publicada, de si los supervisores consideran suficiente la justificación que la empresa ofrece para atender a esos usuarios.

Qué permite la solicitud inversa y dónde están sus límites

La solicitud inversa no nació con las normas para criptoactivos. La excepción procede de MiFID II, el marco europeo para los servicios de inversión, y permite que una compañía de fuera de la UE atienda a un cliente europeo cuando este buscó el servicio completamente por cuenta propia, sin que la firma lo haya captado mediante marketing.

La distinción importa porque no basta con que un cliente marque una casilla o declare que se acercó espontáneamente si antes recibió promoción dirigida a él. ESMA ya había alertado sobre ese tipo de práctica en una declaración pública de enero de 2021, después de la salida del Reino Unido del sistema financiero de la UE, el 31 de diciembre de 2020.

En aquella advertencia, el supervisor señaló que algunas empresas podían promocionarse ante ciudadanos de la UE y luego pedirles que confirmaran que habían acudido por iniciativa propia. La excepción, por tanto, no funciona como una autorización general para ofrecer servicios en Europa, sino como una vía limitada a solicitudes genuinamente iniciadas por el cliente, según la descripción recogida en la noticia.

ESMA ha insistido en que la solicitud inversa debe tratarse como una excepción y no como una manera de eludir las reglas. El supervisor neerlandés AFM también advirtió que los proveedores no pueden limitarse a afirmar que un cliente los buscó espontáneamente, una posición que anticipa por qué las autoridades pueden pedir pruebas y no solo una declaración formal.

Un debate que ya involucró a corredores extraterritoriales

El uso de la solicitud inversa también ha sido una cuestión para los corredores extraterritoriales de contratos por diferencia, conocidos como CFD. Según el reporte, algunas firmas recurrieron a esa fórmula para llegar a operadores minoristas de la UE y ofrecer apalancamiento elevado, una característica que las normas europeas restringirían.

Ese antecedente ayuda a entender la cautela de los supervisores ante una excepción que puede adquirir un alcance distinto al previsto si se utiliza para captar clientes de forma indirecta. En el caso de Binance, la pregunta regulatoria consiste en establecer si la relación con cada usuario responde a una solicitud independiente o si la empresa, por sus propios canales, promovió el acceso a sus servicios.

La escala y el reconocimiento de Binance hacen que el caso destaque dentro de esta zona gris, aunque la fuente no presenta una decisión final de las autoridades. El exchange también arrastra un antecedente de cumplimiento relevante: en 2023 recibió una sanción de USD $4.300 millones después de declararse culpable de cargos relacionados con lavado de dinero y sanciones.

Ese antecedente no determina por sí mismo el desenlace de la revisión europea actual, que se refiere al uso de la solicitud inversa y a la autorización MiCA. Sí explica por qué el escrutinio de las prácticas de la compañía puede tener consecuencias regulatorias y reputacionales, pero cualquier vínculo entre ambos asuntos debe mantenerse separado mientras no se anuncie una resolución sobre la actividad en la UE.

La posición de Binance y los próximos pasos

Binance sostiene que cumple con los requisitos locales en los lugares donde opera y afirmó que trabaja activamente para obtener la autorización MiCA. Esa posición convive con el hecho de que no consiguió la licencia bajo el nuevo marco, por lo que los supervisores ahora examinan si la excepción invocada basta para mantener algunos servicios disponibles a clientes europeos.

El reporte añade que las licencias que Binance tenía en Francia, España y Polonia quedaron invalidadas bajo MiCA. Esa situación ayuda a explicar el cambio en la vía regulatoria de la empresa, pero la información publicada no detalla el estado de cada trámite nacional ni permite concluir que los tres países estén adoptando exactamente las mismas medidas dentro de la investigación actual.

La posibilidad de sanciones no se presenta como una decisión ya tomada. Fuentes citadas por el Financial Times indicaron que podría haber acciones de cumplimiento, incluidas multas, si las autoridades no quedan satisfechas con la evidencia aportada por Binance sobre la solicitud inversa; el resultado, por tanto, dependerá de la evaluación de esos argumentos.

El asunto deja en primer plano una cuestión práctica para la regulación cripto europea: cómo comprobar que un cliente inició por cuenta propia una relación con una firma extranjera y que no hubo captación previa. Mientras ESMA y los supervisores nacionales examinan la información, la ruta de Abu Dabi seguirá siendo el eje del debate sobre el alcance de la excepción y la obligación de contar con autorización MiCA.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA

 


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