Por Canuto  

Nscale obtuvo USD $3.360 millones en una ronda previa a su oferta pública inicial, liderada por Third Point y con participación de Nvidia y otros inversores. La firma, que pasó de la minería de criptomonedas a alquilar capacidad de cómputo para IA, avanza hacia una posible cotización en Nueva York.
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  • La ronda incluye USD $2.360 millones y un compromiso adicional de USD $1.000 millones de Nvidia, con fondos que se esperan para mediados de noviembre.
  • Las notas podrán convertirse en acciones cuando se complete una OPI; Nvidia recibiría acciones sin derecho a voto.
  • Nscale presentó documentos para una oferta que podría captar hasta USD $3.000 millones y prevé cotizar en Nueva York con el símbolo NSCL.

Nscale recaudó USD $3.360 millones en una financiación previa a su oferta pública inicial (OPI), en una operación liderada por Third Point que reunió a inversores como Nvidia, Apollo, Citadel, Hudson Bay Capital, Abu Dhabi Investment Council y 8090 Industries. La ronda refuerza los recursos de la compañía londinense mientras se prepara para dar el salto al mercado bursátil, tras presentar la documentación para una oferta que podría captar hasta USD $3.000 millones.

La operación se estructuró mediante notas convertibles, instrumentos que pueden transformarse en acciones bajo determinadas condiciones. En este caso, la conversión se produciría cuando se complete una OPI, aunque las condiciones para Nvidia contemplan acciones sin derecho a voto. El acuerdo conecta así el financiamiento actual con el valor que la firma alcance al salir a bolsa.

Una ronda convertible antes del debut bursátil

La financiación contempla un tramo de USD $2.360 millones y un compromiso adicional de USD $1.000 millones por parte de Nvidia, según el registro de la compañía. Los fondos se esperan para mediados de noviembre, un detalle que distingue el compromiso anunciado del momento en que el capital estará disponible. Nvidia también participa en la ronda como inversor.

Las notas podrán convertirse en acciones cuando se complete la OPI, mientras que Nvidia recibiría acciones sin voto, de acuerdo con los términos descritos en la documentación. La distinción importa porque la conversión permite que el financiamiento previo a la cotización se traduzca en participación accionaria, pero no concede automáticamente los mismos derechos a todos los participantes. La información disponible no detalla qué porcentaje de la empresa representaría cada inversión.

El precio de conversión se fijaría tomando como referencia el precio de la OPI, con un descuento de dos dígitos porcentuales, según personas familiarizadas con la operación citadas por Bloomberg. Ese descuento se ajustaría hasta una valoración de USD $30.000 millones; por encima de ese nivel, el precio de conversión permanecería igual, indicaron esas fuentes. La estructura vincula el beneficio de los inversores previos al precio de la oferta, pero establece un límite para el ajuste señalado.

Nscale presentó el 18 de septiembre la documentación para una OPI que podría recaudar hasta USD $3.000 millones. La ronda privada se cerró una semana después, de acuerdo con el reporte. La cifra de la posible oferta pública no debe confundirse con los USD $3.360 millones de la financiación privada: son operaciones distintas, una previa a la cotización y otra que permitiría captar fondos mediante la venta de acciones al público si se concreta.

De la minería de criptomonedas a la infraestructura de IA

La historia empresarial de Nscale conecta dos etapas de la infraestructura digital: nació en 2024 como escisión de una operación de minería de criptomonedas y luego se posicionó en el negocio de centros de datos para inteligencia artificial. La firma opera en el segmento de las llamadas neocloud, empresas que alquilan recursos de cómputo a desarrolladores de IA. En vez de limitarse a los servicios de minería, su actividad actual se orienta a ofrecer capacidad tecnológica para cargas de trabajo de inteligencia artificial.

Ese cambio ayuda a explicar por qué la empresa atrae a inversores del sector tecnológico y financiero, aunque el reporte no detalla el uso específico que Nscale dará al dinero captado. Nvidia y Microsoft figuran entre sus socios, mientras que Nvidia también participa en esta ronda como inversor y aportante del compromiso adicional de USD $1.000 millones. Estas relaciones reflejan su presencia en el ecosistema de la compañía, pero no permiten concluir por sí solas cuáles serán los términos comerciales de sus acuerdos.

El consejo de administración de Nscale incluye a Sheryl Sandberg, exdirectiva de Meta Platforms, y Nick Clegg, quien fue viceprimer ministro del Reino Unido y también ocupó un cargo directivo en Meta. La presencia de ambos añade perfiles conocidos al directorio de una compañía que busca acceder a los mercados públicos. La información disponible no atribuye a Sandberg o Clegg declaraciones sobre la ronda ni detalla su participación económica en la firma.

Goldman Sachs actuó como agente de colocación de Nscale para la financiación. En el proceso de OPI, Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Morgan Stanley encabezan el grupo de bancos, acompañado por otros 19, según el reporte. La compañía espera que sus acciones coticen en la Bolsa de Valores de Nueva York bajo el símbolo NSCL. Esa referencia describe el plan anunciado y no confirma que la oferta ya se haya completado ni que las acciones hayan empezado a negociarse.

La valoración y los próximos pasos

La ronda llega en un momento clave para Nscale porque la firma combina una inyección privada de capital con la preparación de una posible salida a bolsa. Bloomberg informó que la financiación confirmó un reporte previo y que algunos de sus detalles aparecieron en la documentación de la OPI. El monto total de la ronda, USD $3.360 millones, supera el máximo de USD $3.000 millones que la oferta pública podría recaudar, pero ambas cifras corresponden a operaciones diferentes.

La cláusula de conversión conecta el valor que los inversores podrán recibir con el precio de la OPI y fija condiciones específicas para una valoración superior a USD $30.000 millones. Como el reporte no ofrece una valoración actual de Nscale ni informa el precio definitivo de las acciones, no es posible calcular cuánto representaría la conversión para cada participante. El mecanismo establece parámetros para el acuerdo, pero su resultado dependerá de la valoración y de los términos finales de la oferta.

La compañía aún debe avanzar desde la presentación de documentos hacia la oferta prevista, que podría captar hasta USD $3.000 millones y cotizar con el símbolo NSCL en Nueva York. La participación de otros 19 bancos en el proceso muestra la dimensión del equipo financiero involucrado, aunque no garantiza por sí misma que la OPI ocurra en una fecha determinada. El reporte no aporta un calendario definitivo para la operación ni confirma que el objetivo de recaudación vaya a alcanzarse.

Para quienes siguen el paso de la minería cripto a la infraestructura de inteligencia artificial, Nscale ofrece un ejemplo de cómo una empresa puede cambiar de foco y buscar capital a gran escala. La ronda incluye fondos de inversión, instituciones y Nvidia, y precede a una oferta pública aún en preparación. El próximo hito será conocer si la firma concreta esa salida, bajo qué valoración y cómo se traducen las notas convertibles en acciones una vez que la operación se complete.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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