Por Canuto  

HIVE Digital Technologies cerró una oferta privada de USD $130 millones en notas senior intercambiables al 0% con vencimiento en 2031, una operación con la que busca acelerar su expansión en inteligencia artificial, computación de alto rendimiento y desarrollo de centros de datos, mientras intenta contener la dilución con transacciones de llamadas con tope.

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  • HIVE cerró una oferta privada de USD $130 millones en notas senior intercambiables al 0% con vencimiento en 2031.
  • La empresa estima ingresos netos por unos USD $124,5 millones, antes de descontar el costo de las transacciones de llamadas con tope.
  • Los fondos se destinarán a subsidiarias, fines corporativos generales, compra de GPU y desarrollo de centros de datos.

 

HIVE Digital Technologies anunció el cierre de una oferta privada por USD $130 millones en notas senior intercambiables al 0% con vencimiento en 2031. La operación fue realizada a través de HIVE Bermuda 2026 Ltd., una filial de propiedad total de la compañía.

La emisión se dirigió a personas que la empresa considera razonablemente compradores institucionales calificados, bajo la Regla 144A de la Ley de Valores de 1933 de Estados Unidos. La oferta también incluyó el ejercicio total de una opción para adquirir USD $15 millones adicionales en notas.

Con este cierre, HIVE profundiza una estrategia que combina minería de Bitcoin con infraestructura para inteligencia artificial y computación de alto rendimiento, conocida como HPC por sus siglas en inglés. La empresa viene presentando esa doble vía como su principal motor de crecimiento.

Según informó la propia compañía en un comunicado, esta nueva colocación se suma a otra oferta de notas intercambiables cerrada el 21 de abril de 2026. Entre ambas, HIVE afirma haber recaudado USD $245 millones mediante ventas de notas al 0% durante el trimestre.

El anuncio llegó desde San Antonio, Texas, el 30 de junio de 2026. HIVE cotiza en TSX, Nasdaq y BVC bajo los símbolos HIVE y HIVECO, según corresponda a cada mercado.

Los términos de la oferta y el calendario de vencimiento

Las notas vencerán el 1 de julio de 2031, salvo que sean recompradas, redimidas o intercambiadas antes de esa fecha. Ese detalle define el horizonte principal de esta financiación.

Antes del 1 de abril de 2031, las notas solo podrán intercambiarse si se cumplen ciertas condiciones y durante determinados períodos. Después de ese momento, los tenedores podrán intercambiarlas en cualquier momento hasta el cierre de la segunda jornada bursátil previa al vencimiento.

El emisor tendrá la opción de liquidar el intercambio en efectivo, en acciones comunes de HIVE o mediante una combinación de ambos. Esa flexibilidad deja abierta la forma exacta en que se atenderían futuras conversiones.

La tasa de intercambio inicial quedó fijada en 206,9429 acciones comunes por cada USD $1.000 de monto principal en notas. Esa relación equivale a un precio de intercambio inicial de aproximadamente USD $4,83 por acción.

La compañía indicó que ese precio representa una prima cercana al 27,5% frente al último precio de venta reportado de USD $3,79 por acción común en Nasdaq el 25 de junio de 2026. Además, el emisor conservará el derecho de redimir las notas en ciertas circunstancias y deberá ofrecer su recompra si ocurren determinados eventos.

El destino del capital y la apuesta por IA y GPU

HIVE estima que la operación generará aproximadamente USD $124,5 millones en ingresos netos para la empresa. Esa cifra ya descuenta comisiones y gastos estimados de la oferta, pero no el costo de las transacciones de llamadas con tope.

La intención declarada por la compañía es transferir esos fondos a una o más subsidiarias directas o indirectas, o bien realizar contribuciones de capital a esas entidades. Desde allí, el dinero se usará para fines corporativos generales y para expansión operativa.

Entre los destinos mencionados de forma explícita aparecen la inversión de capital, incluida la compra de unidades de procesamiento gráfico, y el desarrollo de centros de datos. Ese detalle conecta de manera directa la emisión con la estrategia de IA y HPC.

En la práctica, HIVE busca fortalecer su infraestructura más allá de la minería tradicional de criptoactivos. La empresa opera en un segmento donde las GPU pueden servir tanto para tareas de inteligencia artificial como para otras cargas intensivas de cómputo.

Para lectores nuevos en este tema, HPC se refiere a sistemas diseñados para ejecutar procesos complejos a gran escala, mientras que las GPU son chips muy demandados para entrenar modelos de IA. Esa combinación ha convertido a varios mineros en aspirantes a proveedores de capacidad computacional para nuevos mercados.

Las llamadas con tope y el intento por reducir la dilución

En paralelo con la oferta, HIVE celebró transacciones de llamadas con tope negociadas en privado y liquidadas en efectivo con ciertas instituciones financieras. Este tipo de estructura suele emplearse para moderar el impacto dilutivo de instrumentos convertibles o intercambiables.

La empresa indicó que planea financiar aproximadamente USD $15,7 millones para esas transacciones usando efectivo disponible. También señaló que el emisor podría destinar una parte de los ingresos netos de la oferta a reembolsar a HIVE por ese costo.

El precio de tope inicial de esas operaciones se fijó en USD $8,5275 por acción común. Según la empresa, ese nivel representa una prima del 125,0% frente al último precio de venta reportado de USD $3,79 en Nasdaq el 25 de junio de 2026.

Las llamadas con tope también estarán sujetas a los ajustes antidilutivos habituales contemplados en sus términos. Aunque el comunicado no desarrolla toda la mecánica financiera, sí remarca que la estructura busca minimizar la dilución para los accionistas.

Ese punto fue subrayado por Aydin Kilic, presidente y CEO de HIVE, quien afirmó que las transacciones completadas en relación con la oferta ayudarán a limitar ese efecto. En su declaración, también expresó entusiasmo por utilizar los recursos para acelerar el crecimiento del negocio de IA y HPC.

Las declaraciones de la directiva y la lectura del mercado institucional

Frank Holmes, presidente ejecutivo de HIVE, presentó la operación como una señal del cambio en la forma en que se financia la infraestructura tecnológica. A su juicio, los inversionistas sofisticados ya no ven la infraestructura de IA como una apuesta meramente especulativa.

Holmes dijo que la fortaleza de la demanda observada en la oferta sugiere que el capital institucional empieza a financiar la computación del mismo modo en que antes financió oleoductos y plantas de energía. Añadió que HIVE se ha posicionado para capturar ese giro.

Por su parte, Kilic celebró el cierre de la oferta ampliada por USD $130 millones. También recordó que, junto con la colocación de abril, la empresa reunió USD $245 millones en notas al 0% durante el trimestre.

El mensaje de ambos ejecutivos apunta a una narrativa cada vez más visible entre empresas de minería digital. En ella, la infraestructura energética, los centros de datos y el acceso a hardware especializado pueden revalorizarse como activos útiles para la economía de la inteligencia artificial.

Ese contexto ayuda a entender por qué una compañía nacida en el sector de minería de activos digitales quiere ser leída también como un operador de infraestructura computacional. La apuesta no sustituye necesariamente a Bitcoin, pero sí amplía el frente de negocios que HIVE busca monetizar.

Estructura regulatoria y perfil actual de HIVE

La compañía señaló que se apoya en la exención prevista en la Sección 602.1 del Manual de la TSX para Emisores Interlistados Elegibles. Esa referencia forma parte del marco normativo utilizado para respaldar la operación.

HIVE también precisó que ni las notas, ni la garantía, ni las acciones comunes que pudieran emitirse al intercambiar las notas han sido registradas ni serán registradas bajo la Ley de Valores de Estados Unidos ni bajo las leyes de valores de otras jurisdicciones. Por eso, su oferta y venta quedan limitadas a exenciones aplicables o transacciones no sujetas a esos requisitos de registro.

El comunicado añade que no constituye una oferta para vender ni una solicitud de oferta para comprar valores en ningún estado o jurisdicción donde ello resulte ilegal antes del registro o calificación correspondiente. Esa aclaración es habitual en emisiones privadas de este tipo.

Sobre su perfil corporativo, HIVE recordó que fue fundada en 2017 y que estuvo entre las primeras empresas cotizadas en priorizar la minería de activos digitales impulsada por energía verde. Hoy opera centros de datos de nivel I y nivel III en Canadá, Suecia y Paraguay.

La empresa sostiene que esa infraestructura atiende tanto a clientes de Bitcoin como de computación de alto rendimiento. Según su descripción corporativa, su modelo de doble motor se apoya en servicios de hashrate y en computación de IA acelerada por GPU, con foco en soluciones escalables y con responsabilidad ambiental.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA

 


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