Por Canuto  

Bitcoin profundiza su retroceso y se encamina a su peor mes desde junio de 2022, en un contexto de aversión al riesgo global, salidas en ETFs al contado y señales técnicas que apuntan a una zona de soporte decisiva entre USD $58.000 y USD $60.000.
***

  • Bitcoin cayó hasta 2,64% a USD $62.858 y acumuló más de 19% de retroceso en febrero, rumbo a su peor mes desde junio de 2022.
  • La aversión al riesgo se intensificó tras el anuncio del presidente Donald Trump de aumentar aranceles globales al 15%, lo que presionó a activos de mayor riesgo.
  • Los ETFs spot de bitcoin en EE. UU. registraron más de USD $200 millones en salidas, mientras opciones en Deribit reflejan mayor demanda de protección a la baja.

Bitcoin extendió sus pérdidas el martes y quedó encaminado a su mayor caída mensual desde junio de 2022, un periodo que el mercado cripto asocia con una cadena de quiebras corporativas. En la sesión, la criptomoneda llegó a ceder 2,64% hasta USD $62.858 y luego se ubicó cerca de USD $63.330 en la mañana en Nueva York.

Con ese movimiento, el activo ya acumula un descenso superior a 19% en febrero. De confirmarse el cierre del mes en terreno negativo, marcaría el peor desempeño mensual desde junio de 2022, cuando una crisis de confianza sacudió a la industria y forzó liquidaciones en cascada.

Según el recuento de la fuente, la caída también pone a bitcoin rumbo a una quinta baja mensual consecutiva. Esa racha sería la más prolongada desde 2018, año que estuvo definido por el desinflado del auge de las ofertas iniciales de monedas y un deterioro amplio del apetito por riesgo en criptoactivos.

El telón de fondo: aversión al riesgo tras aranceles globales

El retroceso de bitcoin se produce en medio de un clima más amplio de aversión al riesgo en los mercados globales. El detonante inmediato, de acuerdo con lo reportado, fue el anuncio del presidente Donald Trump sobre planes para aumentar los aranceles globales al 15%, una señal que inquietó a inversionistas y pesó sobre acciones y otros activos considerados de mayor riesgo.

Rachael Lucas, analista de criptomonedas en BTC Markets, describió que la sacudida no fue exclusiva de bitcoin. “La decisión del presidente Trump de aumentar los aranceles globales al 15% sacudió los activos de riesgo en general, y Bitcoin se movió con ellos”, dijo, enfatizando que la correlación con el humor macro sigue siendo relevante.

Lucas también puso en duda la narrativa del “oro digital” como escudo inmediato frente al miedo macro. “A pesar de la narrativa de ‘oro digital’, Bitcoin continúa operando como un activo de riesgo. Cuando el miedo macro aumenta, el capital rota hacia refugios seguros tradicionales. Bitcoin aún no está ahí”, afirmó.

En la práctica, esto significa que, cuando sube la incertidumbre en comercio global o política económica, muchos portafolios reducen exposición a posiciones volátiles. Bitcoin, pese a su propuesta monetaria alternativa y su oferta limitada, todavía suele comportarse como un activo de beta alta en episodios de estrés.

Falta de catalizadores y presión desde la minería

El ajuste actual extiende una venta masiva que, según el reporte, comenzó en octubre. Desde entonces, el mercado cripto ha operado bajo un sentimiento persistente de aversión al riesgo y bitcoin ha ido perdiendo niveles técnicos que muchos traders consideran soporte, lo que alimenta ventas adicionales cuando esos umbrales se rompen.

Pratik Kala, gerente de cartera en el hedge fund Apollo Crypto con sede en Australia, sostuvo que el mercado luce sin impulsores claros en el muy corto plazo. “Bitcoin sigue bajo presión mientras los inversores luchan por identificar catalizadores significativos a corto plazo que impulsen los precios al alza”, comentó.

Kala también resaltó el foco sobre los mineros, un segmento clave porque su necesidad de cubrir costos operativos puede convertirlos en vendedores estructurales en periodos de baja. En ese contexto, mencionó una decisión de Bitdeer Technologies de liquidar todo su bitcoin, un dato que el mercado tiende a leer como señal de presión financiera.

El mismo gestor añadió una cifra que dimensiona el problema para la industria. “Con el costo promedio total de minar Bitcoin alrededor de USD $80.000, muchos están operando por debajo del umbral de rentabilidad y probablemente seguirán siendo vendedores netos en el futuro previsible”, dijo, vinculando la rentabilidad minera con la dinámica de oferta en el mercado.

ETFs, opciones y la zona de soporte que mira el mercado

En paralelo, los ETFs de bitcoin al contado que cotizan en Estados Unidos registraron más de USD $200 millones en salidas el lunes. Ese flujo negativo es relevante porque estos productos suelen canalizar demanda institucional, y las salidas pueden amplificar movimientos a la baja cuando coinciden con un tono macro adverso.

En derivados, el posicionamiento también refleja cautela. Los datos de Deribit, citados en el reporte, muestran que la demanda de seguros a la baja se mantiene aproximadamente al doble de las apuestas alcistas en el mercado de opciones, una señal de que los participantes están pagando por protección ante descensos adicionales.

Desde la óptica técnica, el siguiente nivel de soporte mencionado es USD $60.000, una cota que bitcoin casi alcanzó a inicios de este mes. Cuando el precio se acerca a un soporte ampliamente observado, el mercado suele volverse más sensible a titulares y a liquidaciones, por el efecto de órdenes condicionadas.

Tony Sycamore, analista de IG Australia, señaló que bitcoin se acerca cada vez más a su promedio móvil de 200 semanas, ubicado en USD $58.503. Si el token se sostiene por encima de ese nivel, como lo logró a inicios de febrero, ese comportamiento podría influir en si los precios encuentran estabilidad.

Sycamore también advirtió sobre el escenario contrario. Una caída por debajo de la zona de soporte entre USD $58.000 y USD $60.000 “probablemente abriría la puerta a un retroceso más profundo”, escribió, planteando que esa franja funciona como una línea de defensa clave para el sentimiento del mercado.

El resto del mercado cripto también cede

La presión no se limita a bitcoin. El valor total de mercado de todas las criptomonedas cayó en más de USD $120.000 millones entre el lunes y el martes, según datos de CoinGecko citados en el reporte, una contracción que sugiere ventas amplias y no un ajuste aislado en un solo activo.

Ether, el segundo activo digital más grande, también retrocedió durante el mismo tramo. El martes llegó a caer hasta 2,77% a USD $1.812, en línea con el tono defensivo que atraviesa a los mercados de criptoactivos cuando se intensifica la aversión al riesgo.

El contexto histórico que acompaña a este episodio añade sensibilidad entre inversionistas. En 2022, la implosión de TerraUSD, un proyecto de stablecoin, desencadenó una cadena de fallas que incluyó al fondo de cobertura cripto Three Arrows Capital y al prestamista BlockFi, eventos que dañaron la confianza y elevaron la percepción de riesgo sistémico.

En el escenario actual, el mercado observa si la combinación de flujos negativos en ETFs, demanda de cobertura bajista y presión en minería deriva en una ruptura de soportes técnicos. A la vez, la narrativa de bitcoin como refugio vuelve a ponerse a prueba frente a shocks macro, con inversionistas evaluando si el activo ya puede desacoplarse de las ventas generalizadas de riesgo.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


ADVERTENCIA: DiarioBitcoin ofrece contenido informativo y educativo sobre diversos temas, incluyendo criptomonedas, IA, tecnología y regulaciones. No brindamos asesoramiento financiero. Las inversiones en criptoactivos son de alto riesgo y pueden no ser adecuadas para todos. Investigue, consulte a un experto y verifique la legislación aplicable antes de invertir. Podría perder todo su capital.

Suscríbete a nuestro boletín

Artículos Relacionados