Por Canuto  

Ark Invest compró acciones de Circle por USD $5,2 millones y vendió USD $15,9 millones de su ETF de Bitcoin al contado, ARKB, mientras BTC se mantenía por debajo de USD $80.000 y los mercados lidiaban con presión vendedora.
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  • Ark sumó 65.615 acciones de Circle para ARKW, mientras recortó su posición en ARKB desde dos de sus fondos.
  • Circle representa 4,3% de ARKW y ARKB mantiene ponderaciones de 3,7% en ARKW y 3,8% en ARKF.
  • Bitcoin retrocedió 8,7% desde su máximo de octubre; en Derive, las opciones de venta concentraron 91% del volumen negociado en el strike de USD $80.000.

Ark Invest ajustó sus carteras en medio de la debilidad de los mercados: compró 65.615 acciones de Circle, valoradas en USD $5,2 millones, para su fondo ARKW y vendió USD $15,9 millones de su propio ETF de Bitcoin al contado, ARKB. La operación coincidió con una caída de BTC por debajo de USD $80.000, mientras los inversionistas seguían atentos a factores macroeconómicos y a la decisión de tasas de la Reserva Federal prevista para el miércoles.

Compras de Circle y ajuste en las carteras

La compra de acciones de Circle se incorporó al fondo cotizado Next Generation Internet de Ark, conocido por el ticker ARKW. Al mismo tiempo, la firma redujo su exposición a ARKB mediante ventas realizadas desde dos de sus fondos, una combinación que muestra movimientos distintos entre dos activos de su cartera, no una salida completa de sus inversiones en Bitcoin.

Ark puede reajustar el peso relativo de sus inversiones cuando el valor de una acción o un activo cambia frente a los demás componentes de la cartera. La información disponible detalla las compras y ventas ejecutadas, pero no presenta una explicación de la firma que atribuya el movimiento a una decisión estratégica específica sobre Circle o Bitcoin.

Según las divulgaciones de Ark citadas por The Block, al 27 de octubre Circle Internet Group ocupaba el quinto lugar entre las posiciones de ARKW, con una ponderación de 4,3% y un valor aproximado de USD $68,6 millones. La información de tenencias de ARKW publicada por Ark reportaba un valor de USD $68,62 millones y una ponderación de 4,28%. Entre las otras compañías que figuran entre las principales posiciones del fondo están Tesla, Meta, Shopify y Amazon.

La compra se produjo durante una jornada negativa para la acción de Circle. CRCL cayó 7,1% el lunes y cerró en USD $79,84, mientras que su desempeño acumulado del año mostraba un descenso de 1,2%; en las operaciones previas a la apertura del martes, el título retrocedía otro 1,1%, de acuerdo con los datos consignados por la publicación.

ARKB conserva un lugar relevante en los fondos

La venta de USD $15,9 millones no eliminó a ARKB de las posiciones destacadas de Ark. El ETF de Bitcoin al contado seguía entre las diez principales tenencias tanto de ARKW como del fondo ARK Blockchain and Fintech Innovation, conocido como ARKF, con ponderaciones de 3,7% y 3,8%, respectivamente.

En términos de valor, la participación de ARKB dentro de ARKW rondaba los USD $58,2 millones, mientras que en ARKF llegaba a aproximadamente USD $29,1 millones. Estos montos ayudan a dimensionar el ajuste: Ark redujo parte de su exposición al producto, pero todavía lo mantenía como una posición significativa en ambos fondos.

Desde su lanzamiento, en enero de 2024, ARKB había acumulado entradas netas cercanas a USD $1.100 millones y activos bajo gestión por USD $2.500 millones, según la página de seguimiento de ETF de The Block. Las entradas netas describen el flujo acumulado de dinero hacia el fondo, mientras que los activos bajo gestión reflejan el valor de los activos que mantiene en ese momento.

La operación también debe leerse dentro de la estrategia de ponderaciones de Ark, que puede cambiar la composición relativa de sus fondos sin implicar necesariamente un pronóstico definitivo sobre el futuro de un activo. La información disponible detalla las compras y ventas ejecutadas, pero no presenta una explicación de la firma que atribuya el movimiento a una decisión estratégica específica sobre Circle o Bitcoin.

Bitcoin permanece por debajo de USD $80.000

En la mañana del martes, BTC cotizaba alrededor de USD $79.625 y seguía bajo el umbral de USD $80.000, con presión vendedora antes de la decisión de tasas de la Reserva Federal prevista para el miércoles. El activo había retrocedido 8,7% desde un máximo de octubre cercano a USD $87.200, prolongando el descenso que acompañó los movimientos de cartera de Ark.

Joel Kruger, estratega de mercado de LMAX Group, señaló las tensiones crecientes en Oriente Medio, el encarecimiento del petróleo y una demanda institucional irregular como factores vinculados con la debilidad reciente del mercado cripto. También mencionó el bajo volumen de negociación durante el fin de semana y las liquidaciones de posiciones apalancadas, que añadieron presión vendedora.

Kruger sostuvo, en declaraciones recogidas por The Block, que el retroceso respondía más a factores macroeconómicos que a un cambio fundamental en las perspectivas de los activos digitales. Esa distinción importa porque separa las condiciones generales de los mercados de una reevaluación específica de Bitcoin, aunque la fuente no presenta una garantía de que la presión vendedora vaya a desaparecer.

El entorno previo a una decisión de tasas puede aumentar la cautela de los operadores, pero la información disponible no anticipa cuál será la determinación de la Reserva Federal. En este caso, el precio de BTC, la debilidad de otros activos y las posiciones apalancadas formaban parte del contexto de mercado descrito por los analistas, sin que un único factor explique por sí solo el movimiento.

Operadores buscan protección ante nuevas caídas

Nick Forster, fundador y CEO de la plataforma de opciones cripto Derive, dijo que los operadores se posicionaban cada vez más para una posible caída adicional. Según su descripción, el nivel de USD $80.000 se había convertido en el strike de opciones de Bitcoin con mayor actividad en el exchange, una señal de interés en contratos ligados a ese precio.

Las opciones de venta, conocidas como puts, representaron 91% de los aproximadamente USD $32 millones negociados en ese nivel durante la última semana. Estos contratos pueden utilizarse para buscar protección frente a descensos o para especular con ellos; el volumen, por sí solo, no permite concluir que todos los operadores esperen una caída ni identificar la motivación de cada transacción.

La concentración de actividad alrededor de USD $80.000 resulta relevante porque BTC se movía cerca de esa marca y por debajo de ella el martes. Sin embargo, el dato describe operaciones de opciones en Derive, no una predicción segura del precio futuro ni una medida directa de las compras o ventas del mercado al contado.

En conjunto, las cifras muestran a Ark comprando Circle mientras recortaba una parte de ARKB, con el ETF aún presente entre las principales posiciones de dos fondos y Bitcoin bajo presión. La acción de Circle también sufrió un descenso pronunciado el lunes, de modo que los movimientos de cartera y las cotizaciones retrataron una jornada de ajustes e incertidumbre, no una señal inequívoca sobre la dirección futura de los dos activos.


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