Por Canuto  

Las acciones de software cerraron mayo con su mayor avance mensual desde 2001, impulsadas por resultados sólidos de Snowflake y Okta. El rebote sugiere que Wall Street pudo haber exagerado el miedo a que la inteligencia artificial destruya el modelo SaaS, aunque la presión sobre el sector sigue abierta.
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  • El ETF iShares Expanded Tech-Software subió 21% en mayo, su mejor mes desde octubre de 2001.
  • Snowflake ganó casi 50% en cuatro jornadas tras elevar previsiones y anunciar un acuerdo de USD $6.000 millones con Amazon.
  • Okta saltó 30% en su mejor sesión histórica, apoyada en la demanda por seguridad de identidad ante agentes de IA y bots.

 

Las acciones de software tuvieron una semana de fuerte recuperación en Wall Street y cerraron mayo con un desempeño que no se veía desde los tiempos posteriores al estallido de la burbuja puntocom. El repunte llegó tras resultados sólidos de Snowflake y Okta, dos compañías que vivieron sus mejores jornadas bursátiles de la historia.

El movimiento también alivió, al menos por ahora, el temor de que la inteligencia artificial destruya buena parte del negocio de software como servicio. Esa narrativa, conocida en el mercado como “SaaSpocalypse”, ganó fuerza durante el último año por el avance de herramientas capaces de crear aplicaciones, sitios web y procesos digitales en minutos.

Según informó CNBC, el ETF iShares Expanded Tech-Software avanzó 8% durante la semana y terminó mayo con un alza de 21%. Ese fue su mejor mes desde octubre de 2001, cuando el mercado vivió un rebote breve en plena crisis de las tecnológicas.

Un rebote que cambia el ánimo, pero no elimina los riesgos

El sector de software venía rezagado frente a otras áreas de tecnología. Incluso después del fuerte avance de mayo, el ETF de iShares aún acumula una caída de 3,8% en 2026. En contraste, el Nasdaq gana 18% en lo que va del año.

La diferencia muestra que los inversionistas siguen distinguiendo entre los grandes beneficiarios directos del auge de la IA y las empresas que podrían sufrir disrupción. Los fabricantes de chips, proveedores de nube y plataformas de infraestructura han captado gran parte del entusiasmo. En cambio, muchas compañías SaaS enfrentaron dudas sobre la durabilidad de sus ingresos.

El concepto de “vibe coding” alimentó esas dudas. Con esa tendencia, usuarios sin conocimientos profundos de programación pueden crear productos digitales con ayuda de modelos de Anthropic, OpenAI y otros proveedores. Para algunos analistas, esto amenaza herramientas tradicionales de desarrollo, automatización y colaboración empresarial.

Sin embargo, los resultados recientes sugieren un panorama más matizado. La IA puede reemplazar funciones específicas, pero también aumenta la necesidad de datos organizados, seguridad, gestión de identidad y plataformas empresariales confiables. Varias compañías de software intentan convertir esa presión en una nueva fuente de crecimiento.

Snowflake lidera el repunte con datos e inteligencia artificial

Snowflake fue el gran motor de la semana. La empresa de plataforma de datos registró el jueves su mejor día bursátil desde que cotiza y acumuló una ganancia cercana a 50% en las cuatro jornadas posteriores al feriado del lunes.

La compañía anunció un acuerdo de nube y chips con Amazon por USD $6.000 millones. Además, elevó su previsión, apoyada en una mayor demanda de clientes que buscan usar herramientas de inteligencia artificial dentro de sus operaciones.

El CEO Sridhar Ramaswamy dijo a analistas que la empresa también observa despliegues más rápidos de cargas de trabajo. “También estamos viendo que los clientes despliegan y escalan cargas de trabajo a un ritmo más rápido”, afirmó durante la llamada de resultados.

Analistas de Argus Research calificaron a Snowflake como una apuesta de “picos y palas” dentro de la IA generativa. La expresión alude a empresas que no necesariamente venden el producto final más visible, pero sí proveen infraestructura esencial para que otros construyan sobre ella.

Argus elevó su precio objetivo para la acción de Snowflake a USD $300 desde USD $250. El título cerró el viernes en USD $255,55 y ahora acumula un avance de 17% en el año.

Los analistas señalaron que Snowflake podría beneficiarse del desarrollo de la IA generativa. Su argumento es que las empresas necesitan unificar y armonizar datos para aprovechar esos sistemas, precisamente el núcleo del negocio de Snowflake.

Okta se beneficia del auge de agentes y bots

Okta también sorprendió al mercado con fuerza. La acción subió 30% el viernes, su mayor avance diario registrado, después de presentar resultados mejores de lo esperado.

La empresa sostiene que el giro hacia la IA agéntica impulsa la demanda por herramientas de seguridad de identidad. Este tipo de IA permite que sistemas automatizados ejecuten tareas con más autonomía, lo que abre oportunidades, pero también nuevos riesgos operativos y de ciberseguridad.

El CEO Todd McKinnon dijo a CNBC que los productos de IA tomarán más tiempo, aunque las organizaciones construirán y desplegarán agentes. Para McKinnon, esa tendencia hará necesaria una infraestructura fundamental durante los próximos años.

El ejecutivo también apuntó a la necesidad de escalar defensas frente a ejércitos de bots. Esa lectura ubica a Okta en una zona estratégica del debate sobre IA, porque la identidad digital se vuelve más compleja cuando humanos, agentes automatizados y bots interactúan dentro de los mismos sistemas.

En ese contexto, la seguridad de identidad deja de ser solo una función administrativa. También se convierte en una capa crítica para controlar accesos, permisos y riesgos en compañías que integran inteligencia artificial en procesos internos.

El rally se extiende a otros nombres de software

El entusiasmo no se limitó a Snowflake y Okta. Atlassian subió 26% durante la semana, mientras que ServiceNow avanzó más de 20%. Shopify, Workday y Asana ganaron al menos 14% cada una.

Entre las grandes empresas de software con negocios relevantes de infraestructura en la nube, Oracle saltó 16%. Microsoft ganó casi 8%, aunque sigue con una caída cercana a 7% en el año. Ese desempeño la deja como la megacap tecnológica más rezagada de 2026.

La reacción del mercado sugiere que los inversionistas favorecen a empresas de software conectadas con las grandes plataformas de IA o con necesidades estructurales de la nueva ola tecnológica. Datos, nube, identidad, colaboración y automatización siguen en el centro de la transformación empresarial.

Aun así, el rebote no confirma que el sector haya superado todos sus desafíos. La competencia de herramientas generativas, la presión sobre presupuestos corporativos y la posible sustitución de ciertos productos siguen presentes. Mayo mostró que la historia no es solo de destrucción, sino también de adaptación.

Para los inversionistas tecnológicos, el mensaje central es claro. La IA no elimina de forma automática el valor del software empresarial. En muchos casos, lo redefine y concentra el interés en las compañías capaces de integrarse a esa nueva infraestructura digital.

El debate sobre la “SaaSpocalypse” seguirá abierto. Pero los resultados de Snowflake, Okta y otras compañías demostraron que Wall Street aún está dispuesto a premiar crecimiento, utilidad estratégica y exposición creíble a la inteligencia artificial.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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