Por Canuto  

La firma de redes ópticas subió cerca de 8% después de que StoneX iniciara su cobertura con recomendación de compra y un precio objetivo de USD $1.200. La demanda de componentes para inteligencia artificial, que la dirección describe como agotada hasta 2029, también impulsó a otras acciones del sector.
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  • StoneX asignó a Lumentum una recomendación de compra y un precio objetivo de USD $1.200, aproximadamente 47% por encima de la cotización de la tarde.
  • El repunte alcanzó a Coherent, Applied Optoelectronics y el ETF Roundhill Photonics & Optics, en medio de la demanda de infraestructura para IA.
  • Los ingresos del último trimestre fiscal crecieron 109,3% interanual, mientras el mercado espera los resultados previstos para el 5 de noviembre.

Lumentum avanza con fuerza mientras la demanda de componentes de IA rebasa la oferta

Las acciones de Lumentum Holdings repuntaron cerca de 8% el lunes 26 de octubre, hasta USD $818, después de que StoneX iniciara la cobertura de la compañía con una recomendación de compra y un precio objetivo de USD $1.200. La firma de análisis atribuye su optimismo a la posición de Lumentum en componentes ópticos que escasean, en un mercado donde la dirección ha dicho que los productos relacionados con inteligencia artificial están completamente vendidos hasta 2029.

El alza de Lumentum se extendió a otras acciones ópticas

El movimiento de Lumentum se produjo en una jornada positiva para otras empresas vinculadas con redes ópticas. Coherent avanzó cerca de 6% y Applied Optoelectronics ganó alrededor de 7%, mientras el ETF Roundhill Photonics & Optics subió 4%, señal de que el interés de los inversores alcanzó a más de un actor del sector.

La noticia de la nueva cobertura, reportada por Yahoo Finance, destacó que StoneX considera que Lumentum ocupa «puntos de escasez críticos» en láseres de indio fosfuro de alta velocidad, transceptores para la nube y conmutadores de circuitos ópticos. Son componentes que participan en la transmisión y gestión de datos, funciones relevantes para centros de datos que necesitan conectar sus servidores con mayor rapidez.

El precio objetivo de USD $1.200 implica un potencial de alza aproximado de 47% respecto de la cotización de Lumentum durante la sesión de la tarde. Esa estimación representa la expectativa de StoneX, no una garantía sobre el desempeño futuro de la acción, que ya había experimentado un avance considerable durante el año.

El artículo también recogió una declaración previa del director ejecutivo Michael Hurlston a Bloomberg: los componentes optoelectrónicos relacionados con IA estaban «completamente agotados» hasta 2029. La frase pone el foco en una posible brecha entre la demanda de infraestructura y la oferta disponible, aunque los próximos resultados deberán mostrar cómo evoluciona la producción y qué capacidad tiene la compañía para responder.

La expansión de la infraestructura de IA sostiene el interés

Lumentum, con sede en San José, California, fabrica láseres y componentes ópticos para redes de telecomunicaciones y centros de datos. El crecimiento de la infraestructura de IA ha impulsado el interés en sus productos porque los grandes operadores tecnológicos invierten miles de millones de dólares en instalaciones que requieren conexiones más rápidas entre servidores.

En este contexto, la óptica se vuelve parte de la infraestructura que permite mover grandes volúmenes de datos dentro de los centros de cómputo. La demanda por sistemas de IA no se limita a los procesadores: también alcanza a los enlaces y componentes que conectan los equipos, una dinámica que ayuda a explicar por qué los analistas prestan atención a proveedores especializados como Lumentum.

Nvidia es uno de los principales aliados de la compañía. En marzo anunció una alianza estratégica plurianual con Lumentum para desarrollar tecnologías ópticas avanzadas destinadas a la próxima generación de infraestructura de IA; el acuerdo contempla un compromiso de compra de miles de millones de dólares y acceso a futura capacidad de fabricación de componentes láser avanzados.

Además del compromiso comercial, Nvidia acordó invertir USD $2.000 millones en Lumentum para respaldar investigación y desarrollo y ampliar la fabricación en Estados Unidos, incluida una nueva planta. Jensen Huang describió la colaboración como un impulso para desarrollar fotónica de silicio destinada a fábricas de IA a escala de gigavatios, una declaración que refleja la ambición industrial del acuerdo.

Los resultados muestran un salto en ingresos y ganancias

Los resultados más recientes de Lumentum respaldan la atención que despierta su negocio de redes ópticas. En el cuarto trimestre fiscal, que concluyó el 27 de junio, la compañía registró ingresos de USD $1.010 millones, frente a USD $480,7 millones en el mismo periodo del año anterior, un aumento interanual de 109,3%.

Las ganancias ajustadas llegaron a USD $3,23 por acción, por encima de los USD $0,88 reportados un año antes. Para el conjunto del año fiscal 2026, los ingresos sumaron USD $3.010 millones, comparados con USD $1.600 millones en el ejercicio fiscal 2025, cifras que muestran una expansión pronunciada del negocio.

Para el primer trimestre fiscal de 2027, Lumentum proyectó ingresos de entre USD $1.225 millones y USD $1.275 millones, además de ganancias ajustadas de entre USD $4,05 y USD $4,35 por acción. Esas previsiones ofrecen un parámetro para evaluar si la compañía puede sostener el ritmo de crecimiento observado en el trimestre anterior.

La empresa tenía previsto presentar sus siguientes resultados trimestrales el 5 de noviembre. Los inversores seguirían de cerca tanto el avance de los ingresos asociados con redes en la nube como los márgenes de beneficio, además de cualquier señal sobre la velocidad a la que Lumentum puede ampliar su producción para atender los pedidos.

Los analistas elevan sus expectativas, pero la producción será clave

StoneX no fue la única firma con una perspectiva favorable. El 20 de octubre, el analista de Jefferies Blayne Curtis elevó su precio objetivo para Lumentum de USD $1.200 a USD $1.250 y mantuvo una recomendación de compra, al anticipar que la empresa podría captar una porción mayor de la demanda de conmutación de circuitos ópticos de Alphabet.

Jefferies también espera que Lumentum se beneficie de la adopción creciente de transceptores de 1,6T. Curtis prevé que la compañía se convierta el próximo año en el mayor proveedor de conmutadores de circuitos ópticos de Alphabet, por encima de la producción interna del gigante tecnológico; se trata de una expectativa de la firma, no de un resultado ya confirmado.

El desempeño bursátil refleja una valoración exigente de esas perspectivas: las acciones acumulaban una subida de 122% en 2026 al momento de la publicación. Sin embargo, el título había retrocedido con fuerza desde su máximo histórico reciente de USD $1.143, alcanzado el 8 de octubre, un contraste que recuerda que el impulso del sector también puede convivir con oscilaciones pronunciadas.

El próximo reporte permitirá contrastar las previsiones con datos nuevos sobre ventas, márgenes y capacidad productiva. Para los inversores, la pregunta central no es solo si la demanda de componentes ópticos seguirá creciendo, sino si Lumentum podrá ampliar la oferta con suficiente rapidez para convertir esa demanda en resultados sostenibles.


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