Por Canuto  

La carrera por construir centros de datos para inteligencia artificial elevó los compromisos de compra de NVIDIA a USD $279.000 millones y agravó la presión sobre la memoria. En medio de ese escenario, Donald Trump elogió a Micron, empresa en la que mantiene inversiones personales, mientras los mercados asimilan nuevas señales de escasez y precios al alza.
***

  • NVIDIA elevó sus compromisos de compra a proveedores desde USD $119.000 millones hasta USD $279.000 millones, principalmente por memoria para la producción de Vera Rubin.
  • La CFO Colette Kress advirtió que las condiciones de precios seguirán siendo extremas y que la oferta podría limitar el crecimiento hasta el final del año fiscal 2028.
  • Trump destacó el nuevo laboratorio de investigación de memoria para IA de Micron y sus planes de inversión en manufactura y desarrollo dentro de Estados Unidos.

 

Donald Trump calificó a Micron Technology como una de las empresas más “calientes” del mundo, en un momento en que la expansión de la inteligencia artificial está transformando la competencia por chips de memoria. La publicación del presidente estadounidense llegó un día después de que NVIDIA revelara un fuerte aumento de sus compromisos con proveedores, una señal de que la disponibilidad de memoria se ha convertido en un factor estratégico para la próxima generación de centros de datos.

El comentario también adquiere relevancia por la participación financiera personal de Trump en Micron, valorada entre USD $1,67 millones y USD $6,65 millones según sus divulgaciones financieras de 2025. Esos documentos indican además que compró entre USD $215.000 y USD $550.000 adicionales en acciones de la compañía durante marzo de 2026, aunque el valor de la participación puede fluctuar junto con el mercado.

NVIDIA eleva sus compromisos con proveedores

NVIDIA informó ingresos por USD $96.220 millones durante el segundo trimestre de su año fiscal 2027, un incremento interanual de 105,85%. La división de centros de datos aportó USD $89.020 millones, confirmando que la demanda asociada con infraestructura de IA continúa concentrando la mayor parte del crecimiento del fabricante de procesadores.

Sin embargo, el dato que más atención generó fue el salto de sus obligaciones de compra a USD $279.000 millones, frente a USD $119.000 millones del trimestre anterior. La mayor parte de ese compromiso está vinculada con la adquisición de memoria necesaria para fabricar la arquitectura Vera Rubin, por lo que el aumento refleja tanto la escala de los pedidos como la necesidad de asegurar suministros antes de que se profundice la escasez.

NVIDIA también reportó otros USD $108.500 millones en obligaciones de garantía para socios de inteligencia artificial en la nube y operadores de centros de datos. En conjunto, estas cifras muestran que la carrera tecnológica no depende únicamente de diseñar aceleradores más potentes, sino de coordinar una cadena de suministro capaz de entregar memoria, empaquetado avanzado y capacidad de fabricación en los tiempos que exige el mercado.

Colette Kress, directora financiera de NVIDIA, describió el entorno como una etapa de condiciones extremas para los precios de la memoria. En una declaración citada por la compañía, afirmó que el aumento había superado las expectativas previas y que los precios se dirigirían todavía más alto durante el próximo año, una advertencia que presiona las previsiones de costos para todo el sector.

La memoria se convierte en el nuevo cuello de botella

Kress atribuyó buena parte de la escasez al propio despliegue de la IA, que consume grandes cantidades de memoria de alto rendimiento en servidores y sistemas de entrenamiento. La ejecutiva señaló que NVIDIA mantiene relaciones profundas y de larga duración con los tres principales proveedores de memoria, una referencia que apunta a Micron, SK Hynix y Samsung, aunque no se presenta un reparto específico de compras entre esas compañías.

La presión se explica por las características de la memoria de alto ancho de banda, conocida como HBM, utilizada en aplicaciones avanzadas de inteligencia artificial. Micron calcula que producir HBM requiere aproximadamente tres veces más área de oblea por gigabyte que la DRAM convencional, lo que limita la cantidad de unidades que pueden fabricarse con una capacidad industrial determinada.

El empaquetado también añade una restricción relevante. La capacidad de CoWoS de TSMC, una tecnología necesaria para integrar procesadores y memoria avanzada, opera al máximo de su capacidad, mientras NVIDIA consumiría aproximadamente 60% de ese recurso, de acuerdo con los reportes mencionados en la noticia.

La consecuencia financiera es que el crecimiento futuro puede quedar determinado por la oferta y no por la demanda. NVIDIA estima que su año fiscal 2028 estará limitado por el suministro, con un crecimiento cercano a 70%, mientras las previsiones de algunos clientes apuntan a duplicar su expansión durante el próximo año, una brecha que podría prolongar la competencia por cada componente disponible.

Trump elogia las inversiones de Micron

La publicación de Trump destacó el laboratorio de investigación de memoria para IA de Micron, con una inversión anunciada de USD $10.000 millones durante la próxima década en Boise, Idaho. El proyecto fue anunciado el 23 de agosto de 2026. El presidente también vinculó el laboratorio con los planes de inversión de la empresa para ampliar la fabricación y la investigación de memoria en Estados Unidos.

Micron anunció planes para invertir aproximadamente USD $150.000 millones en manufactura nacional de memoria y otros USD $50.000 millones en investigación y desarrollo. La compañía también proyecta ampliar su producción de DRAM dentro de Estados Unidos como parte de ese plan. La expansión contempla instalaciones en Nueva York, Idaho y Virginia, aunque la información disponible no desglosa cuántos empleos corresponderían a puestos directos, indirectos o vinculados con la construcción.

Sanjay Mehrotra, director ejecutivo de Micron, atribuyó el avance al liderazgo y las políticas de Trump, y describió el resultado como el “efecto Trump”. Esa valoración conecta la estrategia industrial de la empresa con el objetivo político de ampliar la fabricación nacional de chips, en un sector considerado crítico para la infraestructura de IA y la seguridad tecnológica estadounidense.

La relación entre el respaldo presidencial y Micron ya había quedado expuesta a finales de junio de 2026, cuando la empresa anunció una donación de USD $250 millones al programa Trump Accounts. Después de ese anuncio, Trump volvió a elogiar a la compañía en una publicación del 2 de julio, antes de la nueva celebración realizada tras el anuncio del laboratorio de Idaho.

Reacción de las acciones y perspectivas

El mercado no recibió el mensaje con una subida uniforme. Micron cerró el miércoles en USD $935,39, con una caída durante la sesión, aunque todavía acumulaba un avance de 227,94% en lo que iba del año y una pérdida aproximada de 4% durante la última semana.

Western Digital retrocedió alrededor de 4%, mientras SK Hynix avanzó aproximadamente 1%, una divergencia que puede reflejar distintas expectativas de los inversionistas sobre exposición, contratos y capacidad para beneficiarse del aumento de precios. No obstante, el movimiento por sí solo no permite confirmar una causa única. NVIDIA terminó la jornada en USD $227,98, después de haber subido desde cerca de USD $117,56 un año antes; la corrección también pudo responder a toma de ganancias.

Micron, por su parte, reportó ingresos trimestrales de USD $41.460 millones, un crecimiento interanual de 345,72%, y un margen bruto GAAP de 84,6%. Para su cuarto trimestre fiscal proyecta ingresos de USD $50.000 millones, cifras que ilustran el impacto de la demanda de memoria para IA, pero que no eliminan el riesgo de que mayores costos de suministro reduzcan el beneficio adicional.

NVIDIA espera que sus márgenes brutos toquen un mínimo de entre 71% y 72% en el cuarto trimestre antes de estabilizarse entre 72% y 73% durante el año fiscal 2028. La evolución dependerá, entre otros factores, de si los acuerdos estratégicos con clientes de Micron convierten los compromisos de suministro en márgenes garantizados o si el gasto de los grandes operadores de centros de datos absorbe la capacidad disponible antes de que la empresa pueda fijar nuevos precios.

Qué observar en la próxima etapa

La cifra clave para los próximos resultados será la forma en que Micron transforme la demanda asegurada en rentabilidad sostenible. Un volumen mayor de pedidos puede mejorar la visibilidad de ingresos, pero también exige inversiones intensivas en fábricas, empaquetado y capacidad de producción, de modo que el crecimiento de las ventas no necesariamente se traduce de inmediato en mayor flujo de caja.

El gasto de los grandes operadores de centros de datos añade otra capa de competencia. Las proyecciones citadas sitúan su inversión conjunta en casi USD $800.000 millones durante 2026, un nivel que podría reservar capacidad de memoria y empaquetado con mucha antelación, dejando a otros compradores expuestos a precios más altos o a plazos de entrega más largos.

Para NVIDIA, asegurar memoria es indispensable para cumplir con sus planes de producto y sostener el ritmo de expansión de los centros de datos. Para Micron y sus rivales, el escenario ofrece poder de negociación, pero también los obliga a ampliar la oferta sin asumir que la demanda de IA mantendrá indefinidamente las mismas tasas extraordinarias.

El episodio combina entusiasmo bursátil, política industrial y una restricción física de producción que no se resuelve únicamente con anuncios corporativos. Mientras Trump presenta a Micron como una compañía líder y NVIDIA intenta proteger su cadena de suministro, el mercado deberá determinar si la escasez sostiene los márgenes o termina convirtiéndose en un límite para el crecimiento de toda la industria.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


ADVERTENCIA: DiarioBitcoin ofrece contenido informativo y educativo sobre diversos temas, incluyendo criptomonedas, IA, tecnología y regulaciones. No brindamos asesoramiento financiero. Las inversiones en criptoactivos son de alto riesgo y pueden no ser adecuadas para todos. Investigue, consulte a un experto y verifique la legislación aplicable antes de invertir. Podría perder todo su capital.

Suscríbete a nuestro boletín

Artículos Relacionados