Por Canuto  

Oracle inició una colocación de bonos por USD $10.000 millones y una oferta de acciones por un monto equivalente, mientras acelera la expansión de centros de datos para clientes de inteligencia artificial. La operación llega después de que la compañía fijara una meta de financiamiento de USD $20.000 millones y reportara pasivos totales por USD $236.100 millones.
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  • La colocación de deuda está dividida en seis tramos, con vencimientos entre 2029 y 2046.
  • Oracle dijo que la deuda y la oferta de acciones son operaciones separadas y pueden avanzar de manera independiente.
  • La compañía vinculó la captación con su expansión de centros de datos, que incluye infraestructura para OpenAI.

Dos vías para captar capital

Oracle comenzó el lunes a colocar bonos de grado de inversión por USD $10.000 millones y, en paralelo, puso en marcha una ampliación de capital por otros USD $10.000 millones, según un registro presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos. La escala de la operación muestra que la empresa está recurriendo tanto al mercado de deuda como al de acciones mientras financia su expansión de infraestructura. Sin embargo, la presentación no da por hecho que ambas transacciones deban completarse juntas.

La oferta de bonos está distribuida en seis tramos: uno con tasa flotante y vencimiento en 2029, y cinco con tasas fijas que vencen en 2029, 2031, 2033, 2037 y 2046. El registro preliminar no detalló las tasas de interés ni cuánto dinero se asignará a cada tramo, por lo que todavía no permite calcular el costo total del financiamiento. BofA Securities lidera la operación, con Wells Fargo, Citigroup, JPMorgan y Deutsche Bank entre las entidades participantes.

La empresa aclaró que la emisión de deuda y la oferta accionaria son transacciones separadas, de modo que cada una puede avanzar sin que la otra se complete. Esa estructura ofrece flexibilidad para captar fondos por cualquiera de las vías, aunque también deja abierta la posibilidad de que el resultado final de cada operación sea distinto. Oracle señaló que destinará los recursos a fines corporativos generales, una categoría que puede abarcar inversión de capital, pago de deuda, adquisiciones, dividendos y recompras de acciones.

De acuerdo con The Next Web, la nueva captación sigue al día del inversor que Oracle celebró en Las Vegas el 28 de octubre. En ese encuentro, la compañía anticipó que necesitaría hasta USD $20.000 millones de capital nuevo hasta el ejercicio fiscal 2030, repartidos por igual entre deuda y acciones. La cifra excluye la refinanciación de deuda existente, por lo que describe fondos nuevos para sus planes y no el volumen total de obligaciones que Oracle podría gestionar durante ese periodo.

El plan de inversión en centros de datos

La dirección presentó el objetivo de financiamiento como el monto final necesario para completar el ciclo de expansión previsto. La directora financiera, Hilary Maxson, dijo durante el evento: “Anunciamos que estos USD $20.000 millones, repartidos en partes iguales entre deuda y capital, son el monto final necesario para financiar el resto de este ciclo”. La frase relaciona directamente la captación con las necesidades de inversión de la empresa, pero no elimina la posibilidad de que las condiciones de mercado influyan en la ejecución de cada oferta.

Oracle busca respaldar con esos recursos la expansión de sus centros de datos para clientes de inteligencia artificial, entre ellos OpenAI. La infraestructura física requiere inversión de capital y constituye el destino de financiamiento que la empresa destacó al explicar sus planes, aunque el registro también contempla otros usos corporativos. Por esa razón, la colocación no debe interpretarse como una asignación exclusiva a un cliente o a un proyecto específico.

La escala de las inversiones recientes ayuda a dimensionar el plan: Oracle gastó USD $55.700 millones en centros de datos durante el año que terminó en mayo de 2026, según la información proporcionada. La compañía espera que ese gasto alcance su punto máximo este año y el próximo, antes de disminuir en el ejercicio fiscal 2029. Esa previsión describe la trayectoria esperada del gasto, no una garantía de que la inversión o las necesidades de financiamiento caerán automáticamente en esas fechas.

La empresa ya había completado una venta de acciones por USD $20.000 millones entre junio y agosto, antes de la nueva ronda anunciada. Aquella operación es un antecedente relevante porque muestra que Oracle acudió recientemente al mercado accionario a gran escala, mientras que ahora plantea una nueva oferta de capital junto con otra colocación de deuda. La información disponible no detalla las condiciones de la oferta accionaria actual ni confirma cómo se comparará su ejecución con la venta anterior.

Pasivos, vencimientos y próximos pasos

El crecimiento de la infraestructura también coincide con una carga importante de obligaciones. Al 31 de agosto, Oracle reportó pasivos totales cercanos a USD $236.100 millones, incluidos USD $125.300 millones en emisiones sénior sin garantía, de acuerdo con el registro. Estas cifras describen el balance en esa fecha y no equivalen únicamente a deuda nueva; el dato de pasivos totales incluye obligaciones de distinta naturaleza.

Oracle prevé que su flujo de caja libre vuelva a terreno positivo en la segunda mitad del ejercicio fiscal 2028. Esa proyección aporta contexto a la estrategia de captar fondos antes de que la compañía espere mejorar ese indicador, aunque la información divulgada no precisa qué supuestos respaldan el pronóstico. La evolución del flujo de caja será importante para entender cómo la empresa equilibra inversiones, servicio de deuda y otros usos corporativos de los recursos.

La diversidad de vencimientos distribuye las fechas de pago de los bonos desde 2029 hasta 2046, pero la falta de tasas y montos por tramo impide evaluar el costo específico de cada plazo. El bono de tasa flotante, además, tiene características distintas de los cinco tramos a tasa fija, aunque la presentación preliminar no ofrece más detalles sobre sus condiciones. Los inversionistas podrán conocer esos términos cuando se fije el precio de la oferta.

La compañía indicó que los nuevos bonos se entregarán a los compradores dos días hábiles después de que la oferta tenga precio. Ese calendario depende de la fijación de los términos y no establece por sí mismo cuándo concluirá la ampliación de capital, que es una transacción independiente. Por ahora, el anuncio reúne una nueva emisión de deuda, una oferta accionaria y un programa de inversión en centros de datos cuyo gasto, según la previsión de Oracle, comenzaría a moderarse en el ejercicio fiscal 2029.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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