Por Canuto  

La expansión de modelos chinos económicos y descargables pone presión sobre los precios de Anthropic y OpenAI, mientras los inversores evalúan si el liderazgo estadounidense puede justificar sus enormes compromisos de gasto en infraestructura de IA.
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  • Un usuario tecnológico en Londres afirma que Qwen redujo a más de la mitad su gasto en modelos de IA más potentes.
  • DeepSeek y Moonshot ganan visibilidad con modelos de bajo costo, mientras la distancia técnica con sus rivales estadounidenses se acorta.
  • La presión sobre precios coincide con dudas de mercado acerca de las valoraciones y el gasto de capital de la industria.

La IA china presiona los cimientos del auge tecnológico de Estados Unidos

Los modelos chinos de menor costo y con pesos abiertos desafían la capacidad de Anthropic y OpenAI para sostener sus precios, justo cuando el mercado cuestiona el tamaño de las inversiones en centros de datos.

La ventaja de precio llega al uso cotidiano

Tim Creswick, empresario tecnológico radicado en Londres, usa una colección de cerca de media docena de bots para tareas personales y de trabajo. Entre ellos está Qwen, el modelo de Alibaba que ejecuta en sus propios procesadores Nvidia y que, según afirma, redujo a más de la mitad su gasto en sistemas más potentes de Anthropic y OpenAI.

La diferencia, para Creswick, depende de asignar cada tarea a la herramienta adecuada: recurrir a los modelos más avanzados para ordenar correos o redactar notas se parece a «usar un Ferrari para ir de compras». Los sistemas chinos, sostiene el empresario, cumplen funciones sencillas y programación rutinaria a un costo menor, una combinación que resulta atractiva para fundadores y empresas que buscan controlar sus gastos.

Ese ahorro adquiere relevancia porque las herramientas líderes de Silicon Valley suelen funcionar en la nube y bajo controles definidos por sus desarrolladores, mientras algunos modelos chinos de pesos abiertos pueden descargarse, modificarse y ejecutarse en hardware propio. La posibilidad de evitar parte de los costos de cómputo en la nube amplía el atractivo de estas opciones, sobre todo para usuarios con conocimientos técnicos y necesidades específicas.

El reportaje de The Telegraph describe un escenario en el que la brecha entre los modelos estadounidenses y chinos se estrecha con rapidez: la ventaja de EE. UU. habría pasado de un año a seis meses y, más recientemente, a apenas semanas. Aunque Anthropic y OpenAI todavía aparecen por delante en rendimiento, sus rivales chinos compiten con precios sustancialmente menores y capacidades que muchos usuarios consideran suficientes.

DeepSeek y Moonshot aceleran la competencia

La disputa también se refleja en las expectativas de valoración de las empresas. Moonshot, desarrolladora de Kimi, apuntaría a una salida a bolsa en Hong Kong a comienzos de 2027, después de alcanzar una valoración de USD 50.000 millones, según reportes publicados en octubre. El borrador del reporte también atribuye a DeepSeek planes de cotización y una valoración cercana a USD 75.000 millones.

Ambas compañías se fundaron hace apenas tres años, frente a cerca de una década que OpenAI tardó en alcanzar una valoración comparable, según el reporte. En paralelo, inversores de Anthropic estarían apuntando a una posible salida a bolsa con una valoración de alrededor de USD 2 billones, equivalente a GBP 1,5 billones. Se trata de expectativas sobre una eventual oferta, no de una cotización ya completada.

DeepSeek presentó la semana pasada DeepInfer, un sistema de código abierto que, de acuerdo con la información publicada, ofrece acceso gratuito a tecnología utilizada por la empresa en sus sistemas internos. El lanzamiento apunta a compañías y usuarios expertos que quieran reducir costos, y refuerza la estrategia de distribuir herramientas que pueden adaptarse fuera de los servicios cerrados de los grandes laboratorios estadounidenses.

La competencia se apoya en una economía que analistas consideran difícil de ignorar. Neil Shah, de Counterpoint Research, estima que algunos sistemas chinos pueden ofrecer un rendimiento comparable con una ventaja de costos de entre 80% y 90%, mientras Kyle Chan, experto en China del Brookings Institute, sostiene que para muchos usuarios sus capacidades son suficientemente buenas a menor precio.

Menores tarifas, mayores dudas para los inversores

Los precios citados para tareas intensivas muestran la diferencia entre modelos concretos: K3.1 Pro, de Kimi, costaría USD 1,98, frente a hasta USD 7,63 para Fable, de Anthropic, y USD 3,26 para Astra, de OpenAI. Artificial Analysis presentó esas estimaciones, que ilustran cómo el menor costo puede pesar en la selección de una herramienta, incluso cuando el sistema más caro conserva una ventaja de rendimiento.

Bilal El Alamy, de la firma francesa de inversión Pyratz, que invierte en Moonshot, considera que los mejores modelos de pesos abiertos ya bastan para gran parte del trabajo cotidiano de las empresas. Su argumento no es que todas las organizaciones necesiten reemplazar los modelos más avanzados, sino que muchas tareas diarias no requieren el sistema más capaz disponible.

En septiembre, Anthropic y OpenAI redujeron entre 40% y 50% los precios de algunos de sus sistemas más económicos. Los recortes pueden hacer más accesibles sus productos, pero también alimentan la preocupación de que los pioneros estadounidenses tengan dificultades para recuperar el capital comprometido si la presión competitiva limita los precios que pueden cobrar.

Chris Wood, analista de Jefferies, plantea un riesgo mayor para el mercado: que, a largo plazo, se destruya una gran cantidad de capital en Estados Unidos mientras las cuotas migren a modelos chinos de lenguaje más baratos y abiertos. Se trata de una previsión, no de un desenlace asegurado, pero refleja la inquietud de inversores que ponderan si la ventaja de Anthropic y OpenAI podrá sostener sus valoraciones.

Inversiones gigantes, seguridad y tensiones comerciales

Las dudas sobre los ingresos potenciales contrastan con la escala de la infraestructura anunciada por el sector. Anthropic firmó acuerdos para centros de datos y capacidad de cómputo de IA por un valor total aproximado de USD 1 billón hasta 2045, según Forbes Colombia. El mercado evalúa si la adopción de herramientas de IA producirá retornos suficientes para respaldar compromisos de esa magnitud.

La inquietud ya tuvo episodios de fuerte impacto bursátil. Cuando DeepSeek reveló su tecnología en enero de 2025, el temor a que sus menores costos operativos socavaran el auge estadounidense contribuyó a que las acciones de Nvidia cayeran 17% en una jornada, borrando cerca de USD 600.000 millones de su valor, una pérdida diaria récord para una empresa.

Más recientemente, el Nasdaq retrocedió cerca de 3% un viernes, y la matriz de Google registró el día anterior una caída histórica de capitalización por USD 500.000 millones, en un contexto de inquietud sobre si el gasto de la industria de IA podrá traducirse en ingresos sostenibles. También en China hay señales de cautela: desde el verano, el índice Star, principal referencia china mencionada en el reporte, habría perdido USD 500.000 millones, equivalente a 40% de su valor.

El crecimiento de los modelos chinos no elimina las preocupaciones de seguridad y propiedad intelectual. El reporte señala que algunas empresas habrían desarrollado sistemas mediante destilación agresiva de chatbots rivales, una práctica descrita como ingeniería inversa basada en someterlos a numerosas preguntas; Anthropic tomó medidas para cortar ese acceso y prohíbe a usuarios de China, una restricción que, según el texto, también podría afectar sus ingresos.

La tensión ya llegó al terreno político: en septiembre, Scott Bessent, secretario del Tesoro de EE. UU. según la información citada, acusó a empresas chinas de realizar robos a escala industrial en laboratorios de Silicon Valley y amenazó con sanciones. Aun así, Creswick afirma que no le preocupa enviar a China datos de tareas rutinarias que no incluyan información sensible, una actitud que pone de relieve el dilema entre ahorrar y resguardar datos.

La presión sobre los precios también coincide con la expectativa de nuevas salidas a bolsa: el reporte afirma que Anthropic no mencionó a DeepSeek ni a Kimi como rivales potenciales en su documentación, aunque reconoció que los modelos de pesos abiertos podrían captar parte del mercado en ciertos usos y presionar sus precios. La escala de esa adopción, y la disposición de las empresas a confiar tareas a sistemas chinos, será una variable clave para medir cuánto de la inversión estadounidense podrá sostenerse.


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