Por Canuto  

Robinhood quiere convertirse en el lugar donde usuarios de todas las edades concentren dinero, inversiones y activos digitales justo cuando Estados Unidos se aproxima a una transferencia patrimonial estimada entre USD $70 billones y USD $90 billones. En una amplia conversación, Vlad Tenev detalló cómo la firma apuesta por cuentas de retiro, tokenización, DeFi, mercados 24/7, inteligencia artificial y productos para nuevas generaciones.

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  • Vlad Tenev dijo que Robinhood ya diseña productos para capturar la gran transferencia de riqueza entre baby boomers, Gen X, millennials y Gen Z.
  • El CEO anticipó mercados abiertos 24/7, más tokenización de acciones y una mayor integración entre finanzas tradicionales, DeFi e inteligencia artificial.
  • Según Tenev, Gen Z es la generación más enfocada en retiro e inversión de largo plazo, con apertura de cuentas desde edades más tempranas.

 

Robinhood quiere posicionarse como una plataforma integral para recibir, mover, invertir y conservar dinero en un momento que muchos en la industria consideran decisivo. La tesis central es simple: durante las próximas dos décadas, Estados Unidos verá una transferencia patrimonial intergeneracional estimada entre USD $70 billones y USD $90 billones, y la firma quiere estar en el centro de ese proceso.

En la conversación publicada por Bankless, Vlad Tenev explicó que la empresa no solo espera captar el dinero cuando lleguen las herencias. También busca atraer desde ahora a padres, abuelos, jóvenes inversionistas y usuarios internacionales con una oferta que combine banca, corretaje, cripto, asesoría digital y nuevos productos basados en blockchain.

Tenev resumió la ambición de Robinhood de esta manera: convertirse en el sitio donde “todo tu dinero y activos” sean atendidos mejor. En su visión, depositar y retirar fondos debe ser sencillo, aunque cada retiro también representa una señal de fricción que la empresa intenta corregir.

Para el ejecutivo, esa gran transferencia de riqueza ya influye en la estrategia del negocio. Por eso la compañía ha expandido cuentas de custodia, cuentas fiduciarias, productos bancarios y herramientas que, según dijo, permitan atender tanto a clientes jóvenes que recién reciben patrimonio como a usuarios de mayor patrimonio donde hoy se concentra buena parte de los activos.

Mercados permanentes y activos tokenizados

Uno de los cambios más visibles que Tenev anticipa para las finanzas hacia 2040 es la existencia de mercados abiertos las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Según explicó, Robinhood comenzó a empujar esa idea desde 2022 en renta variable con su mercado de 24 horas, y ahora ve al resto de la industria avanzando en la misma dirección.

Para Tenev, la infraestructura tecnológica ya existe, aunque aún quedan detalles por resolver. Su expectativa es que este cambio llegue mucho antes de 2040 y termine normalizando una negociación continua para múltiples clases de activos, en vez del esquema actual de horarios limitados.

La otra gran apuesta es la tokenización. El CEO recordó que Robinhood lanzó en Francia versiones tokenizadas de numerosas acciones estadounidenses y que la oferta ya se ubica en los miles de títulos. Añadió que la empresa también realizó campañas con tokens vinculados a OpenAI y SpaceX.

Según su planteamiento, la meta es que antes de finalizar el año esas acciones tokenizadas tengan ventajas reales frente a comprar títulos tradicionales en una cuenta de corretaje. A su juicio, si se resuelve el acceso líquido 24/7 incluso para capital privado, entonces se abre la puerta a mercados permanentes para casi todo.

Sobre su arquitectura tecnológica, Tenev afirmó que Robinhood trabaja tanto el componente centralizado como el descentralizado. Por un lado, contempla negociación de tokens en plataformas como Bitstamp y otros exchanges centralizados. Por otro, quiere habilitar su uso en finanzas descentralizadas mediante Robinhood Chain y, con el tiempo, otras redes.

Aunque reconoció que los usuarios estadounidenses todavía no acceden a estos productos como en Europa, sostuvo que fuera de Estados Unidos el despliegue irá primero. En el mercado estadounidense, dijo, el sistema actual ya permite negociar acciones con una estructura robusta, por lo que el reto es demostrar de forma clara cuál sería el valor adicional de las versiones tokenizadas.

DeFi, cadena propia y mercados de predicción

Tenev describió la estrategia cripto y DeFi de Robinhood como “full stack”. Eso incluye distribución a través de la aplicación principal y de la wallet autocustodiada, además de infraestructura propia en el frente centralizado y descentralizado.

En ese contexto, destacó el desempeño del testnet de Robinhood Chain. Señaló que la actividad de desarrolladores y aplicaciones superó las expectativas iniciales de la empresa. En un principio, dijo, la cadena podía servir simplemente para tokenizar productos propios y ofrecérselos a sus clientes. Sin embargo, el interés externo elevó sus expectativas sobre el ecosistema.

El problema siguiente, añadió, será la curaduría. Si miles de aplicaciones y protocolos terminan integrándose a la cadena, Robinhood necesitará mecanismos para seleccionar qué productos mostrar a usuarios masivos dentro de sus interfaces más reguladas y fáciles de usar.

En materia de mercados de predicción, el ejecutivo se mostró claramente favorable. Los definió como herramientas beneficiosas para la sociedad, no solo por el trading que generan, sino porque también pueden servir como “máquinas de verdad” y como alternativa informativa frente a los medios tradicionales.

Tenev argumentó que muchos usuarios ya recurren a estos mercados para estimar qué es más probable que ocurra, en lugar de depender de formatos mediáticos diseñados para maximizar atención y publicidad. También confirmó que los mercados de predicción tendrán un papel importante dentro de Robinhood Social, una función anunciada en Hood Summit y orientada a contenido generado por usuarios.

Junto con ese componente social, dijo que Sherwood Media, el brazo de medios de Robin Hood, continuará produciendo contenido propio y cada vez con mayor integración de datos provenientes de estos mercados. Sobre la estructura del negocio, comparó la evolución posible de las predicciones con la de cripto, donde Robin Hood combina funciones propias con la competencia entre distintos venues de ejecución.

Gen Z, retiro y la tesis contra la “finanza como entretenimiento”

Una de las afirmaciones más llamativas de Tenev fue su rechazo a la idea de que las generaciones jóvenes estén dominadas por la especulación y el entretenimiento financiero. A su juicio, esa percepción surge porque los comportamientos más llamativos reciben más atención pública, mientras que las prácticas prudentes pasan desapercibidas.

Para sostener ese punto, indicó que el 40% de los activos de la plataforma ya se encuentran en vehículos pasivos. Allí incluyó ETF, cuentas de retiro y efectivo. También afirmó que los usuarios más activos, incluso quienes operan opciones y futuros, suelen usar a la vez productos pasivos y separar sus objetivos financieros en distintas cuentas.

Más aún, Tenev aseguró que Gen Z es la generación “más enfocada en retiro y en inversión de largo plazo” que se haya visto hasta ahora. Señaló que, según una estadística que revisó meses atrás, la edad promedio para abrir una cuenta de retiro en Gen Z era de 19 años, frente a 25 años en otras cohortes comparables.

Entre los factores que explicarían este comportamiento mencionó un mejor acceso digital, la simplicidad del proceso de apertura y los incentivos económicos. Como ejemplo, citó que el producto de retiro de Robin Hood ofrece una contribución de 3% para miembros Gold, y remarcó que la empresa incentiva más el ahorro previsional que los productos especulativos.

Tenev sostuvo además que el auge del trabajo independiente y de los contratistas hace que muchos jóvenes no tengan acceso claro a planes 401(k) o pensiones patrocinadas por empleadores. En ese vacío, productos de retiro más simples y móviles pueden ganar relevancia.

Como respaldo del crecimiento de esa línea, dijo que los activos de retiro en Robin Hood pasaron de cero a más de USD $25.000 millones en pocos años. También mencionó que Robin Hood Strategies, su oferta de asesoría digital de tipo “set it and forget it”, creció de cero a cerca de USD $1.500 millones en aproximadamente un año.

Trump accounts, pagos, stablecoins y regulación

Tenev también celebró las llamadas Trump accounts, descritas como cuentas de inversión con USD $1.000 aportados por el Tesoro para cada niño nacido entre 2025 y 2028, bloqueadas hasta los 18 años e invertidas pasivamente en índices bursátiles de bajo costo. A su juicio, el valor de este modelo es que la cuenta se crea desde el nacimiento y puede recibir luego aportes de padres, abuelos o filántropos.

Según dijo, ese mecanismo enseña el valor de la inversión de largo plazo desde edades tempranas y representa una de las pocas instancias en las que el presente transfiere recursos al futuro. También planteó que, si Robinhood termina actuando como custodio, la experiencia para menores debería estar centrada en educación financiera y seguimiento del portafolio, no en trading activo.

En cuanto a la idea de una superapp financiera, Tenev respondió que el concepto debe entenderse con flexibilidad. Robinhood hoy ya opera con varias aplicaciones y superficies, incluida la app principal, Robinhood Banking y la wallet no custodial. En el futuro, espera una integración más profunda, mayor personalización y experiencias diferenciadas según el perfil del usuario.

Esa visión también incluye capacidades agénticas. Tenev anticipó que, en algunos años, una parte significativa de las transacciones podría estar mediada por inteligencia artificial. Por ello, dijo que Robinhood quiere construir una plataforma “agnóstica de interfaz”, capaz de operar desde apps, web, herramientas de terceros y agentes automáticos.

Sobre pagos entre usuarios, reconoció que la compañía ya experimentó con transferencias persona a persona mediante productos anteriores como la cash card, pero admitió que la propuesta no tuvo gran aceptación. Según explicó, Robinhood prefiere no insistir en funciones casi genéricas si no logra ofrecer una mejora clara frente a servicios ya establecidos como Venmo o Cash App.

Respecto a las stablecoins, Tenev separó dos debates. Uno tiene que ver con almacenar dinero dentro del ecosistema. El otro, con mover dinero usando estos activos como riel de pagos. En el primer punto, dijo que hoy compiten contra seguros FDIC y rendimientos atractivos en cuentas bancarias, algo que sigue pesando mucho para el consumidor estadounidense tras episodios como la crisis bancaria de 2023 y los problemas de algunas stablecoins.

En el segundo frente, confirmó que Robinhood ya soporta entradas y salidas con stablecoins, aunque afirmó que la adopción todavía es limitada en consumo diario porque pocos comercios las aceptan y porque otros medios, como tarjetas de crédito con recompensas, siguen siendo más atractivos para el usuario promedio. Sí ve más potencial en pagos empresariales grandes durante fines de semana o fuera del horario bancario.

Finalmente, sobre la Clarity Act y la regulación cripto en Estados Unidos, Tenev dijo que la prioridad debería ser resolver cuanto antes la definición de estructura de mercado y no quedar atrapados en la disputa sobre el rendimiento de las stablecoins. Según explicó, una ley clara ahorraría enormes costos legales para determinar qué activos pueden listarse y daría certidumbre a iniciativas como la tokenización, evitando que un cambio de administración revierta de nuevo la postura regulatoria.

En paralelo, aseguró que Robinhood mantendrá su apuesta global. Si Estados Unidos avanza más lento, la firma seguirá impulsando estos desarrollos en otros mercados. Pero si llega claridad normativa, el despliegue doméstico podría acelerarse rápidamente, incluidos productos como los perpetuos, donde la empresa ya tiene experiencia en Europa y en futuros tradicionales dentro del mercado estadounidense.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA

 


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