Por Canuto  

Zhibao Technology Inc., cotizada en Nasdaq, negocia una inversión privada que podría entregarle aproximadamente 3.500 BTC a cambio de acciones por un valor cercano a USD $220 millones. El acuerdo también podría poner a la mayoría de su junta directiva en manos del comprador, mientras la empresa enfrenta un plazo para recuperar el cumplimiento bursátil.
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  • Zhibao firmó una hoja de términos no vinculante para recibir cerca de 3.500 BTC como pago por acciones de un financiamiento PIPE.
  • Joyertech y Information OPC podría designar a la mayoría de la junta directiva, lo que le daría el control efectivo de la compañía.
  • Las acciones ZBAO subieron de USD $0,15 a USD $0,40 tras el anuncio, pero luego retrocedieron hasta alrededor de USD $0,24.

 

Zhibao Technology Inc., una compañía de Shanghái que cotiza en Nasdaq, anunció la firma de una hoja de términos no vinculante para recibir aproximadamente 3.500 BTC como pago por una venta propuesta de acciones.

La operación tendría un valor cercano a USD $220 millones según los precios actuales de BTC, aunque la cifra final dependerá de la valoración y de las condiciones definitivas del financiamiento, detalla Decrypt.

Una operación PIPE pagada con Bitcoin

Zhibao vende productos de seguros digitales en China y cotiza en Nasdaq bajo el símbolo ZBAO. Su propuesta consiste en recibir Bitcoin directamente, en lugar de captar efectivo para comprar la criptomoneda posteriormente en el mercado.

La compañía explicó que el comprador, o una entidad designada por este, pretende suscribir valores dentro de un financiamiento PIPE propuesto. La contraprestación esperada incluiría aproximadamente 3.500 BTC.

PIPE significa inversión privada en capital público. En este tipo de operación, un comprador privado adquiere acciones directamente de una empresa que ya cotiza en bolsa, sin comprarlas en el mercado abierto.

En el caso de Zhibao, Joyertech y Information OPC actuaría como comprador. La firma entregaría Bitcoin a cambio de acciones, aunque la operación todavía depende de una serie de revisiones, acuerdos y aprobaciones.

La estructura permitiría a Zhibao establecer una tesorería de Bitcoin desde el primer día, siempre que el financiamiento avance. Sin embargo, el acuerdo no garantiza que la empresa complete la transacción ni que reciba exactamente la cantidad mencionada.

El comprador podría asumir el control de Zhibao

La propuesta incluye una condición que va más allá de la incorporación de BTC al balance. Según la hoja de términos, el comprador espera designar a la mayoría de los miembros de la junta directiva cuando cierre el financiamiento PIPE.

Si esa condición se concreta, Joyertech y Information OPC tendría el control efectivo de la compañía cotizada. La dirección actual conservaría inicialmente la supervisión de las operaciones diarias del negocio heredado.

El comunicado de Zhibao señala que el equipo de gestión actual continuaría administrando las actividades existentes mientras se espera una separación, disposición u otra reestructuración del negocio.

En términos prácticos, los fundadores y ejecutivos actuales seguirían al frente de la división de seguros durante una etapa de transición. Los nuevos propietarios decidirían posteriormente el destino de esa operación.

La empresa no presentó el acuerdo como una adquisición cerrada ni como una decisión irreversible. La hoja de términos seguirá sujeta a la debida diligencia legal, financiera y operativa, además de la negociación de los documentos definitivos.

El negocio de seguros digitales y la advertencia de Nasdaq

Zhibao se describe como una empresa InsurTech de alto crecimiento y pionera del modelo de seguros digitales integrados 2B2C en China. Su propuesta combina plataformas tecnológicas con la distribución de productos de seguros a través de otras empresas.

La compañía lanzó en 2020 lo que presenta como la primera plataforma de corretaje de seguros digitales del país. El sistema utiliza una plataforma como servicio basada en la nube.

Mediante esa infraestructura, otras compañías pueden conectarse para ofrecer productos de seguros a sus propios clientes. El modelo busca integrar la cobertura dentro de experiencias comerciales digitales ya existentes.

El anuncio sobre Bitcoin llegó poco después de que Zhibao revelara una dificultad con el mercado Nasdaq. El 15 de julio, la empresa informó que había recibido una carta de deficiencia por negociar por debajo de USD $1 por acción.

En ese momento, el precio de ZBAO rondaba aproximadamente los USD $0,22. La empresa dispone de 180 días calendario, hasta el 6 de enero de 2027, para recuperar el cumplimiento del requisito de precio mínimo de oferta de Nasdaq.

La reacción de las acciones y los riesgos del acuerdo

La cotización reaccionó con fuerza después del anuncio de la posible tesorería Bitcoin. En menos de cuatro horas, las acciones subieron desde aproximadamente USD $0,15 hasta USD $0,40.

El movimiento representó un aumento superior a 2X en un periodo muy corto. La reacción reflejó el interés especulativo que suelen generar las empresas pequeñas cuando anuncian una estrategia vinculada con Bitcoin.

El impulso, sin embargo, perdió fuerza conforme avanzó la jornada. Las acciones terminaron estabilizándose cerca de USD $0,24, una corrección importante frente al máximo intradía, aunque todavía suponía una ganancia aproximada del 60% respecto al nivel inicial señalado.

La reacción del mercado no convierte la hoja de términos en una obligación definitiva. La operación requiere completar la revisión legal, financiera y operativa, negociar acuerdos finales y obtener las aprobaciones corporativas y regulatorias correspondientes.

También deberá cumplir los requisitos de cotización de Nasdaq y otras condiciones habituales de cierre. La compañía enfatizó que el documento es no vinculante, por lo que el resultado final podría cambiar o no producirse.

El auge de las tesorerías corporativas de Bitcoin

La estrategia propuesta por Zhibao forma parte de una tendencia que se ha extendido por Wall Street durante los últimos dos años. Más de 150 empresas que cotizan públicamente mantienen actualmente Bitcoin en sus balances, según la información citada en la noticia original.

El modelo ganó notoriedad con Strategy, conocida anteriormente como MicroStrategy, que comenzó a comprar Bitcoin en 2020. Su estrategia consistió en captar capital y utilizarlo para adquirir BTC en el mercado abierto.

Zhibao plantea una variante distinta. En vez de recaudar efectivo y comprar después, recibiría la criptomoneda como contraprestación directa por la emisión de acciones.

Ese mecanismo puede crear una tesorería Bitcoin desde el cierre de la operación. También puede transformar la estructura de control de una compañía, sobre todo cuando el inversor obtiene el derecho de designar a la mayoría de la junta.

El entusiasmo inicial no ha garantizado resultados favorables para todas las empresas que adoptaron este modelo. Varias registraron ganancias de papel y fuertes subidas bursátiles después de sus anuncios, pero el interés disminuyó cuando se instaló un mercado bajista.

La experiencia demuestra que una tesorería de BTC no elimina los riesgos operativos, financieros ni regulatorios de una empresa. El valor de los activos digitales puede cambiar, mientras el negocio original continúa enfrentando sus propios desafíos.

Un modelo que también ha producido fracasos

Las compañías que se convierten en tesorerías de activos digitales suelen recibir el nombre de DATs. La estrategia puede atraer capital y atención mediática, pero también expone a los accionistas a la volatilidad de Bitcoin y a decisiones corporativas complejas.

La noticia menciona el caso de Satsuma Technology, una empresa con sede en el Reino Unido. Hace pocos días, esa compañía anunció que vendería el Bitcoin restante, devolvería el dinero a los inversores y cerraría sus operaciones.

Ese desenlace contrasta con la expectativa de crecimiento que suele acompañar los primeros anuncios de tesorerías cripto. También ilustra que acumular BTC en el balance no garantiza la supervivencia de una empresa ni la creación de valor para sus accionistas.

Para Zhibao, el riesgo se combina con la situación de su cotización. La empresa debe superar el problema del precio mínimo de Nasdaq antes del 6 de enero de 2027, mientras intenta avanzar en una operación cuyo valor depende de condiciones todavía abiertas.

El acuerdo también puede modificar la identidad corporativa de Zhibao. La compañía nació como un proveedor de seguros digitales, pero el eventual cambio de control podría orientar sus recursos y su estrategia hacia la gestión de Bitcoin.

Por ahora, ninguna de esas decisiones está confirmada. El comprador podría no completar el financiamiento, las partes podrían modificar sus términos o las revisiones regulatorias podrían impedir el cierre.

Qué falta para cerrar la transacción

La hoja de términos establece varias condiciones previas. Entre ellas aparecen la debida diligencia legal, financiera y operativa, la valoración final de los activos y la negociación de acuerdos definitivos.

El acuerdo también contempla arreglos de custodia para los Bitcoin. La custodia resulta relevante porque la empresa tendría que verificar el control, la transferencia y la seguridad de aproximadamente 3.500 BTC.

Además, el comunicado menciona la verificación de auditoría y la revisión regulatoria. Estos procesos pueden determinar si la estructura propuesta cumple con las obligaciones de la empresa y con las normas aplicables a una compañía cotizada.

Zhibao también deberá satisfacer los requisitos de Nasdaq. La operación no sustituye automáticamente la obligación de recuperar un precio mínimo de oferta de USD $1 por acción dentro del plazo concedido.

La compañía conserva sus operaciones existentes mientras espera una eventual reorganización. El futuro de la división de seguros dependerá de las decisiones que adopte el comprador si finalmente asume la mayoría de la junta directiva.

Hasta entonces, la subida de ZBAO representa una reacción especulativa a una propuesta preliminar. El mercado deberá esperar los documentos definitivos para evaluar la cantidad exacta de BTC, el precio de las acciones, los derechos del comprador y el alcance del cambio corporativo.

La información fue reportada por Yahoo Finance, que detalló los términos anunciados por Zhibao, la reacción de sus acciones y el plazo otorgado por Nasdaq.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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