Por Canuto  

Strategy Inc colocó 7.750.000 acciones preferentes perpetuas Serie A STRE a €80,00 por acción, con ingresos brutos aproximados de €620,0 millones (USD $715.100.000). La compañía indicó que los fondos serán destinados a compra de bitcoin y capital de trabajo, y describió términos de dividendos, compounding y derechos de redención que afectan a los tenedores.
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  • Oferta y cifras clave: 7.750.000 acciones STRE a €80,00 por acción; ingresos brutos ~€620,0 millones (USD $715.100.000) y netos ~€608,8 millones (USD $702.200.000).
  • Términos financieros: cupón anual del 10,00% sobre nominal €100; dividendos acumulativos con compounding escalable hasta 18% anual si se difieren.
  • Regulación y destinatarios: oferta dirigida a inversores cualificados; prohibida la venta a inversores minoristas en el EEE y Reino Unido según el prospecto.

 

Strategy Inc anunció el precio de su oferta pública inicial del 6 de noviembre de 2025 para 7.750.000 acciones preferentes perpetuas Serie A, llamadas STRE, a un precio público de €80,00 por acción.

La liquidación está prevista para el 13 de noviembre de 2025, sujeta a condiciones de cierre habituales, según el comunicado publicado por Strategy a través de BusinessWire.

Oferta y términos financieros

La emisión comprende 7.750.000 acciones STRE con un precio público de €80,00 por acción.

Strategy estima ingresos brutos aproximados de €620,0 millones, que la compañía presenta también como USD $715.100.000 usando el tipo de cambio informado en Bloomberg el 6 de noviembre de 2025.

Tras deducir descuentos, comisiones y gastos estimados, Strategy calcula ingresos netos aproximados de €608,8 millones (USD $702.200.000).

El prospecto describe que la liquidación de la oferta está programada para el 13 de noviembre de 2025, sujeta a las condiciones de cierre habituales para este tipo de colocaciones.

Estructura de dividendos y compounding

Las acciones STRE devengarán dividendos acumulativos a una tasa anual igual al 10,00% sobre el importe nominal de €100 por acción.

Los dividendos regulares se pagarán únicamente en efectivo y estarán sujetos a declaración por parte del consejo de administración o cualquier comité autorizado.

Si un dividendo regular no se paga en su fecha, se devengarán dividendos compuestos sobre el monto no pagado, capitalizándose trimestralmente.

La tasa de dividendos compuestos sería inicialmente igual al 10% más 100 puntos básicos; además, hasta que se pague por completo el dividendo no pagado, la tasa aumentará 100 puntos básicos por año para cada periodo de dividendo regular subsiguiente, hasta un máximo del 18% anual.

Derechos de redención y recompra por cambio fundamental

Strategy podrá, a su elección, redimir la totalidad de las Acciones STRE si el número en circulación cae por debajo del 25% del total originalmente emitido en esta y futuras ofertas tomadas en conjunto.

También existe la posibilidad de redención por ciertos hechos fiscales; el precio de redención será una suma en efectivo igual a la preferencia de liquidación más dividendos regulares acumulados y no pagados hasta la fecha de redención.

En caso de un “cambio fundamental” definido en el certificado de designaciones, los tenedores podrán exigir la recompra por parte de Strategy a un precio en efectivo igual al importe nominal por acción, más dividendos regulares acumulados y no pagados hasta la fecha de recompra.

Estos derechos limitan y a la vez protegen a los inversores frente a variaciones estructurales o fiscales significativas que afecten los términos de las acciones STRE.

Preferencia de liquidación y mecanismo de ajuste

La preferencia de liquidación inicial por acción STRE será de €100 por acción.

Inmediatamente después del cierre de operaciones de cada día hábil posterior a la emisión inicial, la preferencia se ajustará para ser el mayor de tres valores: el importe nominal (€100), el último precio de venta informado en el día de negociación anterior si se efectuó una venta que se liquidará mediante la emisión de STRE, o el promedio aritmético de los últimos precios de venta informados por acción durante los diez días de negociación consecutivos anteriores.

Este mecanismo busca anclar la preferencia de liquidación a la realidad del mercado en caso de que haya actividad de venta que implique emisión de STRE.

El ajuste diario implica que la preferencia puede variar y que la referencia para redenciones o liquidación no será estática tras la emisión.

Uso de los fondos y estrategia corporativa

Strategy declaró que tiene la intención de usar los ingresos netos de la oferta para fines corporativos generales, incluida la adquisición de bitcoin y capital de trabajo.

La compañía se describe como la primera y mayor compañía de Bitcoin como tesorería del mundo, que emplea la financiación mediante acciones y deuda, junto con flujos de efectivo operativos, para acumular bitcoin estratégicamente.

Además, Strategy promueve su oferta de software analítico empresarial impulsado por inteligencia artificial y su objetivo de integrar analítica con aplicaciones de bitcoin.

La compañía presenta esta combinación como parte de su propuesta de creación de valor a largo plazo para inversores que buscan exposición a bitcoin mediante instrumentos de renta fija y variable.

Distribución, destinatarios y avisos regulatorios

Barclays Bank PLC, Morgan Stanley & Co. International plc, Moelis & Company LLC, SG Americas Securities, TD Securities (USA) LLC, Canaccord Genuity LLC y StoneX Financial Inc. actúan como administradores conjuntos para la oferta.

El comunicado advierte expresamente que la oferta está dirigida únicamente a inversores cualificados en los estados miembros del Espacio Económico Europeo y en el Reino Unido, y que no se ha elaborado un prospecto a efectos del Reglamento de Prospecto.

Por consiguiente, la oferta no está destinada a inversores minoristas en el EEE ni en el Reino Unido, y su disponibilidad para estos públicos podría ser ilegal conforme al PRIIPs Regulation y la normativa local equivalente.

Strategy señala que cualquier oferta en dichas jurisdicciones se hará conforme a exenciones aplicables y que los distribuidores deben considerar la evaluación de mercado objetivo del emisor.

Riesgos, declaraciones prospectivas y contacto

El comunicado incluye declaraciones prospectivas y remite a los riesgos descritos en los archivos presentados por Strategy ante la SEC, incluyendo el Formulario 8-K del 6 de octubre de 2025 y el Formulario 10-Q del 3 de noviembre de 2025.

Strategy advierte que los resultados reales pueden diferir por factores como condiciones de mercado, tipos de cambio y la finalización de la oferta en los términos anticipados o en absoluto.

Para consultas relacionadas con el prospecto preliminar, el comunicado ofrece contactos en Barclays, Morgan Stanley, Moelis, SG Americas, TD Securities, Canaccord Genuity y StoneX Financial, y pone a disposición el suplemento de prospecto en la web de la SEC.

Contacto corporativo: Shirish Jajodia, Tesorero Corporativo, ir@strategy.com, según la nota de prensa distribuida por BusinessWire.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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