Por Angel Di Matteo   𝕏 @shadowargel

Arthur Hayes reavivó el debate en los mercados al plantear que una posible intervención de la Reserva Federal para respaldar al yen japonés podría impulsar un fuerte repunte de Bitcoin.

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  • Hayes cree que si la ayuda al yen implica más liquidez en dólares, Bitcoin podría reaccionar con una subida importante.
  • Movimientos abruptos en el par USD/JPY y “chequeos de tasas” de la FED alimentaron rumores de intervención.
  • El episodio ocurre en medio de volatilidad en bonos de Japón, tensiones fiscales y un inesperado escenario electoral para el 8 de febrero.

 

Arthur Hayes, cofundador del exchange de criptomonedas BitMEX, volvió a encender la discusión en los mercados financieros al señalar que un posible apoyo de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) al debilitado yen japonés podría derivar en un rally para el precio de Bitcoin (BTC).

El planteamiento de Hayes se basa en una idea recurrente en la narrativa cripto: cuando los bancos centrales aumentan la liquidez, los activos considerados “escasos” o “alternativos” tienden a beneficiarse. En este caso, el escenario estaría ligado a una intervención para frenar la caída del yen.

Sus comentarios llegan en un contexto de crecientes expectativas sobre una acción de las autoridades japonesas. Esto ocurre luego de fuertes movimientos recientes en el tipo de cambio dólar-yen, que reavivaron la especulación sobre una intervención en el mercado de divisas.

La hipótesis de Hayes: más liquidez en dólares es combustible para Bitcoin

Hayes sostuvo que si el apoyo al yen implicara un aumento de liquidez en dólares estadounidenses, algo que describió como “imprimir dinero”, eso podría impulsar una subida importante en el precio de Bitcoin.

El cofundador de BitMEX explicó su postura en un escrito publicado en la red social X. Allí argumentó que, si la Reserva Federal respondiera creando reservas bancarias, lo que críticos denominan “imprimir dólares”, y luego utilizara esos fondos para vender dólares y comprar yenes, el resultado sería una expansión de la liquidez a escala global.

Desde esa óptica, el efecto no se limitaría al mercado de divisas. Según Hayes, se trataría de un fenómeno con capacidad de alimentar el apetito por activos de riesgo y alternativas como Bitcoin, al aumentar el volumen de dinero circulando en el sistema financiero.

En su explicación, Hayes agregó que estas operaciones podrían reflejarse en el balance semanal de la FED. En particular, podrían registrarse como activos denominados en moneda extranjera dentro de su hoja de balance.

Movimientos del yen alimentan rumores de intervención

Las especulaciones crecieron porque traders han interpretado grandes ganancias en un solo día para el yen como una señal de que los bancos centrales podrían estar preparando medidas.

En medio de estas interpretaciones, algunos operadores afirmaron que el New York Fed habría contactado a bancos grandes para medir condiciones de mercado en el segmento del yen. Ese elemento alimentó rumores de que las autoridades monetarias de Estados Unidos podrían estar evaluando un eventual rol en una intervención.

El viernes 23 de enero, reportes indicaron que el yen registró su mayor ganancia diaria frente al dólar desde agosto. Este movimiento se produjo después de que funcionarios de Estados Unidos y Japón señalaran estar listos para intervenir con el fin de detener la caída de la moneda japonesa.

Más tarde ese mismo día, la FED se comunicó con potenciales contrapartes de trading. De acuerdo con los reportes, lo hizo siguiendo instrucciones del Departamento del Tesoro de Estados Unidos, con el objetivo de revisar los tipos de cambio.

La noticia generó reacciones mixtas y abrió un debate encendido. Según se indicó, la Reserva Federal estaba consultando tasas actuales, especialmente para el par USD/JPY, ante la posibilidad de que dichas contrapartes decidieran operar dólares y yenes en el mercado de divisas.

Los reportes también recordaron que la FED ejecuta transacciones en nombre del Tesoro. En ese contexto, una “revisión de tasas” suele interpretarse como una señal de ansiedad oficial sobre la estabilidad cambiaria, lo cual podría derivar en una intervención inmediata.

Caída del dólar frente al yen y presión sobre otras monedas asiáticas

En paralelo a estos rumores, informes financieros fechados el 23 de enero señalaron que el dólar cayó 1,7% frente al yen. Según esos mismos reportes, el debilitamiento del dólar se extendió a otras monedas asiáticas, incluyendo el dólar taiwanés y el won surcoreano.

El resultado tomó por sorpresa aparte del mercado, especialmente por el nivel de volatilidad registrado durante la semana en Estados Unidos y Japón. Los reportes describieron este episodio como una señal de brechas en los marcos de política actuales a ambos lados del océano.

Este entorno de alta sensibilidad macro es uno de los factores que suele influir en el posicionamiento de inversores y traders. En el caso de Bitcoin, el mercado ha mostrado históricamente reacciones importantes ante expectativas de expansión de liquidez o cambios en condiciones financieras globales.

Bonos, política y un inesperado frente electoral en Japón

La semana también estuvo marcada por tensiones en el mercado de bonos. Reportes previos indicaron que los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos subieron con fuerza tras una ola de ventas.

Algunos traders anticiparon que ese movimiento estaba relacionado con preocupaciones sobre las intenciones del presidente Donald Trump respecto a Groenlandia. Sin embargo, Scott Bessent, secretario del Tesoro de Estados Unidos, sostuvo que la dinámica se debió al impacto del alza de rendimientos en los bonos del gobierno japonés.

Según informes citados, los bonos japoneses de largo plazo cayeron con fuerza cuando inversionistas expresaron preocupación por un aumento del endeudamiento gubernamental. Este temor se habría visto intensificado por la confirmación de una elección sorpresiva programada para el 8 de febrero de este año.

En ese panorama aparece un factor político adicional. La primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, quien asumió el cargo en octubre, declaró que solicitó la elección para fortalecer el control de su coalición sobre el poder.

Los análisis citados atribuyeron la caída repentina en el precio de los bonos a una promesa clave de campaña. Takaichi se comprometió a suspender durante dos años los impuestos sobre la venta de comestibles en el marco del proceso electoral.

Artículo escrito con ayuda de un redactor de contenido de IA, editado por Angel Di Matteo / DiarioBitcoin

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público


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