Por Angel Di Matteo 𝕏 @shadowargelLa Reserva Federal abrió un nuevo período de comentarios sobre un modelo de cuentas de pagos limitadas que daría acceso parcial a la infraestructura financiera del banco central sin necesidad de operar como banco tradicional completo.
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- La FED propone cuentas especiales con acceso limitado a sus rieles de pago.
- El sector cripto lleva años buscando acceso directo al sistema financiero de la FED.
- Kraken ya obtuvo una versión limitada de este acceso en marzo.
La Reserva Federal de Estados Unidos dio un nuevo paso hacia la creación de cuentas especiales de pagos conocidas informalmente como “skinny accounts”, un modelo que podría abrir parcialmente la infraestructura financiera del banco central a firmas fintech, empresas cripto y otras instituciones no bancarias.
El organismo anunció este miércoles la apertura de un nuevo período de comentarios públicos de 60 días sobre la propuesta, que busca diseñar un tipo de cuenta limitada capaz de ofrecer acceso a ciertos servicios de pagos y liquidación de la FED sin requerir que las empresas operen como bancos plenamente tradicionales.
La iniciativa representa uno de los desarrollos regulatorios más relevantes para la industria cripto estadounidense en materia de integración financiera, ya que durante años múltiples compañías del sector han intentado obtener acceso directo a los sistemas de pagos de la Reserva Federal.
Qué son las “skinny accounts”
La FED explicó que estas nuevas cuentas permitirían a instituciones con distintos modelos de negocio utilizar directamente parte de los sistemas de pagos y liquidación del banco central para acelerar transferencias y reducir costos operativos.
Sin embargo, el acceso sería considerablemente más limitado que el de una cuenta maestra tradicional (“master account”), utilizada actualmente por bancos plenamente regulados.
De acuerdo con la propuesta, los titulares de estas cuentas no tendrían acceso a crédito intradía, ni a la discount window de la FED —la facilidad de liquidez utilizada por bancos en momentos de tensión financiera— y tampoco recibirían intereses sobre los saldos mantenidos.
Además, solo podrían utilizar servicios de pagos con controles automáticos destinados a impedir sobregiros.
“La propuesta es sustancialmente similar al prototipo planteado anteriormente”, señaló la Reserva Federal en referencia al documento preliminar publicado en diciembre pasado, cuando inició el proceso de discusión regulatoria.
La industria cripto lleva años buscando acceso
El acceso a los sistemas de pagos de la Reserva Federal se ha convertido en uno de los grandes objetivos estratégicos del sector cripto estadounidense.
Contar con acceso directo a la infraestructura de pagos de la FED permitiría a empresas de activos digitales reducir dependencia de bancos intermediarios tradicionales, agilizar liquidaciones y fortalecer servicios relacionados con stablecoins, tokenización y pagos digitales.
Durante años, compañías cripto y fintech han argumentado que el sistema financiero estadounidense discrimina a instituciones innovadoras al restringirles acceso a servicios fundamentales que sí poseen bancos tradicionales.
El debate se intensificó especialmente tras los casos de Custodia Bank y otras entidades vinculadas a criptomonedas que intentaron obtener master accounts completas sin éxito.
Ahora, las llamadas “skinny accounts” aparecen como una posible solución intermedia: acceso parcial a la infraestructura crítica de la FED sin necesidad de convertirse en un banco convencional de gran escala.
Kraken ya logró un acceso limitado
La discusión regulatoria ocurre además después de que Kraken obtuviera en marzo una forma limitada de acceso a los sistemas de pagos de la FED, convirtiéndose en el primer “crypto bank” en lograr algo similar.
En ese caso, la autorización fue concedida por la Reserva Federal de Kansas City y no directamente mediante una norma federal emitida desde Washington.
Sin embargo, la FED indicó ahora que solicitó a los bancos regionales suspender temporalmente la evaluación de ciertas solicitudes mientras finaliza la construcción del nuevo marco regulatorio nacional.
Eso sugiere que el banco central busca evitar decisiones fragmentadas entre sus 12 bancos regionales mientras define reglas uniformes sobre quién podrá acceder a este nuevo tipo de cuentas.
Trump también entra al debate
La evolución de esta propuesta coincide además con un nuevo movimiento político desde la Casa Blanca.
Apenas un día antes del anuncio de la FED, el presidente Donald Trump firmó una orden ejecutiva solicitando revisar cómo se otorga acceso a cuentas y servicios de pagos a instituciones financieras no bancarias y entidades depositarias no aseguradas.
La orden también pidió analizar el grado de autonomía con el que los 12 bancos regionales de la Reserva Federal están manejando actualmente este tipo de decisiones.
El movimiento refleja cómo el acceso a la infraestructura financiera estadounidense se está convirtiendo en un tema político cada vez más relevante, especialmente ante el auge de stablecoins, tokenización y nuevos modelos de pagos digitales.
Un posible cambio estructural para pagos digitales
Aunque la propuesta todavía se encuentra en fase de comentarios públicos, muchos analistas consideran que podría representar un cambio importante en la arquitectura financiera estadounidense.
Las “skinny accounts” podrían facilitar la integración de fintechs, emisores de stablecoins y plataformas de pagos digitales directamente dentro de los sistemas financieros del banco central, algo que históricamente estuvo reservado casi exclusivamente para bancos tradicionales.
Para el ecosistema cripto, esto podría significar un avance crítico hacia una infraestructura financiera más abierta y compatible con activos digitales, especialmente en momentos donde la tokenización y los pagos basados en Blockchain continúan expandiéndose rápidamente en Wall Street y el sector fintech global.
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