Por Canuto  

El CEO de Nvidia afirmó que la compañía ve al menos USD $1 billón en demanda de chips de IA hasta 2027. Los resultados recientes respaldan la meta, pero la ejecución y la competencia de los hyperscalers siembran dudas.
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  • Nvidia proyecta USD $1 billón en ventas acumuladas de chips de IA entre 2025 y 2027, según declaraciones de su CEO Jensen Huang y su CFO Colette Kress.
  • Los ingresos del centro de datos crecieron 92% interanual en el último trimestre fiscal, impulsados por los chips Blackwell y el próximo Rubin.
  • La demanda de la nube y los neoclouds sostiene el pronóstico, pero los riesgos de suministro y el diseño de chips propios por parte de Amazon y Google podrían frenar el plan.

Durante la conferencia GTC de Nvidia en marzo, el CEO Jensen Huang expresó su confianza en el mercado de chips de inteligencia artificial. Afirmó que la compañía ve al menos USD $1 billón en demanda hasta 2027.

Los resultados fiscales más recientes parecen respaldar esa proyección. Sin embargo, existen riesgos de ejecución y competencia que podrían descarrilar el ambicioso objetivo.

El camino de crecimiento de Nvidia

En el último año, los ingresos del centro de datos representaron aproximadamente el 90% de los ingresos totales de Nvidia. Los chips Blackwell han sido el principal motor detrás de ese crecimiento.

En el primer trimestre fiscal de 2027, que termina en enero, los ingresos del centro de datos crecieron un 92% interanual hasta alcanzar los USD $75 mil millones. Durante el ejercicio fiscal 2026, Nvidia generó USD $216 mil millones en ingresos totales, con casi USD $194 mil millones provenientes de centros de datos.

Según las estimaciones de consenso de Wall Street, se prevén ingresos totales de USD $394 mil millones este año y USD $561 mil millones el próximo. Eso implicaría aproximadamente USD $1,17 billones en ingresos acumulados desde el año pasado.

Si el segmento de centros de datos sigue representando alrededor del 90% del ingreso total, las ventas acumuladas de centros de datos superarían el billón de dólares para finales del próximo año. La dirección ha mantenido esa previsión con firmeza.

Durante la conferencia de ganancias del primer trimestre fiscal, la CFO Colette Kress dijo que la compañía trabaja vigorosamente en su cadena de suministro. Añadió que tienen plena confianza en los USD $1 billón en ingresos de Blackwell y Rubin previstos desde 2025 hasta el calendario de 2027.

Riesgos que podrían frenar el plan

El comentario de Kress sobre trabajar en la cadena de suministro revela el principal riesgo: la ejecución. La demanda de IA ha creado cuellos de botella en la construcción de centros de datos y en la disponibilidad de memoria y otros componentes.

La pregunta abierta es si Nvidia puede despachar suficiente hardware para satisfacer la enorme demanda. Las limitaciones de suministro podrían impedir que la compañía cumpla con sus pedidos.

Otro riesgo importante proviene de la competencia de los propios clientes de Nvidia. Amazon y Alphabet, a través de Google, están diseñando chips de IA personalizados para sus plataformas en la nube.

Las principales empresas de nube han representado anteriormente alrededor de la mitad de los ingresos del centro de datos de Nvidia. Si esos clientes trasladan más cargas de trabajo a silicio interno, el crecimiento de Nvidia podría desacelerarse considerablemente.

Por eso, Nvidia ha estado formando asociaciones con clientes de neocloud y soberanos, incluyendo a IREN y a los principales fabricantes japoneses. La intención es reducir su dependencia de las ventas a grandes tecnológicas que cada vez se enfocan más en sus propios chips.

El objetivo de USD $1 billón en ventas acumuladas sigue en juego, pero no está garantizado. Una desaceleración en el mercado de centros de datos o restricciones de suministro podrían ejercer presión sobre el crecimiento de Nvidia y sobre el precio de sus acciones.

¿Deberían los inversores comprar acciones de Nvidia ahora?

Antes de tomar una decisión, el equipo de analistas de Motley Fool Stock Advisor identificó las que creen que son las 10 mejores acciones para comprar ahora. Nvidia no aparece en esa lista.

Las 10 acciones seleccionadas podrían producir retornos monstruosos en los próximos años. Como referencia, cuando Netflix apareció en la lista el 17 de diciembre de 2004, una inversión de USD $1.000 se habría convertido en USD $386.727.

Cuando Nvidia apareció en esa lista el 15 de abril de 2005, una inversión de USD $1.000 se habría convertido en USD $1.232.139. El rendimiento promedio total de Stock Advisor es del 906%, en comparación con el 208% del S&P 500.

Nvidia sigue siendo una empresa dominante en su sector, pero los riesgos de suministro y la competencia son reales. El pronóstico de Huang es ambicioso y, hasta ahora, los números lo respaldan.

El tiempo dirá si la compañía puede mantener el ritmo. Mientras tanto, el mercado observa con atención cada movimiento de Nvidia en su carrera hacia el trillón.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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