Por Canuto  

Dan Ives, analista de tecnología, asegura que la demanda de chips de Nvidia supera la oferta en una proporción de 12 a 1, mientras gigantes tecnológicos como Alphabet y Amazon elevan sus gastos de capital en IA. A pesar de un rendimiento bursátil modesto en el año, los fundamentos financieros de la compañía muestran un crecimiento acelerado, con ingresos que aumentan 85% interanual y un P/E forward de 22.
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  • La demanda de chips de Nvidia supera la oferta en 12:1, según Dan Ives.
  • Alphabet y Amazon elevan sus gastos de capital en IA a cifras récord.
  • Nvidia reporta ingresos que crecen 85% interanual y un P/E forward de 22.

Las acciones de Nvidia apenas han subido un 4% en lo que va del año, pero los comentarios del analista tecnológico Dan Ives sugieren que los rendimientos lentos no durarán mucho. En una entrevista con CNBC, Ives afirmó que la demanda de chips de la compañía supera a la oferta en una proporción de 12 a 1.

“La demanda sobre la oferta hoy es de 12 a 1 para sus chips. La IA física ni siquiera ha comenzado a desplegarse”, declaró el veterano optimista tecnológico. Además, cree que la revolución de la inteligencia artificial está solo en la tercera entrada.

Estas declaraciones llegan después de que los gigantes tecnológicos, principales clientes de Nvidia, anunciaran inversiones masivas en infraestructura de IA. La compañía parece estar en una posición favorable para capitalizar esta tendencia.

Contexto y desempeño de Nvidia

Nvidia cotiza en el NASDAQ con el símbolo NVDA. Su rendimiento bursátil en 2026 ha sido discreto, con un aumento del 4%, lo que contrasta con su desempeño financiero récord.

La firma ha sido un actor clave en el auge de la IA, suministrando unidades de procesamiento gráfico (GPU) que son esenciales para entrenar y ejecutar modelos de aprendizaje automático. Su crecimiento ha sido meteórico en los últimos años.

En el primer trimestre fiscal de 2027, finalizado el 26 de abril de 2026, los ingresos de Nvidia aumentaron un 85% año tras año. El ingreso neto se más que triplicó, lo que refleja una rentabilidad sobresaliente.

El ratio P/E hacia delante de la compañía se sitúa en 22, un nivel similar al del S&P 500, a pesar de que Nvidia crece a un ritmo mucho mayor que casi todas las empresas del índice. Esto sugiere que la acción podría estar infravalorada.

Sin embargo, algunos inversores se preguntan cuánto tiempo podrá mantener este impulso. Los comentarios de Ives indican que todavía hay un largo camino por recorrer, especialmente con la IA física en el horizonte.

Comentarios de Dan Ives sobre la demanda

Dan Ives, analista de tecnología conocido por su optimismo hacia el sector, llamó la atención al citar la proporción de 12 a 1 entre demanda y oferta de chips de Nvidia. Esta métrica implica que por cada chip disponible, hay 12 compradores potenciales.

“La demanda supera a la oferta en una proporción asombrosa”, señaló Ives en CNBC. Para él, la escasez actual no es temporal, sino una señal de que el mercado de IA apenas está comenzando.

El analista también mencionó que la “IA física”, que incluye robots humanoides y vehículos autónomos, no ha comenzado a desplegarse a gran escala. Esto ampliaría aún más la demanda de chips.

Si la escasez es realmente de 12:1, las empresas tecnológicas necesitarán adquirir muchos más chips de Nvidia para satisfacer sus planes de IA. Eso podría traducirse en más ingresos para la compañía.

La revalorización de las acciones, según Ives, ocurrirá cuando los inversores comprendan que el crecimiento de Nvidia puede durar varios años. Actualmente, el mercado parece descontar una desaceleración que no se materializa.

Gasto de capital de los gigantes tecnológicos

Los principales clientes de Nvidia están comprometidos con altos gastos de capital en IA. Alphabet, por ejemplo, elevó su guía de gastos de capital para todo el año a entre USD $195.000 millones y USD $205.000 millones.

Este rango supera considerablemente los USD $180.000 millones a USD $190.000 millones que la empresa había indicado a principios de año. El aumento refleja la urgencia de asegurar infraestructura de IA.

Amazon también incrementó sus gastos de capital proyectados a USD $220.000 millones, según lo reportado. Los mayores costos de memoria juegan un papel importante en esta decisión.

Microsoft, por su parte, estableció objetivos ambiciosos de gastos de capital y aseguró que logrará un flujo de caja libre positivo en el año fiscal 2027. Esta noticia alivió las preocupaciones sobre los costos de IA.

Microsoft confirmó que no necesitará depender de la dilución de acciones o bonos para financiar sus inversiones en IA. Eso refuerza la sostenibilidad de su estrategia y transmite confianza al mercado.

Todos estos desembolsos están acompañados de una aceleración de ingresos, lo que justifica la inversión. La demanda de chips de Nvidia se beneficia directamente de esta tendencia.

Fundamentos financieros de Nvidia

Nvidia reportó ingresos de USD $29.500 millones en el primer trimestre fiscal de 2027, un aumento del 85% interanual. El ingreso neto se triplicó hasta superar los USD $13.000 millones.

Estas cifras contrastan con el modesto rendimiento de la acción, que solo subió un 4% en lo que va del año. La discrepancia sugiere que el mercado podría estar subestimando el potencial de crecimiento.

El ratio P/E forward de 22 se compara favorablemente con el del S&P 500, que ronda los 24. A pesar de crecer más rápido que la mayoría, Nvidia cotiza a un múltiplo similar.

La compañía ha logrado estos resultados en medio de restricciones de oferta, lo que indica que podría vender aún más si tuviera capacidad. La expansión de la IA física ampliaría la demanda.

Los inversores que buscan comprar ahora deberían considerar que el crecimiento podría prolongarse por varios años. Eso justificaría un múltiplo más alto y un repunte de la acción.

Perspectivas y estrategia de inversión

Las declaraciones de Dan Ives sugieren que Nvidia sigue siendo una oportunidad atractiva a pesar de su rendimiento reciente. La escasez de 12:1 es un indicador poderoso de la demanda insatisfecha.

Si bien no hay garantías de que la acción suba, los fundamentos respaldan una valoración positiva. La empresa ha superado constantemente las expectativas de ingresos.

Los analistas de The Motley Fool, sin embargo, no incluyeron a Nvidia entre sus 10 mejores acciones para comprar ahora. Eso no significa que sea una mala inversión, pero refleja la diversidad de opiniones.

El propio medio destacó que si un inversor hubiera comprado USD $1.000 en acciones de Nvidia cuando apareció en su lista en abril de 2005, ahora tendría USD $1.232.139. Eso demuestra el potencial histórico de la empresa.

En el artículo original, publicado por The Motley Fool, se subraya que la IA física podría expandir aún más el mercado. Robots humanoides y vehículos autónomos necesitarán chips de Nvidia.

Para los nuevos inversores, es importante entender que el sector de IA es volátil, pero Nvidia tiene una posición dominante. La empresa lidera en GPU, un componente esencial.

En resumen, la demanda de Nvidia supera la oferta de manera abrumadora, y los grandes clientes no escatiman en gastos. Eso podría impulsar la acción a nuevos máximos en el futuro.

La decisión de comprar o no dependerá de la tolerancia al riesgo y las expectativas de cada inversor. Sin embargo, los datos actuales favorecen una visión a largo plazo.

Las cifras de ingresos y el ratio P/E sugieren que Nvidia sigue siendo competitiva. El tiempo dirá si las previsiones de Ives se cumplen.

La IA física, aunque incipiente, tiene el poder de revolucionar industrias enteras. Si eso ocurre, Nvidia estará en el centro de esa transformación.


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