Por Angel Di Matteo   𝕏 @shadowargel

La gestora de activos de BNP Paribas realizó un experimento interno limitado para emitir en Ethereum una clase tokenizada de un fondo monetario domiciliado en Francia, bajo un modelo de acceso permissionado y dentro de un marco regulado.

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  • BNP Paribas emitió una clase tokenizada de un fondo monetario francés en Ethereum.
  • El piloto utilizó infraestructura pública con un modelo de acceso permissionado.
  • El experimento fue intra-grupo y se realizó bajo un marco regulatorio controlado.

 

BNP Paribas Asset Management anunció un nuevo piloto en Blockchain que utiliza la red Ethereum para emitir una clase tokenizada de un fondo monetario domiciliado en Francia. La iniciativa se suma a los esfuerzos del banco por explorar la tokenización dentro del sistema financiero institucional europeo.

La emisión se realizó onchain mediante la plataforma AssetFoundryTM de BNP Paribas. Según el comunicado oficial, reseñado por The Block, las participaciones tokenizadas ofrecen acceso restringido bajo un modelo de acceso permissionado en Ethereum, donde las tenencias y transferencias quedan limitadas a participantes elegibles y autorizados conforme a los requisitos regulatorios aplicables.

La entidad explicó que el proyecto se llevó a cabo como un experimento puntual y limitado dentro del propio grupo. El objetivo fue probar procesos integrales de principio a fin, desde la emisión y la agencia de transferencias hasta la tokenización y la conectividad con una red Blockchain pública, todo dentro de un marco controlado y regulado.

BNP Paribas Asset Management actuó como emisor del fondo. Por su parte, el negocio de BNP Paribas Securities Services desempeñó el rol de agente de transferencias y distribuidor en esta operación piloto.

Un experimento controlado sobre infraestructura pública

La iniciativa representa la segunda emisión de fondos monetarios tokenizados por parte de la firma. En esta ocasión, el uso de infraestructura pública Blockchain marca un paso adicional respecto a experiencias previas.

Edouard Legrand, Chief Digital and Data Officer de BNP Paribas Asset Management, afirmó en un comunicado que esta segunda emisión de fondos monetarios tokenizados, ahora utilizando infraestructura pública, respalda los esfuerzos continuos del grupo para explorar cómo la tokenización puede contribuir a una mayor eficiencia operativa y seguridad dentro de un marco regulado.

El modelo permissionado aplicado sobre Ethereum implica que, aunque la infraestructura subyacente sea pública, el acceso a los activos queda restringido. Solo participantes autorizados pueden mantener o transferir las participaciones tokenizadas, lo que busca armonizar innovación tecnológica con cumplimiento normativo.

Este enfoque refleja una tendencia creciente en la banca institucional europea. Varias entidades buscan aprovechar redes públicas como Ethereum, pero incorporando capas de control para cumplir con normativas financieras estrictas.

Antecedentes en tokenización y colaboración institucional

BNP Paribas, banco multinacional con sede en París, ha participado activamente en el espacio Blockchain institucional durante los últimos años. La firma ha explorado distintos casos de uso que combinan activos financieros tradicionales con infraestructura distribuida.

El año pasado, por ejemplo, la entidad emitió una clase onchain de un fondo monetario en colaboración con Allfunds Blockchain. En aquel momento, el proyecto fue descrito como el primer fondo monetario nativamente tokenizado.

Además, BNP Paribas forma parte de un experimento orientado a conectar la red global de comunicaciones financieras Swift con la red capa 2 que opera sobre Ethereum, Linea. Este tipo de pruebas apunta a integrar infraestructuras históricas del sistema financiero con tecnologías descentralizadas.

La entidad también integra un proyecto conjunto entre grandes bancos internacionales para explorar la emisión de una stablecoin. Según reportes, en esa iniciativa participarían entidades como Santander, Bank of America, Barclays, Citi, Deutsche Bank y Goldman Sachs.

Tokenización y fondos monetarios

Los fondos monetarios son instrumentos de inversión de bajo riesgo que invierten en activos líquidos y de corto plazo. Tradicionalmente, su operativa depende de intermediarios financieros, registros centralizados y procesos administrativos complejos.

La tokenización busca representar digitalmente las participaciones del fondo en una red Blockchain. Esto puede facilitar transferencias más eficientes, reducir fricciones operativas y mejorar la trazabilidad de los activos.

No obstante, en el entorno regulado europeo, cualquier innovación debe cumplir estrictamente con requisitos legales. Por ello, el modelo permissionado utilizado por BNP Paribas limita la circulación de los tokens a participantes autorizados.

El experimento anunciado no constituye un lanzamiento comercial abierto al público. La propia empresa subrayó que se trató de una prueba intra-grupo y bajo un marco regulado, diseñada para evaluar procesos internos y capacidades tecnológicas.

Un paso más en la convergencia entre banca y blockchain

El movimiento de BNP Paribas confirma que la tokenización de activos financieros tradicionales avanza dentro del sistema bancario global. Instituciones históricas están probando cómo integrar una red Blockchain pública sin abandonar los controles regulatorios.

El uso de Ethereum como capa base en este piloto refuerza el rol de esta red en el ámbito institucional. Aunque nació como infraestructura abierta para aplicaciones descentralizadas, su adopción por parte de bancos sugiere una convergencia entre finanzas tradicionales y tecnología Blockchain.

Por ahora, el proyecto se mantiene como un experimento técnico y regulatorio. Sin embargo, refleja un interés sostenido por parte de grandes actores financieros en explorar modelos híbridos que combinen Blockchain pública con mecanismos de control institucional.

La evolución de estos pilotos podría marcar el ritmo de futuras emisiones tokenizadas en Europa. En un entorno donde eficiencia, seguridad y cumplimiento normativo son prioridades, la tokenización emerge como una herramienta que los bancos están evaluando con creciente atención.

Artículo escrito con ayuda de un redactor de contenido de IA, editado por Angel Di Matteo / DiarioBitcoin

Imagen original de Unsplash, editada con Canva


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