Elliptic advierte sobre exchanges ligados a Rusia y riesgos de evasión de sanciones

Un nuevo informe de la firma de análisis blockchain Elliptic alerta que varias plataformas cripto vinculadas a Rusia seguirían facilitando transacciones para entidades sancionadas, habilitando rutas de conversión rublo-cripto, transferencias transfronterizas y retiros en efectivo que complican la aplicación de sanciones occidentales.
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• Elliptic reportó que exchanges y servicios ligados a Rusia permiten mover fondos fuera de la banca tradicional, elevando el riesgo de exposición a sanciones.
• Bitpapa, registrada en EAU y sancionada por OFAC en marzo de 2024, habría enviado cerca de 9,7% de sus flujos salientes a entidades sancionadas, incluyendo alrededor de 5% a Garantex, según estimaciones de Elliptic.
• ABCeX operaría desde la Torre Federación de Moscú y habría procesado al menos USD $11.000 millones, con flujos hacia plataformas sancionadas como Garantex y Aifory Pro, de acuerdo con el informe.

La firma de analítica blockchain Elliptic advirtió que varias plataformas de criptomonedas vinculadas a Rusia continúan facilitando transacciones para entidades sancionadas. Según su nuevo informe, estas vías permiten a usuarios convertir rublos a criptoactivos, cruzar fronteras con fondos fuera del sistema bancario y, en algunos casos, retirar efectivo mediante corredores o exchanges en el extranjero.

El reporte sostiene que estos caminos reducen la dependencia de la infraestructura financiera convencional. También pueden dificultar la aplicación de sanciones, porque fragmentan el rastro operativo con múltiples intermediarios y servicios de conversión. La alerta aparece en un momento en el que reguladores occidentales intensifican la supervisión sobre el sector cripto.

El informe menciona a Bitpapa, ABCeX, Rapira y Aifory Pro entre las plataformas destacadas. Elliptic afirma que, en conjunto, han procesado miles de millones de dólares en criptomonedas, y que existen flujos significativos hacia exchanges ya sancionados como Garantex y el propio Aifory Pro. En el centro del debate está el uso de criptoactivos, en especial stablecoins, como alternativa para mover valor sin pasar por bancos.

Por qué la evasión de sanciones se apoya en la infraestructura cripto

Tras la invasión a gran escala de Rusia a Ucrania en 2022, gobiernos occidentales impusieron sanciones enfocadas en energía, finanzas y bienes estratégicos. Elliptic recuerda que la Unión Europea congeló aproximadamente USD $250.000 millones en activos rusos. El Reino Unido, por su parte, congeló casi USD $35.000 millones.

Con ese marco, el reporte describe un patrón operativo: convertir rublos a criptomonedas, transferirlos fuera del país y luego utilizar canales de salida, como corredores o exchanges extranjeros, para obtener efectivo. Elliptic sostiene que esta estructura reduce la exposición al sistema bancario tradicional, que suele tener controles más estrictos de cumplimiento.

El documento se publica después de que Elliptic presentara, el mes pasado, otra investigación sobre el papel de las stablecoins en el entorno ruso. En ese análisis, la empresa señaló que USDT de Tether se convirtió en un activo clave para evadir sanciones occidentales. También afirmó que las transacciones con el stablecoin A7A5, vinculado al rublo, superaron los USD $100.000 millones.

La advertencia de Elliptic también encaja con hallazgos recientes de TRM Labs. Según un informe de esa firma publicado la semana pasada, entidades ilícitas recibieron USD $141.000 millones en stablecoins en 2025, el nivel más alto en cinco años. TRM agregó que más de la mitad de esos flujos se vincularon al token A7A5, mientras ejecutivos rusos ligados al proyecto disputan las afirmaciones sobre ilegalidad.

Bitpapa: sanciones de OFAC y flujos hacia entidades sancionadas

Entre los casos mencionados, Elliptic destaca a Bitpapa, una plataforma registrada en Emiratos Árabes Unidos que, según el informe, sirve principalmente a usuarios rusos. La Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) del Tesoro de Estados Unidos sancionó a Bitpapa en marzo de 2024. Esa decisión coloca a la plataforma bajo un foco especial de riesgo para contrapartes y proveedores de liquidez.

Elliptic estimó que aproximadamente el 9,7% de los flujos cripto salientes desde Bitpapa fueron enviados a entidades sancionadas. Dentro de ese total, alrededor del 5% habría ido al exchange vinculado a Rusia Garantex, también señalado por su exposición a sanciones. La firma plantea que esta conectividad entre plataformas amplifica el riesgo de contagio regulatorio en el ecosistema.

Además, Elliptic alega que Bitpapa rota direcciones de billetera de una manera diseñada para obstaculizar el rastreo de transacciones. En análisis blockchain, la rotación frecuente de direcciones puede dificultar el seguimiento operativo, aunque no elimina la trazabilidad inherente de muchas redes públicas. El punto, según el informe, es que eleva el costo y el tiempo necesarios para investigar flujos complejos.

En la práctica, estas dinámicas presionan a actores del mercado a reforzar controles de cumplimiento. Para exchanges, mesas OTC y procesadores, el riesgo no se limita a sanciones directas, sino también a exposición indirecta por interactuar con fondos que pasan por entidades señaladas. Elliptic sostiene que el diseño de rutas cripto puede reducir la visibilidad típica de canales bancarios tradicionales.

ABCeX, Rapira y Aifory Pro: volumen, cash-out y conexiones con exchanges sancionados

El informe también menciona a ABCeX, un exchange que opera desde la Torre Federación de Moscú. Elliptic afirma que la plataforma ha procesado al menos USD $11.000 millones en transacciones de criptomonedas. El documento agrega que se observan flujos hacia exchanges sancionados, incluyendo Garantex y Aifory Pro.

La inclusión de Aifory Pro resulta relevante por su perfil operativo. Elliptic lo describe como un servicio que ofrece transacciones de efectivo a cripto en Moscú, Dubái y Türkiye. Para la aplicación de sanciones, los puntos de conversión efectivo-cripto o cripto-efectivo suelen ser críticos, porque conectan la infraestructura digital con la economía fuera de cadena.

El reporte de Elliptic también cita a Rapira. Según la firma, Rapira procesó más de USD $72 millones en transacciones con el exchange sancionado Grinex. Este tipo de vínculos, aunque puntuales, suele ser suficiente para elevar alertas en sistemas de monitoreo, ya que pueden funcionar como puentes de liquidez o ruteo.

En conjunto, estos casos subrayan el papel que todavía puede jugar la infraestructura cripto en actividad financiera transfronteriza vinculada a actores sancionados. Elliptic sostiene que el fenómeno persiste incluso con una supervisión regulatoria creciente. La tensión de fondo radica en que el movimiento de valor puede fragmentarse en múltiples etapas, plataformas y jurisdicciones.

Stablecoins, flujos ilícitos y el peso de las sanciones en 2025

Los datos de TRM Labs agregan otra capa al debate, al poner cifras sobre el uso de stablecoins en actividad ilícita. La firma afirmó que en 2025 entidades ilícitas recibieron USD $141.000 millones en stablecoins. También indicó que la actividad relacionada con sanciones representó el 86% de los flujos cripto ilícitos, con dependencia principal de plataformas de stablecoins.

Elliptic, por su parte, enfatiza que la conversión rublo-cripto y el uso de stablecoins facilitan transferencias fuera de rieles bancarios tradicionales. Desde la perspectiva de cumplimiento, stablecoins tienden a ser instrumentos atractivos por su paridad con monedas fíat y su amplia aceptación. El reto es que el volumen puede moverse rápido y con múltiples intermediarios antes de llegar a un punto de salida.

El informe no solo apunta a actores sancionados, sino a los riesgos para el sector en general. Cuando existen flujos hacia plataformas ya sancionadas, se elevan los riesgos de contraparte y reputación. También crece la probabilidad de que reguladores pidan mayores estándares de debida diligencia, monitoreo y reporte.

Para usuarios y empresas que operan en mercados globales, el mensaje práctico es claro: la exposición a sanciones puede surgir por rutas indirectas. En ese contexto, reportes como el de Elliptic buscan mapear la infraestructura que habilita estos movimientos. La discusión seguirá abierta mientras el mercado equilibra privacidad, eficiencia de pagos y cumplimiento regulatorio.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.

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