Por Canuto  

Binance afirma seguir atendiendo a algunos clientes de la Unión Europea después del plazo de MiCA mediante la llamada solicitud inversa y el enrutamiento de operaciones a través de Abu Dabi, mientras los reguladores piden detalles sobre su salida y el exchange prepara una nueva solicitud de licencia.
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  • Binance llegó al 1 de julio sin una licencia MiCA para operar en toda la UE y retiró en junio su solicitud presentada en Grecia.
  • El exchange interpreta que la solicitud inversa permite incorporar a usuarios que llegan por iniciativa propia, mientras parte del trading europeo pasa por una entidad de Abu Dabi.
  • La ESMA pidió información sobre el cierre de las operaciones europeas, aunque Binance mantuvo más del 45% del volumen global de trading al contado a finales de agosto, según datos citados por Bloomberg.

Binance conserva parte de su actividad europea

La situación regulatoria de Binance en la Unión Europea entró en una zona gris después de que el exchange llegara al 1 de julio sin una licencia bajo el Reglamento de Mercados de Criptoactivos, conocido como MiCA. Aunque la norma establece un marco común para los proveedores de servicios de criptoactivos, Binance afirma haber seguido atendiendo e incorporando a algunos clientes del bloque de 27 países mediante mecanismos que considera compatibles con las reglas vigentes.

Un informe de Bloomberg, basado en declaraciones de personas familiarizadas con el asunto, señala que la plataforma recurrió a la disposición de solicitud inversa, una figura que puede permitir ciertos servicios cuando el cliente contacta por iniciativa propia a una empresa no autorizada. Binance interpreta que esa disposición le permite incorporar a nuevos usuarios que buscan la plataforma de manera independiente, en lugar de captar clientes mediante campañas de marketing dirigidas a Europa. El alcance de esta interpretación depende de las normas aplicables y de la evaluación de los reguladores.

La empresa también habría enrutado parte del trading de clientes con base en la UE a través de una entidad ubicada en Abu Dabi, donde opera bajo un marco regulatorio diferente. Estas estructuras le han permitido, según el reporte, conservar una porción de su negocio europeo mientras intenta obtener una autorización MiCA en otro Estado miembro, aunque su alcance y validez pueden depender de la interpretación de los reguladores nacionales.

En un comunicado, Binance afirmó que cumple las regulaciones de las jurisdicciones donde opera y que mantiene un compromiso de largo plazo con el mercado europeo. El exchange añadió que trabaja activamente para conseguir la autorización MiCA, que considera necesaria para ofrecer un servicio consistente, regulado y confiable en todo el mercado comunitario.

El plazo del 1 de julio cambió el acceso de los usuarios

MiCA exige que los proveedores de servicios de criptoactivos obtengan autorización de un regulador en un Estado miembro de la Unión Europea. Una vez aprobada, la licencia puede utilizarse para prestar los servicios cubiertos en otros mercados del bloque mediante el sistema de pasaporte europeo, una ventaja que ya aprovechan Coinbase y otros competidores autorizados.

Antes del plazo definitivo, la Autoridad Europea de Valores y Mercados había pedido a los proveedores sin licencia que dejaran de incorporar nuevos clientes europeos. También esperaba que limitaran las operaciones restantes a las acciones necesarias para que los usuarios pudieran cerrar sus posiciones o retirar sus activos, con planes de salida implementados para el 1 de julio.

El efecto concreto varió según el país de residencia y la entidad local vinculada a cada usuario. En Francia, España, Italia, Polonia, Suecia y Lituania, donde Binance había mantenido entidades locales, los clientes recibieron varios correos electrónicos en los que se les pedía abandonar el exchange; la mayoría de las cuentas afectadas quedaron restringidas a retiros, sin trading activo.

Sin embargo, algunos usuarios pudieron recuperar posteriormente determinadas funciones bajo la interpretación de Binance sobre la solicitud inversa. La compañía había comunicado que los activos seguirían accesibles cuando comenzaran los cambios de MiCA, mientras que su CEO, Richard Teng, indicó que los usuarios afectados conservarían las opciones comunicadas previamente, incluidos los retiros.

Pruebas realizadas en Austria, Francia, Alemania, España y Bélgica encontraron que ciertos usuarios nuevos todavía podían completar el registro y la verificación de identidad durante agosto. Una cuenta creada el 19 de agosto con un documento europeo y una dirección residencial fue verificada y luego financiada con criptomonedas, pese a que Binance continuaba ausente del registro de proveedores autorizados de la ESMA.

La ruta regulatoria griega quedó abandonada

Binance había intentado obtener su autorización MiCA en Grecia, una estrategia que le habría permitido acceder a clientes de toda la Unión Europea mediante el pasaporte del reglamento. La solicitud quedó bajo presión en junio, cuando aumentó el escrutinio sobre el proceso y surgieron dudas acerca de la posibilidad de que la Comisión Helénica del Mercado de Capitales la aprobara.

El regulador griego tenía previsto examinar la solicitud en una reunión de su consejo el 17 de junio, según el reporte citado, pero Binance la retiró antes de la reunión. Distintos reportes sitúan el retiro en junio, aunque difieren sobre la fecha exacta. La Comisión Helénica del Mercado de Capitales aclaró que no adoptó ninguna decisión sobre el expediente porque la empresa lo retiró antes de la reunión.

Antes de abandonar esa vía, Binance sostuvo que no había recibido una indicación formal de que la solicitud sería rechazada y aseguró que cumplía los requisitos relevantes de MiCA. La empresa también advirtió que los retrasos en las autorizaciones podían afectar la competencia y la liquidez del mercado europeo, mientras señalaba que buscaría otra alternativa dentro del bloque si el proceso griego no avanzaba.

Las dudas sobre la solicitud aumentaron a comienzos de junio, cuando el proceso se encaminó hacia un posible rechazo. El informe atribuyó a personas familiarizadas con el asunto la versión de que Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, intervino entre bastidores para evitar que la solicitud fuera aprobada. El BCE declinó comentar esa versión, que no ha sido confirmada públicamente.

Binance todavía no ha confirmado públicamente qué Estado miembro podría gestionar su próxima solicitud. La empresa se preparaba para presentar el expediente en una jurisdicción distinta de Grecia, pero la falta de confirmación mantiene abierta la incertidumbre sobre cuándo y dónde intentará conseguir el permiso que le permitiría operar con una base regulatoria común en el bloque.

Los reguladores examinan la interpretación del exchange

La ESMA pidió recientemente a Binance información que confirmara si estaba cerrando de forma adecuada sus operaciones en la Unión Europea, de acuerdo con personas familiarizadas con la comunicación. La autoridad no quiso referirse a una empresa concreta y recordó que corresponde a los reguladores nacionales imponer sanciones cuando detectan incumplimientos.

El punto central es el alcance de la solicitud inversa, cuya aplicación depende de que el cliente inicie el contacto sin que el proveedor lo haya captado. Nina-Luisa Siedler, docente de la Universidad de Ciencias Aplicadas de Berlín y asesora de empresas sobre cumplimiento de MiCA, explicó que la falta de licencia no obliga automáticamente a cerrar todas las cuentas pertenecientes a clientes europeos.

Siedler señaló que el hecho de no haber obtenido autorización no significa necesariamente que Binance deba cerrar cada cuenta de usuarios europeos. Aun así, la posibilidad de mantener una cuenta no implica que todas las funciones, productos o modalidades de trading puedan continuar disponibles, porque las restricciones pueden variar según el país y el servicio ofrecido.

Francia es un ejemplo de esa aplicación diferenciada: después del 1 de julio, los usuarios perdieron el acceso al trading al contado y con margen, aunque conservaron la posibilidad de retirar fondos. La disponibilidad de la aplicación también cambió dentro del bloque, ya que a finales de julio desapareció de Google Play en algunos países, entre ellos España y Letonia, mientras seguía disponible en Polonia.

Binance atribuyó esas diferencias a actualizaciones de las políticas de Google Play que afectan a las aplicaciones de criptomonedas en determinados mercados. La variación entre países muestra que el cierre europeo no funciona como un interruptor único, sino como un proceso condicionado por las licencias locales, la interpretación de las autoridades y la estructura corporativa utilizada para prestar cada servicio.

El impacto sobre el trading sigue siendo limitado

Las restricciones regulatorias europeas no han alterado sustancialmente la posición global de Binance como el mayor exchange de criptomonedas. Datos de Kaiko citados por Bloomberg indicaron que la plataforma concentraba más del 45% del volumen mundial de trading al contado a finales de agosto, una participación que refleja su escala pese a los obstáculos que enfrenta en la UE.

La cuota de Binance en el trading denominado en euros se ubicó entre 3% y 4%, aunque esa métrica no captura todas las operaciones realizadas por clientes europeos. Según el reporte, el porcentaje no era significativamente diferente del observado antes del plazo del 1 de julio, lo que sugiere que las restricciones todavía no provocaron una salida masiva de actividad hacia competidores autorizados. Esta comparación describe una evolución temporal, pero no demuestra por sí sola una relación causal.

La aplicación de Binance también continuó entre las plataformas de trading de criptomonedas más descargadas en la App Store de Apple dentro de la Unión Europea. Su posición mostró pocos cambios en los meses recientes, una señal de que el reconocimiento de marca y la demanda de sus servicios siguen siendo relevantes incluso cuando determinados usuarios enfrentan límites operativos.

Los competidores que sí obtuvieron autorización MiCA cuentan con una ventaja jurídica para expandirse de manera uniforme por el bloque. Coinbase y otros proveedores aprobados pueden utilizar los derechos de pasaporte para ofrecer servicios cubiertos en distintos Estados miembros, mientras Binance debe sostener arreglos específicos y gestionar el riesgo de que una autoridad cuestione su interpretación de la solicitud inversa.

Las dificultades europeas llegan después del acuerdo de USD $4.300 millones alcanzado por Binance con autoridades de Estados Unidos en 2023 por infracciones relacionadas con controles contra el lavado de dinero, sanciones y transmisión de dinero sin licencia. Changpeng Zhao, cofundador de Binance, se declaró culpable por separado de no mantener un programa eficaz contra el lavado de dinero, cumplió una condena de prisión y recibió posteriormente un indulto.

Desde entonces, Binance ha incrementado sus inversiones en cumplimiento y su cooperación con las autoridades. En junio, el exchange afirmó que su gasto anual en cumplimiento había alcanzado USD $300 millones y que había gestionado más de 313.000 solicitudes de organismos de seguridad a escala mundial, mientras su próxima solicitud MiCA continúa sin resolverse.

El desenlace dependerá de si Binance consigue una licencia en otro Estado miembro y de cómo las autoridades evalúen las cuentas existentes, la captación de nuevos usuarios y el uso de entidades fuera de la UE. Hasta entonces, el exchange conserva una presencia europea fragmentada: restringida en algunos mercados, activa para ciertos clientes y sometida a una supervisión que busca determinar si sus mecanismos de continuidad respetan el espíritu y la letra de MiCA.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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