Por Canuto  

Las acciones de IBM se hundieron tras un mensaje de Anthropic que posiciona a su herramienta Claude Code como acelerador para modernizar COBOL, un lenguaje clave en mainframes de la propia IBM. El episodio reavivó el temor de Wall Street a que la IA recorte la demanda de software y servicios heredados.
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  • IBM cayó 13% en un día, su mayor desplome porcentual desde octubre de 2000, según datos citados por Bloomberg.
  • Anthropic afirmó que herramientas como Claude Code pueden automatizar fases que consumen la mayor parte del esfuerzo en la modernización de COBOL.
  • El mercado extendió la preocupación por la disrupción de IA: un importante ETF de software acumula una caída de 27% este año, de acuerdo con Bloomberg.

 

Las acciones de International Business Machines Corp. (IBM) se desplomaron el lunes después de que la startup de inteligencia artificial Anthropic anunciara que su herramienta Claude Code puede ayudar a modernizar COBOL, un lenguaje de programación antiguo que se ejecuta principalmente en computadoras IBM, según reportó Bloomberg. El movimiento encendió el debate sobre cómo la nueva ola de herramientas de IA podría alterar negocios tecnológicos heredados, especialmente aquellos atados a infraestructura crítica y a ciclos de migración que antes tomaban años.

IBM cayó 13% en la jornada, su mayor pérdida porcentual en un día desde octubre de 2000, de acuerdo con datos compilados por Bloomberg. Con ese retroceso, la acción acumula una caída de 27% en febrero. Bloomberg señaló que la empresa se encamina a su mayor descenso porcentual mensual desde al menos 1968, un dato que dimensiona el nivel de nerviosismo que domina a los inversionistas ante la narrativa de disrupción impulsada por IA.

El catalizador inmediato fue un blog de Anthropic que planteó una visión más rápida y automatizada para uno de los trabajos más costosos de la industria: modernizar sistemas escritos en COBOL. “Modernizar un sistema COBOL antes requería ejércitos de consultores pasando años mapeando flujos de trabajo”, escribió la firma. En el mismo texto, Anthropic sostuvo que “herramientas como Claude Code pueden automatizar las fases de exploración y análisis que consumen la mayoría del esfuerzo en la modernización de COBOL”.

Por qué COBOL y los mainframes siguen importando

Para lectores menos familiarizados con el tema, COBOL es un lenguaje de programación histórico que se mantiene vigente en grandes organizaciones por su estabilidad y por el enorme volumen de aplicaciones críticas construidas durante décadas. En la práctica, sigue muy presente en entornos donde el margen de error es mínimo. Bloomberg apuntó que los mainframes son comunes entre clientes con altas necesidades de fiabilidad, como el sector financiero o el gobierno.

La nota de Bloomberg remarcó un punto clave para entender el impacto bursátil: la mayoría de las computadoras mainframe que ejecutan COBOL son fabricadas por IBM. En otras palabras, el anuncio de una herramienta de IA que promete acelerar la modernización de COBOL tocó una fibra sensible del mercado. Los inversionistas interpretaron que la automatización podría reducir la dependencia de consultorías prolongadas y de ciertos componentes del ecosistema tradicional que rodea a estos sistemas.

Bloomberg también indicó que un componente significativo del negocio de IBM permanece vinculado a su negocio de mainframe. Estos servidores, instalados en las instalaciones de los clientes, ejecutan aplicaciones en COBOL. El lenguaje, por su antigüedad, contrasta con los stacks modernos que dominan en gran parte de la industria tecnológica. Aun así, su permanencia se explica por la inercia operativa, los costos de cambio y los riesgos asociados a migraciones mal ejecutadas.

Desde el ángulo del mercado, el temor no se limita a que una empresa reemplace a otra. La preocupación es que el costo y el tiempo de migrar sistemas críticos baje de forma estructural gracias a la IA. Si ese trabajo demanda menos horas humanas, también podría presionar precios, márgenes y modelos de servicio asociados. Ese cambio potencial ayuda a explicar por qué el mercado reaccionó con tanta fuerza ante un anuncio que, en apariencia, es solo un comunicado de producto.

IA como factor de presión sobre empresas “heredadas”

Según Bloomberg, la venta masiva convirtió a IBM en la más reciente empresa que enfrenta fuerte presión de venta por el temor de que la IA afecte las perspectivas de crecimiento de compañías heredadas. En el lenguaje de Wall Street, “heredado” no siempre significa obsoleto, sino negocios con bases instaladas amplias, tecnologías maduras y ritmos de innovación distintos a los de startups. La tensión aparece cuando el mercado asume que la IA reducirá barreras técnicas que antes protegían esos negocios.

El informe enlazó este episodio con un patrón más amplio: “gran parte de las ventas ha surgido con nuevas herramientas de IA” lanzadas por empresas como Anthropic, OpenAI y Alphabet Inc. En ese contexto, cada avance visible se lee como una señal de que la automatización puede penetrar áreas donde antes se requerían equipos numerosos, presupuestos altos y calendarios largos. Para los inversionistas, eso puede traducirse en cambios abruptos de expectativas, incluso antes de que haya impactos medibles en ingresos.

Bloomberg describió además un temor específico que se ha popularizado en el ecosistema: la capacidad de “programar por vibración”, es decir, usar IA para escribir código de software. Si herramientas de este tipo permiten que usuarios creen aplicaciones por cuenta propia, la demanda de productos heredados podría disminuir. Esa expectativa, de acuerdo con Bloomberg, alimenta inquietudes sobre crecimiento, márgenes y poder de fijación de precios en empresas de software y servicios tradicionales.

La relación con el universo cripto y de mercados emergentes es indirecta, pero relevante: la narrativa de disrupción tecnológica suele trasladarse a otros activos de riesgo. Cuando la IA redefine costos de producción de software, también puede mover capital entre sectores, alterar valoraciones y disparar rotaciones en portafolios. Por eso, incluso quienes siguen bitcoin, memestocks o startups de infraestructura digital miran este tipo de episodios como termómetros de apetito por riesgo y de expectativas sobre el futuro del software.

El arrastre en software y el antecedente con ciberseguridad

El artículo de Bloomberg recordó que el viernes anterior Anthropic introdujo una nueva característica de seguridad en su modelo de IA Claude. Ese anuncio, según el medio, “generó una venta generalizada de acciones de ciberseguridad”. La secuencia es importante porque muestra que el mercado está reaccionando de forma transversal a los lanzamientos de IA, no solo en compañías que construyen modelos, sino en empresas que venden herramientas alrededor del software tradicional.

Bloomberg añadió que las acciones de software han sido generalmente más débiles este año por preocupaciones sobre disrupción relacionada con IA. Como referencia, el medio indicó que un importante ETF de software ha caído 27% en lo que va del año. Además, señaló que se encamina a su mayor caída trimestral desde la crisis financiera de 2008, una comparación fuerte que refleja la magnitud del ajuste en el segmento.

En conjunto, los datos plantean una lectura clara: el mercado no está castigando solo a una compañía, sino ajustando expectativas sobre cuánto valor capturarán los modelos de negocio “clásicos” en un entorno donde la IA abarata tareas intensivas en conocimiento. Para IBM, el golpe se amplificó por su exposición al ecosistema mainframe y por el simbolismo de COBOL como pieza central de sistemas críticos. Aun cuando la modernización puede impulsar nuevas oportunidades, la reacción inmediata fue de aversión al riesgo.

Bloomberg señaló que el reporte contó con la asistencia de Brody Ford. La cobertura enfatiza un tema que probablemente seguirá dominando titulares: cada anuncio de capacidades de IA puede reconfigurar, al menos temporalmente, la percepción de valor sobre empresas establecidas. En ese tablero, la pregunta de fondo para los inversionistas no es solo si la IA moderniza sistemas, sino quién captura el beneficio económico cuando esa modernización se vuelve más rápida y más barata.


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