Por Angel Di Matteo   𝕏 @shadowargel

El crecimiento de los activos digitales está obligando a empresas, bancos y autoridades a evolucionar desde controles tradicionales de cumplimiento hacia sistemas capaces de analizar directamente lo que ocurre en Blockchain. Durante el Cripto Latin Fest, Daniel Camp, representante de Chainalysis, explicó cómo los datos on-chain permiten evaluar billeteras, transacciones, proveedores y tokens, y construir investigaciones sobre el origen y destino de fondos sospechosos.

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  • Chainalysis sostiene que el aumento de la adopción cripto también ha venido acompañado por una creciente sofisticación del crimen digital, que desde 2025 incorpora con mayor fuerza actores vinculados con dinámicas geopolíticas y estados.
  • La inteligencia Blockchain permite agrupar millones de direcciones y asociarlas con entidades del mundo real, reconstruyendo el recorrido de los fondos entre diferentes actores.
  • Los controles actuales van mucho más allá del KYC: empresas pueden evaluar billeteras, transacciones, proveedores de servicios, tokens y exposición futura a riesgos.
  • La trazabilidad de Blockchain puede utilizarse para investigar el origen de fondos, enriquecer procesos de debida diligencia y elaborar reportes sustentados para reguladores.

 

La novena edición del Cripto Latin Fest inició formalmente este 26 de agosto en Bogotá con su business day, jornada dedicada a discutir la adopción institucional de activos digitales, regulación, cumplimiento y nuevas herramientas para empresas que operan dentro de la economía Blockchain.

Entre las presentaciones de la jornada estuvo “Evolución de las expectativas AML/CFT para activos digitales y proveedores de servicios de activos virtuales”, dictada por Daniel Camp, de Chainalysis, quien abordó cómo están cambiando las exigencias de prevención de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo a medida que aumenta tanto la adopción legítima como la sofisticación de la actividad criminal.

Fundada en 2014, Chainalysis se presenta como una de las mayores compañías especializadas en inteligencia Blockchain del mundo. Camp explicó que buena parte de su trabajo se organiza alrededor de tres elementos estrechamente relacionados: comprender la adopción global de criptomonedas, identificar actividad ilícita y transformar esos datos en inteligencia útil para empresas, investigadores y autoridades.

Más adopción significa también más datos que entender

El punto de partida es el crecimiento del propio mercado. Según las cifras presentadas durante la conferencia, el volumen transaccional observado ronda los USD $72 billones en promedio durante períodos de tres meses, mientras la cantidad de usuarios habría aumentado aproximadamente 50%. La capitalización del mercado cripto se situaba alrededor de USD $2,4 billones en los datos utilizados durante la exposición.

Camp planteó que, en esta nueva economía, los datos se convierten en una pieza central del cumplimiento. A diferencia de muchas transacciones financieras tradicionales, los movimientos realizados en redes públicas dejan un registro que permite observar conexiones entre direcciones, rutas de fondos y relaciones entre diferentes participantes.

Sin embargo, visualizar una transferencia entre dos direcciones no necesariamente revela quién está detrás de ellas. Allí aparece el trabajo de inteligencia Blockchain: combinar información on-chain con datos externos, análisis estadístico y heurísticas capaces de agrupar direcciones que probablemente pertenecen a una misma entidad y posteriormente identificarlas o categorizarlas.

Chainalysis indicó que monitorea decenas de billones de dólares en actividad y mantiene cobertura para más de 32 redes Blockchain, unos 37 millones de tokens y más de 147.000 servicios del mundo real identificados. El resultado permite pasar de una red aparentemente formada por cadenas de direcciones anónimas a un mapa donde determinados grupos de wallets pueden asociarse con exchanges, servicios, entidades conocidas o actores de riesgo.

Del hacker individual al crimen con dimensión geopolítica

Camp también repasó la transformación del crimen relacionado con activos digitales utilizando datos del 2026 Crypto Crime Report de Chainalysis.

La compañía divide la evolución en varias etapas. Entre 2009 y 2019 predominó una fase temprana asociada con los primeros delitos y experimentos dentro del ecosistema. Entre 2020 y 2024 se produjo una profesionalización mucho mayor, con organizaciones criminales más estructuradas y capacidades técnicas crecientes.

A partir de 2025, según la exposición, el fenómeno adquiere una dimensión geopolítica mucho más importante, con operaciones vinculadas a grupos patrocinados o relacionados con estados y campañas de cibercrimen de mayor sofisticación.

Camp indicó que la actividad delictiva detectada creció más de 160% entre 2024 y 2025. La presentación situó en más de USD $154.000 millones el volumen asociado durante el último año a distintas categorías de actividad ilícita.

La cifra permite entender por qué las expectativas de cumplimiento están evolucionando. Para una institución ya no basta con verificar la identidad de un cliente al abrir una cuenta; también necesita comprender qué relación mantiene ese cliente con otras direcciones, servicios y flujos de fondos dentro de Blockchain.

Ya no basta con conocer al cliente

Una de las ideas centrales de la presentación fue precisamente la ampliación del concepto tradicional de Know Your Customer (KYC).

Una empresa puede comenzar evaluando una billetera mediante herramientas de address screening, analizando si una dirección ha estado conectada con servicios sancionados, fraudes, hackeos u otras categorías de riesgo. El objetivo es añadir contexto on-chain a los datos tradicionales utilizados durante la incorporación de clientes.

A partir de allí aparecen otras capas. Chainalysis habló de enfoques como KYB, KYA y mecanismos para conocer al proveedor, al servicio o al protocolo, de forma que una institución pueda evaluar no solamente a una persona, sino el comportamiento general del ecosistema con el que está interactuando.

La compañía también ofrece herramientas para analizar el riesgo de proveedores de servicios de activos virtuales. Este enfoque examina de forma holística el comportamiento de un servicio y cuantifica su exposición on-chain a diferentes categorías de riesgo.

La lógica es sencilla: dos plataformas pueden presentar una apariencia comercial similar, pero sus flujos Blockchain pueden revelar perfiles de riesgo considerablemente distintos.

KYT: conocer la transacción en tiempo real

Otra capa fundamental es el Know Your Transaction (KYT).

A diferencia de un control ejecutado únicamente durante el registro del cliente, KYT permite definir políticas internas para evaluar operaciones a medida que ocurren. Una empresa puede establecer filtros y criterios de riesgo para identificar transacciones que requieren revisión adicional, generar alertas o impedir determinados movimientos.

Esto también permite mantener vigilancia hacia el futuro. Una dirección considerada legítima hoy podría relacionarse posteriormente con un servicio sancionado, un hackeo o una investigación criminal, por lo que el riesgo no necesariamente permanece estático.

En las imágenes presentadas durante la conferencia, Chainalysis mostró cómo estas capacidades se integran dentro de una arquitectura más amplia que abarca operaciones de cumplimiento, investigaciones, fraude, seguridad, analítica y automatización.

Entre las herramientas mencionadas aparecen controles de direcciones en tiempo real, sistemas para resolver investigaciones, detección de estafas antes de que los fondos lleguen a los usuarios, monitoreo de contratos inteligentes y sistemas de inteligencia sobre amenazas.

También hay que “conocer” el activo

La expansión del cumplimiento llega incluso hasta los propios tokens.

Camp presentó Sentinel como una herramienta destinada a monitorear riesgos asociados con activos y ecosistemas específicos. El objetivo es comprender qué está ocurriendo alrededor de determinados tokens y detectar señales que puedan modificar su perfil de riesgo.

Esta aproximación puede entenderse como una evolución hacia conceptos como Know Your Asset o Know Your Token, particularmente relevantes en un mercado donde aparecen constantemente nuevos activos, contratos inteligentes y protocolos.

Para bancos, exchanges y empresas financieras, la utilidad reside en evitar analizar únicamente al cliente o la transacción de manera aislada. La evaluación empieza a incorporar la totalidad del contexto: quién participa, qué activo utiliza, mediante qué servicio se mueve y con qué otras entidades ha tenido relación.

Seguir el dinero y demostrar de dónde vino

Una imagen compartida durante la presentación mostró el papel de estas herramientas en investigaciones de prevención de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo (PLD/CFT).

Chainalysis destacó tres objetivos principales: rastrear y verificar fondos, enriquecer investigaciones con inteligencia y producir informes suficientemente sólidos para ser defendidos ante organismos reguladores.

Herramientas como Reactor permiten seguir transferencias entrantes y salientes a través de diferentes direcciones y servicios, observando los “saltos” que separan a una entidad de otra. Esto puede ayudar a reconstruir la fuente de los fondos o la ruta seguida después de una operación sospechosa.

El análisis puede enriquecerse posteriormente combinando atribuciones Blockchain con listas de sanciones, información de fuente abierta y datos internos de las propias instituciones.

Ese contexto permite construir una narrativa mucho más completa para procesos como la debida diligencia reforzada, verificación del origen de los fondos o elaboración de reportes de operaciones sospechosas.

Blockchain también puede convertirse en herramienta de cumplimiento

Una de las paradojas que dejó la presentación es que la transparencia de Blockchain puede convertirse simultáneamente en una preocupación de privacidad y en una herramienta extremadamente poderosa para combatir delitos financieros.

Las direcciones no contienen necesariamente nombres, pero las transacciones permanecen registradas. Cuando suficientes datos permiten vincular grupos de direcciones con entidades conocidas, los investigadores pueden reconstruir relaciones que serían considerablemente más difíciles de observar dentro de sistemas completamente cerrados.

Esto no significa que todos los fondos puedan rastrearse perfectamente ni que una dirección sospechosa demuestre por sí sola la existencia de un delito. La inteligencia Blockchain proporciona indicadores y contexto que posteriormente deben combinarse con procesos de investigación, políticas internas y otras fuentes de información.

Sin embargo, el avance de estas herramientas cambia las expectativas sobre las empresas de activos digitales. Ya no basta con afirmar que una operación ocurre en Blockchain: reguladores y equipos de cumplimiento pueden esperar que las compañías comprendan qué ocurre dentro de esa Blockchain y sean capaces de explicar la exposición de sus clientes y transacciones.

Ese parece ser uno de los principales cambios en AML/CFT para el ecosistema cripto. La obligación de “conocer al cliente” está evolucionando hacia algo considerablemente más amplio: conocer la billetera, la transacción, el proveedor, el activo y el recorrido de los fondos.

Artículo de Angel Di Matteo / DiarioBitcoin

Imagen original de DiarioBitcoin.


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