Por Angel Di Matteo   𝕏 @shadowargel

SpaceX presentó oficialmente los documentos para una oferta pública inicial (IPO) que busca recaudar USD $75.000 millones, una cifra que pulverizaría todos los récords previos en Wall Street. La operación valoraría a la compañía en cerca de USD $1,8 billones y convertiría a Elon Musk en el hombre más cercano a convertirse en el primer billonario del mundo.

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  • La oferta pública de SpaceX aspira a recaudar USD $75.000 millones, superando ampliamente el récord de Saudi Aramco de USD $29.400 millones.
  • La empresa alcanzaría una valoración cercana a USD $1,8 billones, superior a Tesla y mayor que la mayoría de compañías del S&P 500.
  • Elon Musk conservaría más del 84% del poder de voto tras la salida a bolsa, manteniendo control casi absoluto sobre la compañía.

 

La empresa aeroespacial de Elon Musk, SpaceX, presentó ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) los documentos para una oferta pública inicial que podría redefinir el mercado de capitales.

Según la documentación presentada, SpaceX planea vender aproximadamente 555,6 millones de acciones a un precio fijo de USD $135 por título. La operación permitiría recaudar unos USD $75.000 millones, estableciendo un nuevo récord histórico para una IPO, revela Bloomberg.

La cifra supera ampliamente los USD $29.400 millones obtenidos por la petrolera saudita Saudi Aramco durante su salida a bolsa en 2019, hasta ahora considerada la mayor oferta pública inicial jamás realizada. De concretarse en los términos propuestos, SpaceX alcanzaría una capitalización bursátil cercana a USD $1,77 billones, cifra que se elevaría por encima de USD $1,8 billones considerando opciones sobre acciones y otros instrumentos de compensación.

Más grande que Tesla y casi al nivel de los gigantes tecnológicos

La valoración propuesta situaría a SpaceX entre las compañías más valiosas del planeta. Con un valor cercano a USD $1,8 billones, la empresa superaría a Tesla y quedaría por detrás únicamente de un pequeño grupo de gigantes tecnológicos que dominan actualmente el índice S&P 500.

El movimiento también refleja el extraordinario crecimiento de SpaceX durante los últimos años. En febrero, cuando la compañía adquirió formalmente el negocio de inteligencia artificial xAI de Elon Musk, Bloomberg reportó una valoración cercana a USD $1,25 billones.

La nueva valoración implica un incremento cercano al 45% en apenas unos meses.

IA, Starlink y Marte: la visión detrás de la oferta

La documentación presentada muestra que SpaceX no pretende venderse únicamente como una empresa de cohetes.

Durante las próximas semanas, Musk y otros ejecutivos comenzarán el tradicional proceso de presentación ante inversionistas institucionales, donde expondrán una visión que combina infraestructura espacial, inteligencia artificial, telecomunicaciones y exploración planetaria.

Entre los principales pilares estratégicos destacan:

  • Expansión global de Starlink.
  • Desarrollo de servicios de conectividad directa a teléfonos móviles.
  • Producción de infraestructura para inteligencia artificial.
  • Posibles centros de datos orbitales en el espacio.
  • Construcción de bases permanentes en la Luna.
  • Eventual colonización de Marte.

La compañía estima que el mercado total al que apunta podría alcanzar USD $28,5 billones en el largo plazo, aunque parte importante de esas oportunidades aún permanecen en etapas conceptuales o experimentales.

Resultados financieros muestran desafíos importantes

A pesar del entusiasmo de los mercados, la documentación financiera también revela algunos desafíos.

SpaceX registró pérdidas netas de aproximadamente USD $4.940 millones durante el último ejercicio, frente a ganancias de USD $791 millones obtenidas en 2024. Los ingresos, sin embargo, continuaron creciendo de forma acelerada, pasando de USD $14.000 millones a USD $18.700 millones.

Uno de los elementos más llamativos del prospecto es un contrato firmado con Anthropic para el suministro de capacidad computacional destinada a inteligencia artificial. El acuerdo tendría un valor potencial de USD $1.250 millones mensuales, aunque ambas partes mantienen la posibilidad de cancelarlo con un preaviso de 90 días. Este contrato podría convertirse en una fuente importante de ingresos para financiar la expansión de las iniciativas de IA impulsadas por Musk.

Musk mantendrá el control absoluto

Uno de los aspectos que más debate ha generado entre analistas e inversionistas es la estructura de gobierno corporativo.

Tras la oferta pública, Musk conservaría aproximadamente el 84,4% del poder de voto gracias a una estructura dual de acciones. Los títulos Clase B otorgan diez votos por acción frente a un voto para las acciones Clase A que serán adquiridas por los inversionistas. Esta estructura le permitirá seguir controlando la elección de la mayoría del directorio y mantener una influencia prácticamente absoluta sobre las decisiones estratégicas de la compañía.

Diversos grupos defensores de los derechos de los accionistas han criticado el modelo, argumentando que limita significativamente la capacidad de supervisión de los inversionistas minoritarios.

¿El primer billonario de la historia?

La operación también podría acercar a Elon Musk a un nuevo hito financiero.

De acuerdo con cálculos basados en la estructura accionaria revelada en la presentación, la fortuna del empresario alcanzaría aproximadamente USD $988.000 millones al precio inicial de la oferta.

Sin embargo, los analistas recuerdan que muchas IPO registran fuertes subidas durante sus primeras sesiones de negociación. Si las acciones de SpaceX experimentan una apreciación significativa tras comenzar a cotizar, Musk podría convertirse en la primera persona en superar el umbral simbólico de USD $1 billón de patrimonio neto.

La salida a bolsa está prevista para el 11 de junio, mientras que las acciones comenzarían a negociarse al día siguiente bajo el símbolo SPCX en Nasdaq y Nasdaq Texas.

Un posible catalizador para OpenAI y Anthropic

Más allá de SpaceX, la operación podría tener implicaciones para todo el ecosistema tecnológico.

Analistas de Wall Street consideran que una colocación exitosa abriría la puerta para que otras empresas privadas de gran tamaño aceleren sus propios planes de cotización bursátil.

Entre los nombres que aparecen con más frecuencia figuran OpenAI y Anthropic, dos de las compañías más importantes del sector de inteligencia artificial, que podrían buscar ofertas públicas multimillonarias durante los próximos meses.

En un momento en que la demanda por activos vinculados a la IA sigue creciendo, el debut de SpaceX podría convertirse en uno de los eventos financieros más importantes de la década.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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