Por Hannah Pérez  

ADIC, un fondo soberano de Emiratos Árabes Unidos, ha construido discretamente un portafolio de USD $160 mil millones durante casi dos décadas. Sin embargo, esto está cambiando y ahora el fondo ha adoptado una estrategia más agresiva con inversiones en criptomonedas y activos alternativos. 

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  • Después de casi dos décadas de un enfoque reservado, ADIC se vuelve más agresivo. 
  • El fondo soberano de EAU adopta una estrategia más agresiva con inversiones en criptos y activos alternativos. 
  • Durante 2025, el fondo aumentó su apuesta por el ETF Bitcoin al contado de BlackRock, IBIT.
  • Un jugador dinámico en los mercados globales con 2 billones de dólares en riqueza soberana.

 

El Abu Dhabi Investment Council (ADIC), un fondo soberano emiratí con un portafolio de USD $160.000 millones, está abandonando su perfil discreto y conservador para apostar por inversiones más audaces, incluyendo una mayor exposición a Bitcoin y criptomonedas.

Este cambio estratégico, impulsado por su nuevo director ejecutivo, Saeed Al Mazrouei, busca elevar los rendimientos anuales a al menos un 10% sin renunciar a su enfoque de largo plazo inspirado en los fondos de dotación universitaria, según un informe de Bloomberg.

Durante casi dos décadas, el ADIC ha operado en las sombras en una ciudad saturada de riqueza soberana, construyendo un portafolio diversificado y centrado en mercados privados.

Fundado en 2007 como una escisión del Abu Dhabi Investment Authority –uno de los fondos soberanos más grandes del mundo–, y posteriormente integrado bajo Mubadala Investment, el ADIC ha crecido hasta representar aproximadamente la mitad del tamaño de su matriz. Su modelo, similar al de dotaciones como los de universidades estadounidenses, prioriza inversiones a largo plazo en activos privados, que ahora constituyen alrededor de dos tercios de su cartera, con el capital privado como pilar central.

ADIC de Emiratos Árabes Unidos cambia su enfoque

Sin embargo, desde que Al Mazrouei asumió el cargo a finales de 2023, el fondo ha experimentado una transformación notable. En una inusual entrevista con Bloomberg News, el ejecutivo de 45 años explicó que el objetivo es potenciar los retornos sin verse afectados por la volatilidad del mercado, gracias a su sólida liquidez respaldada por el poder soberano de Abu Dhabi.

“No nos afecta la volatilidad en el mercado“, afirmó Al Mazrouei. “Tenemos esa liquidez fuerte, por lo que no necesitamos vender activos privados o públicos cuando están en números rojos. Eso es una ventaja para nosotros como inversores“.

Entre las iniciativas clave, el ADIC ha lanzado un negocio de inversiones secundarias –donde se adquieren participaciones en fondos privados existentes–, con un equipo de 12 profesionales que planea desplegar hasta USD $10.000 millones en los próximos tres años.

Al Mazrouei describió esta área como una oportunidad para un despliegue rápido, con precios basados en datos y flujos de caja predecibles, posicionando al fondo para “dominar este espacio” similar a cómo lo hizo en capital de riesgo tras la crisis financiera de 2009.

Además, el fondo ha reforzado su presencia en seguros, crédito privado y fondos de cobertura, estrategias que se espera generen rendimientos del 12% al 15% a largo plazo. Para respaldar estos cambios, el ADIC ha atraído talento senior, como Ben Samild, exjefe de inversiones del fondo soberano australiano, y Alain Carrier, antiguo CEO de Bregal Investments.

Amplía su exposición a Bitcoin y criptomonedas

Un aspecto destacado de esta evolución es la mayor exposición a criptomonedas. El ADIC más que triplicó su posición en el iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) de BlackRock, —un vehículo de inversión con exposición directa a Bitcoin—, durante el tercer trimestre de 2025, elevando su tenencia de 2,4 millones de acciones a casi 8 millones, lo que representó un incremento superior al 230%.

A pesar de que esta movida, aunque pequeña en relación con el tamaño total del fondo, estuvo seguida de una fuerte caída en los precios de las criptomonedas, Al Mazrouei ha asegurado que planea persistir en este sector volátil, considerando inversiones en startups de Blockchain debido a su potencial para transformar el sistema financiero.

“Puedes aplicar el mismo modelo a diferentes industrias: defensa, inteligencia artificial o cripto“, dijo. “Si perdemos 2 o 3 millones de dólares, no nos va a matar, pero si una o dos de estas compañías tienen éxito, saben que estamos allí desde el principio y eso hace una gran diferencia“.

Al Mazrouei enfatizó la necesidad de fomentar un pensamiento audaz en el equipo: “Quiero que la gente piense de manera muy audaz, tenga visiones extremas y un pensamiento extremo en inversiones. Las grandes instituciones hoy se han vuelto orientadas a procesos, y los procesos matan la innovación”.

USD $2 billones en riqueza soberana

Este giro posiciona al ADIC de manera más activa en el ecosistema de inversiones de Abu Dhabi, que controla alrededor de 2 billones de dólares en riqueza soberana.

Mientras el príncipe heredero reorganiza entidades como ADQ, ejecutivos como Al Mazrouei están impulsando ambiciones en finanzas y tecnología. A diferencia de las dotaciones estadounidenses, que enfrentan presiones por rendimientos débiles y escrutinio político, el ADIC beneficia de su escala, ausencia de obligaciones de pago y respaldo estatal, permitiéndole enfocarse en el crecimiento a largo plazo.

El ADIC ha reducido su lista de socios generales a menos de 40 en capital privado y capital de riesgo, apostando por compromisos más profundos de entre 100 y 150 millones de dólares, con acceso a co-inversiones y tarifas más bajas.

Al Mazrouei reconoció un “reinicio” en la industria de activos privados, pero mantiene que estos han entregado entre 300 y 500 puntos básicos por encima de los mercados públicos a lo largo del tiempo.

Este enfoque renovado refleja la ambición de Abu Dhabi de diversificar más allá del petróleo, posicionando al ADIC como un jugador más dinámico en los mercados globales.

Artículo redactado con ayuda de IA, editado por DiarioBitcoin

Imagen de Unsplash


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