Por Angel Di Matteo   𝕏 @shadowargel

En los últimos años, el arbitraje de criptomonedas ha ganado un enorme protagonismo en la Argentina. Especialmente entre los jóvenes, quienes han encontrado en los exchanges, las stablecoins y los mercados digitales una vía de acceso directa al mundo financiero.

¿Qué es el arbitraje y cómo funciona?

La actividad consiste en comprar un activo a una determinada cotización y venderlo rápidamente aprovechando diferencias de precio entre mercados, plataformas o contrapartes.

  • Márgenes reducidos: Los márgenes suelen ser pequeños —habitualmente en torno al 0,5% y 1,5%—.
  • Alta rotación: La clave de este modelo es la velocidad y frecuencia de las operaciones.
  • Volumen vs. Ganancia: El volumen operado no es sinónimo de ganancia. Un mismo capital puede rotar varias veces durante un mes, generando movimientos brutos muy superiores al resultado económico real final.

El marco fiscal y regulatorio en Argentina

Un punto de gran confusión suele ser el tratamiento impositivo de estas operaciones. Bajo las regulaciones de la ARCA (Agencia de Recaudación y Control Aduanero, ex AFIP), las operaciones se encuadran de la siguiente manera:

  • Impuesto Cedular: Las ganancias obtenidas por personas humanas por la compraventa de criptoactivos están contempladas dentro de este impuesto. El tributo se calcula sobre la ganancia neta imponible y no sobre el dinero total movilizado.
  • Monto deducible: Como referencia, para el período fiscal 2025, la ganancia no imponible anual se fijó en $4.507.505,52. Superado este monto, la alícuota aplicable sobre la base imponible resultante es del 15%.
  • Naturaleza de la operación: Cuando una persona opera por cuenta propia, la actividad no se factura como una prestación de servicios. El resultado surge puramente de la diferencia entre el costo de adquisición y el valor de venta.
  • Trazabilidad bancaria: Quien recibe una transferencia bancaria en pesos puede conocer ciertos datos del ordenante, pero no el origen económico previo de esos fondos. Los controles de consistencia y perfiles forman parte de los sistemas de compliance de los bancos, entidades financieras y demás sujetos obligados ante la UIF (Unidad de Información Financiera).

Una práctica histórica que se volvió digital

El arbitraje no nació con la tecnología blockchain. Se trata de una práctica histórica en los mercados tradicionales, utilizada para la compraventa de acciones, bonos y divisas aprovechando asimetrías de precios temporales entre plazas financieras. Los exchanges y la tecnología blockchain simplemente han democratizado este mecanismo, haciéndolo accesible a nivel global y disponible las 24 horas del día.

Sobre el autor y Mi Saldo

“El desafío actual es entender técnicamente estas nuevas actividades y diferenciar siempre el volumen de dinero que circula de la ganancia real que obtiene un operador”.

— Catriel Taubenschlag, fundador de Mi Saldo.

En Mi Saldo consideramos que el sano crecimiento del ecosistema cripto requiere de una mayor profesionalización, conocimiento y cumplimiento regulatorio. Como compañía, operamos bajo el registro PSAV N.º 34 ante la CNV, somos miembros de la Cámara Argentina Fintech y contamos con la certificación de calidad ISO 9001, promoviendo los más altos estándares de trazabilidad y gestión de riesgo en la industria.

Catriel Taubenschlag

Fundador de Mi Saldo SRL | PSAV N.º 34 regulado CNV

Descargo de responsabilidad: El contenido de esta nota fue producido íntegramente por el equipo de Mi Saldo. DiarioBitcoin no participó en su elaboración y no respalda ni promueve las ofertas, productos o servicios comerciales mencionados en el texto.

Imagen del equipo de Mi Saldo


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