Por Angel Di Matteo   @shadowargel

La empresa cuadruplica sus acciones “Stretch” a USD $2.000 millones tras una fuerte demanda por parte de los inversores. El capital recaudado será destinado exclusivamente a aumentar su exposición a Bitcoin.

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  • Strategy aumenta su oferta de acciones preferentes de USD $500 millones a USD $2.000 millones.
  • La firma ya posee 607.770 BTC, equivalente al 3% del suministro total de la criptomoneda.
  • Cada acción se ofrece con un rendimiento del 9% anual y un descuento del 10% sobre el valor nominal.

La empresa de inteligencia empresarial y con la tesorería más grade de Bitcoin, Strategy, ha decidido cuadruplicar su más reciente programa de acciones preferentes, llevando su objetivo de financiación de USD $500 millones a USD $2.000 millones, según reportó Bloomberg y reseña The Block.

La iniciativa forma parte de su serie de acciones “Stretch”, una línea de títulos de deuda con dividendos fijos y condiciones flexibles. El interés del mercado fue tan alto que la compañía, junto a sus socios Morgan Stanley, Barclays, Moelis y TD Securities, decidió ampliar significativamente la emisión. Los fondos serán utilizados exclusivamente para adquirir más Bitcoin.

Esto confirma los informes previamente publicados días atrás, en los cuales la empresa informaba planes de recaudar más capital a través de estas acciones para respaldar su estrategia de inversión centrada en la principal moneda digital.

Acumular Bitcoin con deuda barata

La semana pasada, Strategy ya había utilizado USD $739,9 millones provenientes de la venta de acciones para comprar 6.220 BTC. Con esta adquisición, la compañía incrementó sus tenencias a 607.770 BTC, que representan aproximadamente el 3% del suministro total de la criptomoneda, que está limitado a 21 millones de unidades.

Según datos de mercado, la valoración actual de las reservas de Strategy supera los USD $72.000 millones, lo que convierte a la empresa en uno de los mayores holders institucionales de Bitcoin del mundo.

La nueva emisión de acciones preferentes “Stretch” se ofrecerá a un precio de USD $90 por acción, lo que representa un descuento del 10% frente al valor nominal de USD $100. Además, las acciones otorgarán un dividendo inicial del 9% anual, con la posibilidad de que la empresa ajuste esa tasa mensualmente.

El programa Stretch es el cuarto de este tipo para Strategy. Según Bloomberg, estas acciones preferentes tienen una jerarquía superior respecto a otras series como Strike (STRK), Stride (STRD) y las acciones comunes de la empresa. Sin embargo, están por debajo de la serie Strife (STRF) y de las notas convertibles que la compañía ha emitido anteriormente.

Esta estructura le permite a Strategy manejar su deuda de forma creativa y flexible, priorizando a ciertos inversionistas sin comprometer el control sobre su política de acumulación de bitcoin.

Expectativas de crecimiento y valoración de mercado

Un informe reciente de TD Cowen sugiere que la capacidad de Strategy para emitir deuda con rendimiento fijo le permitiría alcanzar una posición de 900.000 BTC para 2027. Esto representa casi el 4,3% del suministro total de Bitcoin, una cifra que consolidaría aún más su estrategia de reserva de valor alternativa.

La firma de corretaje destacó que cada acción preferente de Strategy controla hoy más bitcoin que hace 18 meses, a pesar de las múltiples rondas de emisión. Este aumento en el “control indirecto” de BTC por parte de cada acción es uno de los argumentos utilizados para justificar el premio sobre el valor neto de los activos (NAV).

En este momento, las acciones comunes de Strategy cotizan cerca de USD $414, lo que le otorga una capitalización de mercado de USD $124.000 millones, de acuerdo con datos de mercado

Implicaciones para el ecosistema cripto

La expansión del programa Stretch refuerza la visión de Strategy como una empresa que apuesta a largo plazo por bitcoin como su activo estratégico principal. Con la capacidad de emitir acciones con rendimiento atractivo y jerarquía preferencial, la firma puede continuar acumulando BTC sin depender de ingresos operativos tradicionales.

Esto no solo la diferencia de otras empresas públicas con reservas de bitcoin, sino que también la convierte en una especie de ETF alternativo para inversionistas institucionales que desean exposición a la criptomoneda sin poseerla directamente.

La combinación de emisión preferente con dividendos elevados y compras sistemáticas de BTC  apunta a consolidar a Strategy como uno de los actores más influyentes del ecosistema Bitcoin.

Artículo escrito con ayuda de un redactor de contenido de IA, editado por Angel Di Matteo / DiarioBitcoin

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.


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