Por Angel Di Matteo   @shadowargel

La empresa de Michael Saylor amplía su tesorería con una nueva compra de BTC, la cual se financió a través de la venta de nuevas acciones preferentes.

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  • Strategy suma 21.021 BTC a su balance, adquiridos a un precio promedio de USD $117.256.
  • Financia la compra con USD $2.521 millones obtenidos tras la venta de nuevas acciones STRC.
  • Su plan “42/42” apunta a recaudar USD $84.000 millones en capital hasta 2027.

La compañía Strategy, dirigida por Michael Saylor, ha dado un nuevo paso firme en su ambicioso plan de acumulación cripto. Este martes, la firma anunció la compra de 21.021 BTC adicionales, lo que eleva su reserva total a 628.791 unidades, valorada en cerca de USD $74.000 millones al precio actual.

Según la información compartida por la empresa, cada unidad fue adquirida a un precio promedio de USD $117.256. La operación se financió con los ingresos obtenidos de la colocación de su cuarta emisión de acciones preferentes, denominada Stretch (STRC), con las cuales logró captar aproximadamente USD $2.521 millones en ingresos brutos.

Una emisión bursátil histórica

La oferta pública de acciones STRC fue destacada por la propia compañía como un hito significativo tanto para la empresa como para el mercado financiero. La emisión consistió en más de 28 millones de acciones de esta serie preferente perpetua de tasa variable, colocadas a USD $90 cada una.

De acuerdo con Strategy, se trata de la mayor oferta pública inicial completada en los Estados Unidos hasta la fecha, si se considera el monto bruto recaudado. Además, es la mayor oferta de acciones preferentes perpetuas listadas en bolsa desde 2009.

La emisión de STRC se realizó bajo una declaración de registro shelf ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), un mecanismo común para empresas que operan con tesorerías basadas en activos digitales.

Bitcoin como eje central de su estrategia

Desde agosto de 2020, Strategy ha centrado su política de tesorería en la acumulación de BTC. Su inversión inicial fue de USD $250 millones, utilizando efectivo disponible en su balance.

Desde entonces, ha continuado con un agresivo plan de adquisiciones que se formalizó en lo que llaman la estrategia “42/42”: recaudar un total de USD $84.000 millones en capital —ya sea en forma de acciones o deuda convertible— para compras de Bitcoin de aquí a 2027.

El anuncio de la reciente adquisición se inscribe dentro de este marco estratégico a largo plazo, que combina innovación financiera con un compromiso inquebrantable con Bitcoin como reserva principal de valor.

Diversificación de instrumentos de capital

Además del nuevo STRC, la compañía ya contaba con otros instrumentos financieros similares. El STRK es convertible a acciones comunes de Strategy y ofrece un dividendo fijo del 8%. Por su parte, el STRF es no convertible, pero entrega un dividendo fijo acumulativo del 10%. Otro instrumento, el STRD, también es no convertible y paga un dividendo anual fijo del 10%, aunque no acumulativo.

Estas estructuras permiten a Strategy financiar sus compras sin necesidad de diluir la participación de los accionistas comunes, lo que representa una ventaja en su modelo financiero.

De hecho, según un análisis reciente de la firma TD Cowen, Strategy podría agregar más de 17.000 BTC adicionales en los próximos diez años sin necesidad de emitir nuevas acciones ordinarias, incluso considerando los dividendos en efectivo que debe pagar por sus acciones preferentes.

Artículo escrito con ayuda de un redactor de contenido de IA, editado por Angel Di Matteo / DiarioBitcoin

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